С началом масштабной военной операции под кодовым названием "Щит Иуды" силами объединённых сил США и Израиля 28 февраля 2026 года, глобальные финансовые рынки испытали фундаментальный шок в отношении риск-приоритетов. Учитывая, что воздушная атака затронула более 500 целей, её беспрецедентный масштаб быстро перевёл рынки в режим крайнего избегания рисков Risk-Off.

Конкретные проявления на различных активах и рыночных структурах представлены ниже:
В части рынка активов наблюдается сильный приток средств в активы-убежища. В качестве традиционного средства хранения стоимости золото XAU/USD не только обновило исторический максимум, но и преодолело отметку в 5300 долларов за унцию, особенно в азиатском рынке спрос на физическое золото вырос взрывными темпами. В то же время, инвесторы массово ищут ликвидность и укрытие, что привело к росту курсов доллара, иены JPY и швейцарского франка CHF. В настоящее время USD/JPY колеблется около 156, и рынок в целом ожидает дальнейшего укрепления иены после открытия в понедельник. Кроме того, массовый вход инвесторов на рынок суверенных облигаций предполагает значительный обвал доходностей государственных облигаций в понедельник, что, в свою очередь, поднимет цены.
В противоположность этому, рискованные активы сталкиваются с серьёзным давлением на коррекцию. Несмотря на то, что основные фондовые биржи в выходные дни были закрыты, фьючерсные рынки и аналитики предупреждают о возможной панической распродаже высокооценённых технологических акций при открытии в понедельник. В этом контексте только оборонные и традиционные энергетические компании могут стать убежищем для капитала. Криптовалютный сектор также пострадал: так называемый "цифровой золото" биткоин BTC в начале конфликта не оправдал ожиданий, а наоборот — подвергся резкому падению, цена опустилась с 70 000 долларов до диапазона 63 000–64 000 долларов, а рыночная капитализация за один день сократилась на 128 миллиардов долларов.
Энергетический и сырьевой сектора демонстрируют высокий оптимизм. Брентовая нефть, закрывшись в пятницу на уровне 72,87 долларов, под воздействием новости об Иране, объявившем о блокаде Ормузского пролива, который обеспечивает около 20% мировых нефтеперевозок, широко ожидается, что в понедельник цена на нефть резко откроется с гэпом вверх. В краткосрочной перспективе цена может достигнуть 90–100 долларов и даже выше. Помимо энергетики, из-за опасений сбоев в цепочках поставок, продовольственные товары и стратегические металлы, такие как алюминий и никель, также демонстрируют явные бычьи настроения.
С точки зрения рыночных настроений и торговой логики, инвестиционный фокус сместился с поиска роста на поиск выживания. Ранее поддерживаемые идеи о буме в сфере ИИ и мягкой посадке экономики были заменены военной премией. Инвесторы резко сокращают рискованные позиции, уходя из криптовалют и акций малых и средних компаний с высокой волатильностью, в пользу наличных, физического золота и энергетики. Эта ликвидность-выжимка отражает экстремальное защитное настроение. Кроме того, рынок начал закладывать долгосрочную региональную войну, а не краткосрочный конфликт, что свидетельствует о структурных изменениях: инфляционные ожидания могут вновь вернуться, что может нарушить запланированные темпы снижения ставок центральных банков.
В целом, рынок находится на грани сильнейшего штормового сжатия. Инвесторы уже достигли консенсуса и глубоко обеспокоены замедлением глобального экономического роста и разрывами в цепочках поставок. Ожидается, что при открытии мировых фондовых рынков в понедельник, 2 марта, давление на продажи достигнет уровня, не виденного с момента остановки правительства в 2025 году.