Акции полупроводников растут на фоне бум инвестиций в ИИ, стимулирующего рост к 2026 году

Сектор полупроводников переживает важный момент. Недавние отчёты о доходах и прогнозы лидеров отрасли ясно показывают: производители чипов готовы извлечь значительную выгоду из ускоряющейся революции искусственного интеллекта. Пока компании из разных секторов спешат развивать инфраструктуру ИИ, акции полупроводников становятся всё более привлекательными для инвесторов, ищущих экспозицию к этой многолетней тенденции.

Общий фон рынка: почему производители чипов лидируют в революции ИИ

Несколько макроэкономических факторов складываются в благоприятные условия для акций полупроводников и более широкого технологического сектора в 2026 году. Во-первых, инфляция продолжает снижаться: последние данные по индексу потребительских цен указывают на возможное снижение ставок Федеральной резервной системой в течение года. Более низкие процентные ставки обычно создают благоприятный фон для роста секторов, ориентированных на будущее, таких как полупроводники и технологии, которые часто оцениваются по премиальной стоимости на основе потенциальных доходов в будущем.

Перспективы роста прибыли также выглядят убедительно. Ожидается, что индекс S&P 500 покажет рост прибыли на 12,8% в 2026 году, при этом сектор технологий лидирует с примерно 20% ростом. Эти показатели превышают ожидаемый рост прибыли в 12,1% в 2025 году и свидетельствуют о мощном вкладе инвестиций, связанных с ИИ, в экономику. Впервые с 2018 года все 16 секторов Zacks ожидают положительный рост прибыли.

Особенность этой ситуации для акций полупроводников заключается в том, что эти оценки роста ещё не полностью учитывают оптимистичные прогнозы ведущих производителей чипов. Основная потребность в передовом производстве полупроводников — вычислительная мощность, системы охлаждения и инфраструктура, необходимые для обучения и развертывания моделей ИИ — создаёт многолетнюю возможность, выходящую далеко за рамки традиционных циклов спроса на чипы.

Прогноз TSMC указывает на устойчивый импульс в секторе

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) недавно продемонстрировала пример прогноза роста. Ведущий мировой производитель полупроводников, выпускающий современные чипы для Nvidia, Apple и других технологических гигантов, повысил свой прогноз капитальных затрат на 2026 год до диапазона $52–56 млрд. Это значительно выше уровня в $40,9 млрд в 2025 году, что подчеркивает уверенность руководства в долгосрочном спросе.

Ожидается, что выручка TSMC в 2026 году вырастет ещё на 30%, а среднегодовой темп роста с 2024 по 2029 годы составит примерно 25%. Эти показатели важны, поскольку отражают оценку структурного спроса, а не только циклических колебаний. Расширение производственных мощностей компании обусловлено устойчивым спросом со стороны гиперскалеров, таких как Amazon и Alphabet, которые развивают масштабную инфраструктуру ИИ для поддержки новых сервисов.

Для инвесторов, отслеживающих акции полупроводников, траектория TSMC служит индикатором. Когда крупнейший производитель чипов дает такие уверенные прогнозы, это обычно сигнализирует о здоровых условиях в цепочке поставок и связанных инфраструктурных компаниях.

Vertiv становится ключевым игроком в инфраструктуре в эпоху роста дата-центров

Помимо традиционных производителей полупроводников, компании, обслуживающие экосистему полупроводников и дата-центров ИИ, испытывают значительный рост возможностей. Vertiv Holdings, компания из Огайо, предоставляющая решения в области электропитания, охлаждения и ИТ-инфраструктуры, — яркий пример такой возможности.

Vertiv работает напрямую с Nvidia и другими разработчиками чипов для решения критических задач в работе дата-центров, особенно в области теплового управления. В условиях, когда рабочие нагрузки обучения и инференса ИИ создают беспрецедентное тепло в высокоплотных вычислительных средах, современные системы охлаждения и электропитания становятся необходимостью. Интегрированный портфель компании — аппаратное обеспечение, аналитика программного обеспечения и услуги — делает её важным игроком независимо от того, какие именно технологии ИИ в конечном итоге займут доминирующее положение.

