【Золотая цена будет постепенно стабилизироваться и возвращаться к долгосрочной тенденции, долгосрочная цель может достичь 6000 долларов】

Текущий рынок драгоценных металлов находится в стадии рациональной коррекции, несмотря на ожидания инвесторов повторения ранее взрывного вертикального роста, рыночные законы определяют, что такие тренды трудно поддерживать. В настоящее время распространены две основные нарративы — «теория краха доллара» и «конец глобальной валютной системы», обе рассматривают золото как конечный актив-убежище после краха системы законных валют, однако, по моему мнению, такие взгляды имеют серьезные искажения.
С точки зрения индикаторов валютной силы, доллар США по-прежнему находится в сильном цикле, что подтверждается перекрестной проверкой с помощью индекса доллара и основных валют — евро, иены, фунта стерлингов, — что свидетельствует об отсутствии признаков системного краха доллара. Даже если в будущем доллар ослабнет, его коррекция в пределах недостаточна, чтобы поколебать основы мировой экономики. История это подтверждает: девальвация «слабых валют», таких как турецкий лира или исландская крона, не означала исчезновение валютной системы; хотя покупательная способность иены значительно снизилась по сравнению с золотым стандартом, система была перестроена через отмену золотого якоря, а не полностью разрушена. Поэтому золото не станет резко расти в цене из-за предстоящего краха законных валют, однако при снижении покупательной способности валюты номинальные цены всех материальных активов, включая золото, будут расти.
Моя основная точка зрения очень проста: золото — это оружие войны.
Правительства разных стран накапливают золото в качестве резервов для реагирования на экстремальные ситуации конфликтов, такие резервы можно назвать «военной валютой». По мере обострения глобальной напряженности страны постоянно увеличивают золотые запасы, а масштабные покупки золота государствами неизбежно будут способствовать постепенному росту цен на золото, и текущая напряженность мировой ситуации достаточно велика, чтобы поддержать этот тренд.
Учитывая недавнюю коррекцию рынка, я прогнозирую, что цена на золото постепенно стабилизируется и вернется к долгосрочной тенденции, при текущем движении ее долгосрочная цель может достичь 6000 долларов. Эта тенденция в долгосрочной перспективе не окажет негативного влияния на серебро. По сути, серебро — это «FOMO-актив» (актив, движимый страхом упущенной выгоды) золота, и когда цена на золото достигнет 6000 долларов и выше, серебро, скорее всего, переживет быстрый рост, за которым последует резкое падение — это типичная рыночная динамика серебра.
Такие колебания могут разочаровать многих инвесторов в серебро, которые зачастую рассматривают его как главную звезду рынка драгоценных металлов, а не как замену золоту с высоким бета-коэффициентом. Медленный рост золота значительно отличается от их ожиданий при покупке. Однако для терпеливых инвесторов революция искусственного интеллекта может стать благом для рынка драгоценных металлов — разрушительные изменения, вызванные ИИ, могут усилить инфляцию, а его высокотехнологичные применения потребуют大量 золота и серебра, что дополнительно поддержит цены на драгоценные металлы.
В целом, дальнейший рост цен на золото не зависит от краха доллара, и те, кто ждут наступления финансового апокалипсиса и являются «миллениалами» в рамках монетаризма, скорее всего, столкнутся с долгим разочарованием. В текущий период коррекции рынка логика долгосрочного роста золота ясна, серебро, хоть и волатильно, все же имеет свои фазовые возможности, а развитие искусственного интеллекта может дать новый импульс всему рынку драгоценных металлов.$XAUUSD