Коррекция рынка Bitcoin: как политика ФРС вызвала крах и восстановление криптовалюты

Рынок криптовалют пережил значительную коррекцию, поскольку цены на Биткоин резко снизились после заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о прогнозах по процентным ставкам на 2025 год. Общий рынок цифровых активов также отреагировал аналогичным образом: большинство крупных криптовалют испытали заметные падения, а затем частично восстановили потери за счет технических факторов и корректировок позиций.

Прогноз снижения ставок Федеральной резервной системы на 2025 год вызывает тревогу на рынке

Основным катализатором рыночных потрясений стало решение Федеральной резервной системы в декабре 2024 года, которое предусматривало всего два снижения ставок в 2025 году — значительно меньше, чем ожидали многие инвесторы. Такой более жесткий сценарий, в сочетании с ястребиными комментариями Пауэлла относительно инфляционных ожиданий, нарушил устойчиво растущую динамику рынка, которая наблюдалась в конце 2024 года. Неожиданная позиция регулятора вынудила немедленно корректировать портфели как в традиционных, так и в цифровых активах.

Ценовое движение Биткоина отражало эту внезапную смену настроений. Ведущая криптовалюта пыталась закрепиться около психологического уровня в $100 000, но не смогла установить устойчивую поддержку. В течение сессии цены ухудшились и в конце дня опустились ниже $96 000 — что соответствует снижению на 4,8% за 24 часа. Попытки восстановления оказались временными, поскольку более широкие макроэкономические опасения продолжали оказывать давление на рисковые активы.

Альткоины терпят более сильные потери на фоне общего распродажи

Альтернативные криптовалюты пострадали значительно сильнее, чем Биткоин, в этот период. Индекс CoinDesk 20, отслеживающий рынок криптовалют за исключением Биткоина и Ethereum, снизился более чем на 10%, что свидетельствует о существенной слабости среднекапитализированных и крупнокапитализированных цифровых активов за пределами двух ведущих криптовалют.

Ethereum, вторая по рыночной капитализации криптовалюта, потерял 10,8%, опустившись ниже уровня в $3 500. Другие заметные проекты показали еще худшие результаты: Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Aptos (APT), Avalanche (AVAX) и Dogecoin (DOGE) снизились на 15–20% за аналогичный период. Особенно заметен случай Solana — актив опустился до своего самого низкого уровня с начала ноября, практически стерев значительные прибыли, накопленные после президентских выборов 2024 года, когда инвесторы ожидали поддержки со стороны нового правительства в виде регуляторных мер.

Использование заемных средств и каскад ликвидаций

Степень снижения цен усугублялась вынужденными ликвидациями в рынке деривативов. Согласно данным CoinGlass, за 24 часа после решения ФРС было ликвидировано около 1,2 миллиарда долларов заемных позиций по всему рынку криптовалют. Более миллиарда из них приходилось на длинные позиции — ставки на дальнейшее повышение цен.

Этот каскад принудительных продаж подчеркнул высокий уровень кредитного плеча на рынке и показал, как быстро меняется настроение при появлении макроэкономических факторов. Спираль ликвидаций стала значительной частью общего рыночного дисбаланса за этот период.

Традиционные рынки и макроэкономический фон

Коррекция криптовалют произошла в контексте общего рыночного спада. Индексы американских акций, такие как S&P 500 и Nasdaq, показали попытки восстановления, но оставались под давлением. Доллар США укрепился значительно: индекс доллара (DXY) поднялся выше уровня 108 — максимума с ноября 2022 года. Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла выше 4,6%, достигнув максимума с мая.

Эти движения на традиционных рынках подчеркнули взаимосвязь между ценами криптоактивов и макроэкономическими факторами, особенно ожиданиями по денежно-кредитной политике и динамикой валют.

Технический отскок и вопрос о его устойчивости

После начальной фазы распродажи Биткоин продемонстрировал резкий технический отскок с внутридневных минимумов, в итоге закрепившись около уровня в $69 000, поскольку короткие позиции оказали давление, а тонкие условия ликвидности усилили разворот. Этот отскок поднял настроение на рынке альткоинов, включая Ethereum, Solana, Dogecoin и Cardano, которые также участвовали в восстановлении. Акции, связанные с криптоиндустрией, такие как Coinbase и Circle, также выиграли на улучшении аппетита к риску.

Однако рыночные аналитики призывали к осторожности относительно долговечности этого технического восстановления. Как отметил Джоел Крюгер из LMAX Group, отскок был в основном вызван вынужденным закрытием коротких позиций и тонкими условиями ликвидности, а не фундаментальными улучшениями в бизнес-среде. Этот рост был необходимым техническим облегчением после длительной распродажи, но для формирования устойчивого восходящего тренда Биткоину нужно последовательно преодолеть ключевые уровни сопротивления около $72 000 и $78 000.

Перспективы и долгосрочный контекст

Несмотря на резкую коррекцию, некоторые участники рынка воспринимали снижение как часть долгосрочной тенденции. Азим Хан, соучредитель и операционный директор сети Layer-2 Morph, отметил, что после месяцев непрерывного роста коррекция «чувствуется здоровой» с технической и сентиментальной точек зрения. Хан также подчеркнул, что годовое ребалансирование портфелей и стратегия фиксации налоговых убытков, распространенные в традиционных рынках, могут способствовать снижению спроса на криптовалюты в этот сезон.

Рыночная коррекция подчеркнула фундаментальное противоречие между оптимизмом по поводу потенциальных про-криптовалютных политик, которые поддерживали рост в ноябре и декабре, и реальностью более ястребиной политики Федеральной резервной системы, нацеленной на контроль инфляции. По мере того как рынки переваривали эти противоречивые сценарии и перестраивали позиции, Биткоин и вся криптоэкосистема продемонстрировали как уязвимость к макроэкономическим шокам, так и техническую устойчивость, характерную для этих новых цифровых рынков.

BTC-2,86%
ETH-4,2%
ADA-3,95%
LINK-6,12%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • комментарий
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
Нет комментариев
  • Закрепить