От BTC до XRP: Расшифровка уровней сопротивления на рынке опционов в 2026 году

Когда основные криптовалюты достигают рекордных максимумов или устанавливают новые пики, определение ключевых уровней сопротивления становится главной задачей трейдеров, ориентирующихся в неизведанных водах. В настоящее время Bitcoin торгуется по цене $68,06K (рост за 24 часа на 3,75%), а XRP — по цене $1,44 (рост на 5,17%), что представляет собой увлекательный пример того, как динамика рынка BTC к XRP меняется под влиянием активности на рынке опционов. Понимание того, что показывает деривативные данные о траектории каждого актива, дает важные инсайты о позиционировании инвесторов и краткосрочных ожиданиях по ценам.

Барьер опционов Bitcoin в $120 000: что показывает данные Deribit

Рынок опционов Bitcoin ясно демонстрирует ожидания институциональных участников: самый активный контракт на Deribit, ведущей крипто-бирже опционов в мире, — это колл-опцион с ценой исполнения $120 000. По нему открытый номинальный интерес составляет $1,93 миллиарда, что указывает на то, где рынок предполагает возможное сильное сопротивление.

Механика проста: уровни цен с наибольшим открытым интересом обычно служат уровнями сопротивления, поскольку продавцы колл-опционов — в основном институциональные игроки — сталкиваются с растущими убытками, если цена превысит этот порог. Это часто побуждает их защищать этот уровень. Также такие уровни могут выступать в роли магнитов благодаря хеджированию маркет-мейкеров, поддерживающих ликвидность в книге ордеров.

Динамика наиболее наблюдаемых уровней по BTC рассказывает важную историю. Уровень $100 000, который был фаворитом до и сразу после выборов в США, по-прежнему имеет значительный открытый интерес в $1,8 миллиарда и остается вторым по популярности контрактом. Следом идет уровень $110 000 с открытым интересом в $1,68 миллиарда. Более спекулятивно, в колл-опционе на $200 000 зафиксировано около $500 миллионов — контраинтуитивная ставка на то, что цена Bitcoin может удвоиться по сравнению с текущими уровнями. Аналитики Standard Chartered ранее прогнозировали достижение таких уровней к концу 2025 года, однако теперь этот срок сдвинулся на 2026 год.

Путь XRP к $5: чтение деривативного рынка

Сравнение BTC и XRP показывает резко различное позиционирование в опционах. Самый популярный уровень для XRP — колл-опцион с ценой $1, что глубоко в деньгах при текущей цене $1,44, с открытым интересом более $3 миллионов, что отражает зафиксированную прибыль, а не ожидания роста.

Настоящее рыночное действие сосредоточено в опционе с ценой $2,8, где трейдеры создали открытый интерес в $2 миллиона — значимый уровень, приближающийся к предыдущему циклическому максимуму XRP в $3,30 2018 года. Далее идет более спекулятивный уровень $5, который считается глубоко вне денег, но привлекает $1,12 миллиона открытого интереса. Цель в $5 — третий по активности уровень, что говорит о том, что часть рынка считает возможным удвоение XRP по сравнению с рекордом 2018 года, что отражает противоположное позиционирование по сравнению с деривативами Bitcoin.

Рыночный сигнал BTC к XRP: что говорит позиционирование инвесторам

Сравнение концентрации деривативов между Bitcoin и XRP выявляет различия в институциональной уверенности. Рынок опционов BTC сосредоточен в диапазоне $100 000–$120 000, что указывает на консолидацию с возможностью как прорывов вверх, так и поддержки снизу. Позиционирование XRP сосредоточено на более близких целях ($2,8) с значительной спекуляцией на $5, что говорит о том, что рынок рассматривает XRP как более раннюю стадию роста с большим потенциалом для открытия новых возможностей.

Ставка в $500 миллионов на достижение BTC уровня $200 000 и ожидания XRP в $5 оба отражают схожий риск-аппетит — оба сценария предполагают удвоение рынка — однако позиционирование BTC подчеркивает краткосрочные барьеры, тогда как деривативный рынок XRP сигнализирует о желании расширения всей категории. Для трейдеров, анализирующих соотношение BTC и XRP, эта разница в структуре опционов указывает на необходимость различных стратегий входа и удержания для каждого актива.