#加密市场反弹 Отскок при падении и восстановление настроений: биткоин нацелился на 70 000 долларов

Сегодня рано утром рынок продемонстрировал самую сильную за последнее время однодневную коррекцию. Биткоин временно превысил отметку 70 000 долларов, вырос за день более чем на 9%, завершив трехдневную серию падений и зафиксировав с 6 февраля самый крупный однодневный рост. Эфириум также вырос более чем на 12%, преодолев отметку 2100 долларов.
Основные причины этого роста следующие:
Настроения на покупку у дна: после значительного отката ранее рынок накопил сильный спрос на "покупки по снижению", и этот рост в основном рассматривается как технический отскок.
Ослабление внешнего давления: решение Верховного суда США по вопросу таможенных полномочий временно снизило опасения по поводу эскалации торговых споров, что стабилизировало американский рынок акций и передало рисковое настроение в криптовалютный сектор.
Развеяние слухов о давлении со стороны маркет-мейкеров: по рыночным слухам, маркет-мейкер Jane Street приостановил режим фиксированных продаж из-за судебных разбирательств, что интерпретируется как снижение потенциального продавливания и укрепление краткосрочного доверия.
Эффект от связанной с рынком активности: запуск торгов 7x24 на бирже Cb привел к росту цен на акции на 13,52%; превышение ожиданий по финансовой отчетности Circle вызвало скачок цен на 35%. Эти позитивные показатели также подняли настроение в криптовалютном секторе.
Политическая ситуация: усиление глобальной регуляторной дифференциации
На политическом фронте наблюдается яркое противостояние "ледяной и огненной" ситуации, что оказывает глубокое влияние на инвесторов в разных регионах.
Китай (негатив): последний совместный приказ восьми ведомств, включая Народный банк Китая, вновь ясно заявил о жестких мерах против деятельности, связанной с виртуальными валютами, охватывая весь цепной цикл — от торговли и майнинга до токенизации RWA, а также строго ограничил предоставление услуг за границей для внутреннего рынка. Для инвесторов материкового Китая это означает сохраняющийся высокий риск несоответствия.
США (позитив): регуляторная среда претерпевает важный сдвиг. Сообщается, что Федеральная резервная система планирует устранить барьеры, связанные с репутационными рисками для банков, при входе в криптовалютный бизнес, а SEC намерена значительно снизить требования к капиталу брокеров, держащих стейблкоины, с 100% до 2%, что практически устраняет препятствия для институциональных инвесторов. Это свидетельствует о попытках США закрепить за собой ведущие позиции в глобальном регулировании криптовалют и открыть двери для легальных участников.
Европейский союз (нейтрально-отрицательный): Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) выпустило предупреждение, в котором указано, что "вечные контракты" на криптовалюты могут подпадать под регулирование контрактов на разницу (CFD), что предполагает строгие ограничения по кредитному плечу и другим параметрам. Это напрямую влияет на торговые платформы, предлагающие высокорискованные деривативы.
Гонконг/Великобритания (позитив): в Гонконге скоро внедрят систему лицензирования для стейблкоинов. В Великобритании FCA запустила регуляционный песочницу для стейблкоинов, что создаст условия для легальной и инновационной деятельности.
Данные на блокчейне: рынок находится в стадии оборонительного восстановления
Блокчейн-данные показывают реальное состояние рынка, которое пока остается в "защитной фазе":
Вывод прибыли: показатель MVRV (соотношение рыночной капитализации и реализованной стоимости) биткоина опустился с экстремальных значений к долгосрочной средней, что свидетельствует о проведенной переоценке и устранении чрезмерных пузырей.
Ослабление давления на продажу, но недостаток новых средств: несмотря на снижение агрессивных продаж, реализованная рыночная капитализация, отражающая приток новых инвестиций, продолжает снижаться, за последние несколько месяцев из рынка было выведено около 33 миллиардов долларов. Это говорит о том, что стабилизация достигается за счет уменьшения продаж, а не за счет притока новых капиталов.
Массовые позиции в убытке: около 9 миллионов биткоинов (45% от общего оборота) находятся в состоянии нереализованных убытков. Это означает, что при росте цены до уровня их себестоимости эти инвесторы могут начать массово продавать, что сдерживает дальнейшее движение рынка и является важным фактором, ограничивающим его устойчивость.
Общий анализ и рекомендации по операциям
В целом, сегодняшний рынок представляет собой сочетание "краткосрочного восстановления настроений" и "среднесрочного давления на структуру". Рост силен, но разворот еще не подтвержден.
Общий вывод:
Краткосрочно: после перепроданности рынок под контролем покупательского спроса и информационной вакуумной фазы, ожидается сопротивление в диапазоне 70 000–72 000 долларов. Удержание уровня 70 000 долларов — ключ к продолжению роста.
Среднесрочно: данные блокчейна (45% биткоинов в убытке, снижение реализованной капитализации) и регуляторная дифференциация (противостояние США и Китая) делают быстрый разворот маловероятным. Вероятнее всего, рынок будет находиться в диапазоне, осуществляя колебания и консолидацию, чтобы "использовать время для расширения пространства".