Суть принципа "прибыль и убытки имеют один источник"

Для обычных инвесторов практически невозможно избежать ограничений этой теории. Причина очень проста: в полностью конкурентной рискованной инвестиционной среде прибыль — это вероятностное событие, и зачастую маловероятное. Чем больше раз вы участвуете, тем труднее вам избежать этого вероятностного ограничения. На практике, вероятность того, что обычный человек обгонит рынок, значительно ниже теоретической. Например, широко известная статистика говорит, что в фондовом рынке 20% инвесторов получают прибыль, 10% сохраняют капитал, а 70% находятся на пути к возврату вложений. На практике, при более длительном периоде, доля обычных инвесторов, достигающих 20% прибыли, практически недостижима, потому что большинство игнорирует один важный момент — крупные акционеры, брокерские компании, крупные профессиональные фонды, частные инвестиционные фирмы, успешные инвесторы и источники информации забирают большую часть этой 20% прибыли.
Те места, где обычные инвесторы могут заработать рискованную доходность, зачастую являются источником потенциальных потерь. "Троекратный рост за год — как рыба в воде, а удвоение за три года — редкость" — примерно таков этот принцип.
Как максимально избежать ситуации, когда "прибыль и убытки имеют один источник"?
1. Диверсификация инвестиций.
Это имеет два смысла: первый — нельзя вкладывать все свои средства в один рискованный актив, об этом говорят уже много раз. В моем собственном портфеле рискованные активы занимают около трети, при хорошем раскладе не превышают 50%; второй — при выборе активов необходимо избегать индивидуальных рисков. В этом я придерживаюсь принципа — не покупаю отдельные акции, а участвую только в индексных фондах ETF. Многие считают, что индексные фонды растут медленно и приносят небольшую прибыль, но знаете ли вы, что за последние десятилетия 70% акций не смогли превзойти индексные фонды ETF? Это всего лишь вероятностное событие.
2. Доходность с низким риском и высокой надежностью гораздо лучше, чем доходность с высоким риском и неопределенностью.
Многие совершают ошибку, смешивая доходность активов разного уровня риска. Например, кто-то сравнивает рост акций на 10% за день с доходностью облигационных фондов в 4% за год или с доходностью государственных облигаций в 1,9%. Можно ли это сравнить? Базовые знания подсказывают, что я бы не стал вкладывать 70% своих средств в государственные облигации и облигационные фонды, если я собираюсь покупать отдельные акции. Очевидно, что нельзя.
3. Покупайте активы на относительно низких уровнях, не идите за толпой и не поддавайтесь массовому настроению.
Постоянные подписчики знают, что все мои стратегии зафиксированы на главной странице. Будь то индекс гонконгских акций прошлой весной и летом, японская йена, недвижимость в ключевых районах Шэньчжэня или индекс A в Гонконге в начале этого года, а также фармацевтический сектор и белое вино — все это было приобретено на относительно низких уровнях. Терпеливо ждите возвращения стоимости и получайте такую вероятность прибыли. В долгосрочной перспективе это также позволяет обогнать среднерыночную доходность.
4. Зарабатывайте только в рамках своего понимания.
Я бы сказал это тысячу раз своим подписчикам: на прошлой неделе я опубликовал сообщение о полном выходе из индекса гонконгских акций. Многие новые подписчики усомнились в моем уровне, спрашивая, зачем не участвовать в таком крупном тренде. Честно говоря, у меня есть только такой уровень — зарабатывать только в пределах своего понимания. Всё остальное — вне моей компетенции.