Когда страх на рынке достигает экстремальных значений: указывает ли история, что локальный минимум Биткоина близок?

История показывает убедительную закономерность: когда индекс VIX — показатель страха на Уолл-стрит — переживает масштабные суточные скачки, как правило, вскоре после этого bitcoin и традиционные акции находят локальную поддержку. Этот исторический прецедент стал особенно актуален после драматической коррекции рынка в конце 2024 года, когда цена биткоина опустилась с шестизначных уровней на фоне изменений в политике ФРС и повышенной волатильности.

Триггером недавней рыночной турбулентности стал сокращение ставки на 25 базисных пунктов в сочетании с более жесткой позицией ФРС. Реакция последовала быстро и резко: bitcoin резко упал ниже $100 000, американские акции снизились примерно на 3%, а индекс доллара достиг двухлетнего максимума в 108. Однако самым показательным сигналом рынка стал сам индекс волатильности.

Историческая роль VIX: крайности страха и локальные развороты биткоина

Индекс волатильности CBOE — официальный индикатор страха — за один день вырос на 74% во время волатильности в декабре 2024 года. Это стало вторым по величине однодневным скачком за три десятилетия, уступая лишь росту на 116% 5 февраля 2018 года.

Особенность этого показателя в том, что за такими экстремумами обычно следует определенная закономерность. В день рекордного скачка 2018 года bitcoin упал на 16%, достигнув примерно $6900 — уровня, который стал критическим локальным минимумом. Уже через две недели цена восстановилась выше $11 000, что составляет около 60% восстановления от дна.

Более недавний аналог произошел 5 августа 2024 года, во время распродажи японских иен в рамках unwind carry trade. В этот день индекс VIX вырос на 65% — третий по величине скачок за всю историю — а bitcoin снизился на 6%, достигнув локального минимума около $54 000. К 23 августа, примерно через три недели, bitcoin снова поднялся выше $64 000.

Нарушение закономерности: какие технические уровни важны для следующего движения биткоина?

Восстановление декабря 2024 года началось с резкого короткого сжатия, которое подтолкнуло альткоины, включая Ethereum, Solana, Dogecoin и Cardano, а также связанные с криптовалютами акции. Однако аналитики предостерегают о прочности этого отскока.

Эксперты отмечают, что восстановление в основном было вызвано медвежьими позициями и низкой ликвидностью, а не фундаментальными факторами. Некоторые фонды участвовали в ралли, переключаясь на волатильные альткоины и деривативы, однако для устойчивого роста необходимо преодолеть определенные технические зоны сопротивления.

Чтобы сигнализировать о настоящем структурном восходящем тренде, а не о тактическом отскоке, цена должна решительно преодолеть и удержать ключевые уровни сопротивления около $72 000 и $78 000. До тех пор картина остается неопределенной: является ли это истинным локальным дном, как может указывать история, или всего лишь технической коррекцией?

Взгляд вперед: возможные параллели между S&P 500 и биткоином

Интересно, что предсказательная сила модели VIX распространяется не только на криптовалюты. Чарли Билелло, главный стратег по рынкам в Creative Planning, задокументировал, что подобные скачки VIX исторически предшествовали сильным ростам индекса S&P 500. Это говорит о том, что если историческая схема сохранится, традиционные рынки могут последовать за восстановлением биткоина.

По состоянию на февраль 2026 года bitcoin торгуется примерно по $67 880 с ростом +4,44%, демонстрируя некоторую устойчивость после минимумов. Остается вопрос, станет ли эта фаза консолидации настоящим локальным дном, как может указывать трехдесятилетняя история VIX, или потребуется еще время для подтверждения прорыва верхних уровней сопротивления.

Главное: экстремальные показатели страха не гарантируют немедленных разворотов, но исторически создавали привлекательные зоны входа для терпеливых инвесторов как в акции, так и в криптовалюты.