Что такое производный рынок и чем он отличается от спотового рынка

В финансовом мире покупка и продажа денег и активов происходит на двух основных рынках. Чтобы понять ответ на вопрос о том, что такое рынок деривативов, сначала необходимо сравнить его с спотовым рынком. Эти две рыночные структуры работают для разных целей и по-разному.

Определение и характеристики спотового рынка

Спотовый рынок — это место, где сделки по покупке и продаже завершаются мгновенно. Как только актив приобретён, платеж осуществляется, и актив сразу передаётся покупателю. Ждать нельзя — сделка завершается немедленно. В качестве примеров спотовых рынков можно привести фондовые биржи, валютные биржи и товарные рынки.

Что такое рынок деривативов, как он работает

Рынок деривативов, напротив, — это рынок, на котором торгуются контракты, которые необходимо выполнить в будущем. Стоимость этих контрактов зависит от движения цен базового актива (спотовая цена). Инструменты, торгуемые на рынке деривативов, предназначены для управления или спекулирования на основе ценового риска базовых активов.

Различные производные инструменты: фьючерсы, опционы, форварды и свопы

Существуют основные типы контрактов, используемых на рынке деривативов:

Будущее: Это контракты, которые обязуются покупать и продавать активы в определённую дату по заранее согласованной цене. Он торгуется на фондовых биржах.

Вариант: Это контракты, которые дают право покупать или продавать актив, но не налагают обязательства. Он торгуется на фондовых биржах.

Форвард: Это контракты, не торгуемые на бирже, похожие на фьючерсы, но специально составленные между сторонами.

Обмен: Это контракты, в которых определённые денежные потоки обмениваются между двумя сторонами. Он не торгуется на фондовой бирже.

Различие между организованными и неорганизованными рынками

Фьючерсные и опционные контракты торгуются на организованных рынках (фондовых биржах). Эти рынки стандартизированы, регулируются и прозрачны. Форвардные и своп-контракты торгуются на неорганизованных рынках (внебиржевых рынках). На этих рынках контракты заключаются по частному соглашению сторон.

Суть вопроса о том, что такое рынок деривативов, заключается в управлении ценовыми рисками и создании инвестиционных возможностей с будущими контрактами. Сегодняшняя торговля ведётся на спотовом рынке, а завтрашние риски и возможности учитываются на рынке деривативов.