Компания демонстрирует впечатляющую динамику роста, хотя и сталкивается с коррекциями, характерными для акций роста. Исследования Zacks показывают, что ожидаемый рост выручки в 2025 году составит 28%, а в 2026 году — 22%, достигнув примерно $12,43 млрд. Более того, скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, увеличится на 45% и 29% в эти годы, после роста на 60% в 2024 году и 236% в 2023 году.

Эти показатели отражают трансформацию компании в важнейший компонент развития ИИ-инфраструктуры. С рейтингом Zacks #2 (Покупать) и поддержкой на ключевых технических уровнях, Vertiv выглядит готовой к значительному росту, особенно перед и после публикации отчета за четвертый квартал, запланированной на 11 февраля.

AMD нацелен на значительные доли рынка против Nvidia

Advanced Micro Devices (AMD) представляет собой отдельную, но дополняющую возможность в секторе полупроводников. AMD разрабатывает высокопроизводительные процессоры и графические решения, конкурируя напрямую с Nvidia на важном рынке ИИ-чипов. Хотя Nvidia занимает доминирующую позицию, наличие у AMD второго по значимости места в таком крупном и растущем рынке — это существенный долгосрочный потенциал.

AMD обозначила амбициозный стратегический план по расширению лидерства в дата-центрах и ИИ, нацеленный на более чем 35% среднегодового роста выручки и достижение долгосрочной цели по прибыли на акцию без учета корректировок, превышающей $20 в течение следующих трех-пяти лет. Эти цели подкреплены реальным ростом бизнеса: выручка компании выросла с $6,7 млрд в 2019 году до $25,8 млрд в 2024 году.

В будущем AMD прогнозирует рост выручки на 32% в 2025 году и на 28% в 2026 году, достигнув $43,43 млрд. Рост прибыли выглядит ещё более впечатляющим: ожидается увеличение EPS на 20% в 2025 году и на 58% в 2026 году, до примерно $6,26 на акцию по сравнению с $3,31 в 2024 году. Долгосрочная перспектива прибыли указывает, что прибыль на акцию может превысить $12 в ближайшие годы.

За последние десять лет акции AMD выросли примерно на 11400%, что демонстрирует потенциал конкуренции в секторе полупроводников. Недавно акции нашли техническую поддержку около своей долгосрочной 21-недельной скользящей средней, а аналитические цели по цене предполагают значительный потенциал роста. Торгуясь с существенной скидкой к пятилетним максимумам по оценке, AMD выглядит привлекательной как с фундаментальной, так и с технической точки зрения, по мере ускорения цикла инфраструктуры ИИ.

Перспективы акций полупроводников: где могут скрываться возможности

Индустрия полупроводников находится на пересечении нескольких драйверов роста: снижение процентных ставок, рост корпоративных прибылей, ускорение внедрения ИИ и масштабные инвестиции в инфраструктуру. Акции полупроводников охватывают компании на всех уровнях цепочки — от чистых производителей чипов, таких как TSMC и AMD, до специалистов по инфраструктуре, таких как Vertiv.

Хотя отдельные акции, безусловно, будут испытывать волатильность, базовая долгосрочная тенденция поддержки сектора полупроводников кажется устойчивой. Прогноз о росте мировой индустрии полупроводников с $452 млрд в 2021 году до $971 млрд к 2028 году свидетельствует о закладываемом значительном расширении мощностей и технологическом прогрессе. Такой фон подтверждает многолетнюю инвестиционную гипотезу в акции полупроводников, особенно для инвесторов с долгосрочными ориентирами.

Для тех, кто рассматривает возможность инвестирования в этот сектор, сочетание сильных корпоративных прогнозов, благоприятных макроэкономических условий и технических сигналов на ведущих акциях полупроводников делает текущую ситуацию достойной серьёзного внимания.