Крупное падение цен на криптовалюту вызывает $250M бычные ликвидации, поскольку рыночное настроение меняется

Криптовалютный рынок испытал значительные потрясения, поскольку резкая коррекция цен стерла крупные позиции с использованием заемных средств. Падение биткоина с $72 500 до ниже $69 000 вызвало цепную реакцию принудительных закрытий, в результате которых за 24 часа было ликвидировано более $250 миллионов бычьих ставок на основные криптовалюты. Это падение цен подчеркивает хрупкость высоко leveraged-трейдинга в условиях волатильных рынков, где даже умеренные коррекции могут иметь значительный эффект на трейдеров деривативов.

Обвал цен и его цепные последствия

Падение биткоина почти на 4% ускорило убытки на рынке, снизив общую капитализацию криптовалют на 5,5%. Ликвидации особенно сильно ударили по трейдерам фьючерсов, позиции по BTC потеряли в стоимости 88 миллионов долларов. Фьючерсы на Ethereum (ETH) были принудительно закрыты на сумму 44 миллиона долларов, а позиции по Solana (SOL) и Dogecoin (DOGE) — примерно по 15 миллионов долларов каждая. Эти цифры подчеркивают, как одно падение цены криптовалюты может отразиться на взаимосвязанных рынках деривативов, затрагивая трейдеров с разным уровнем кредитного плеча.

Время для наиболее leveraged участников рынка оказалось особенно болезненным — почти 90% всех фьючерсных ставок были открыты в длинную сторону, то есть трейдеры в целом ставили на дальнейшее повышение цен. По мере приближения выходных и политической неопределенности настроение ухудшалось, и переполненные позиции стали скорее обузой, чем активом.

Индикаторы настроений предупреждали о крайностях рынка

Индекс страха и жадности перед падением показывал уровень «крайней жадности», что является исторически надежным сигналом о локальных вершинах рынка. Этот показатель, отслеживающий эмоциональные реакции в криптоэкосистеме, указывал на накопление перекупленных условий. К пятнице индекс сменил статус на «жадность», что свидетельствовало о возможных дальнейших коррекциях даже после первоначального падения на 4%.

Такие индикаторы настроений полезны для выявления крайних точек рынка — периодов, когда коллективная психология отклоняется от фундаментальных факторов. Крайняя жадность обычно предшествует откатам, а крайний страх — капитуляции и разворотам. В данном случае предупреждение индекса оказалось своевременным, оно помогло трейдерам, оказавшимся в чрезмерных длинных позициях.

Восстановление рынка и меняющаяся динамика

Несмотря на значительные потери, рынок продемонстрировал устойчивость. Текущие данные показывают, что биткоин торгуется около $67 860 с суточным ростом +4,44%, что свидетельствует о фазе восстановления. Более того, альткоины значительно превзошли по росту биткоин за этот период: Ethereum вырос на 8,60%, Solana — на 6,44%, а Dogecoin — на 7,53% за 24 часа. Такая ротация в сторону более рисковых активов свидетельствует о возобновлении аппетита к риску среди участников рынка, готовых выходить за пределы биткоина.

Остаются риски для среднесрочной перспективы

Аналитики предупреждают, что несмотря на отскок, хрупкие макроэкономические условия и ограниченный рост предложения стейблкоинов создают постоянные препятствия. Открытый интерес по фьючерсам на биткоин достиг рекордных уровней выше $43 миллиардов, но после ликвидаций снизился чуть более чем до $41 миллиарда. Риск каскадных ликвидаций возрастает, если цены опустятся ниже $60 000, что оставляет среднесрочную траекторию неопределенной.

Инфраструктура рынка остается под давлением, поскольку трейдеры оценивают свои позиции и уровень риска. Падение цен напомнило, что использование заемных средств усиливает как прибыль, так и убытки, а крайности в настроениях часто предвещают значительные рыночные движения.