Джоуцзинь Зеленая энергия: Полное руководство по инвестированию в акции водорода к 2026 году

Глобальная цель по нулевым выбросам углерода стала консенсусом, и возможности для инвестирования в чистую энергию продолжают появляться. В этой зелёной волне акции водородной энергетики постепенно стали новым направлением для конкуренции капитала с поддержкой политики и технологическим прогрессом. За последний год, хотя общий рост не был ожидаемым, долгосрочная логика роста запасов водородной энергетики продолжала укрепляться. Для инвесторов, желающих участвовать в энергетическом переходе, сейчас критически важное время для получения понимания и стратегического планирования.

Политический толчок против рыночной реальности: текущие возможности для инвестирования в акции водородной энергетики

В 2024 году глобальные инвестиции в водородную энергетику будут крайне полезны. Окончательные правила производства чистого водорода, объявленные Министерством финансов США, уточняют, что производители могут претендовать на налоговые льготы до $3 за килограмм, что обеспечивает отрасль уверенности. После уточнения этой политики связанные с этим акции новых энергетических акций, включая Plug Power, выросли, что отражает высокие ожидания рынка по поддержке политики.

Что касается рыночных показателей, Глобальный индекс водорода Morningstar зафиксировал рост на 4,86% за весь 2024 год, демонстрируя устойчивость водородной энергетики, несмотря на небольшое ниже более широкого рынка. К началу 2026 года акции водородной энергетики быстро показали потенциал восстановления, несмотря на колебания, и доверие рынка к их долгосрочным перспективам не ослабло.

Отчет «О чистых нулевых выбросах углерода на 2050 год», опубликованный Международным энергетическим агентством (IEA), содержит убедительную поддержку: для достижения цели нулевого уровня выбросов мировой спрос на водород достигнет 5,3 миллиарда тонн к 2050 году. В настоящее время 17 стран разработали полную стратегию развития водородной энергетики. В Тайване планируется составлять 9%-12% энергетического обеспечения в рамках пути к нулевым выбросам к 2050 году, и очевидно, что она готова к использованию.

Размер глобального рынка зелёного водорода составил примерно 1,1 миллиарда долларов США в 2023 году и, как ожидается, будет расти с CAGR 61,1% и достигнет 30,6 миллиарда долларов США к 2030 году. Этот темп роста значительно превышает традиционный энергетический сектор, полностью подтверждая потенциал роста запасов водородной энергетики.

Пять основных целей по запасам водородной энергии: кто станет лидером эры чистой энергии

Air Products and Chemicals Inc(NYSE: APD)

Будучи одним из крупнейших в мире поставщиков коммерческого водорода, APD занимает лидирующие позиции в области инфраструктуры водородного топлива. Компания продвигает ряд крупных проектов по водородной энергетике, которые, как ожидается, будут постепенно завершены и введён в эксплуатацию в ближайшие несколько лет.

Согласно 12-месячному целевому опросу, проведённому аналитиками Уолл-стрит (на основе 15 аналитиков, данные за последние 3 месяца), средняя цель APD составляет $362,31, при этом максимальный прогноз — $385, а минимальный — $300. Этот целевой ценовой диапазон отражает относительно оптимистичную оценку рынка его фундаментальных показателей.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Plug Power является пионером в области водородных топливных элементов. Будучи первым коммерчески жизнеспособным пионером на рынке водородных топливных элементов, компания внедрила более 69 000 ведущих в отрасли систем топливных элементов на рынке электромобильности.

Что касается инфраструктуры, Plug Power является одним из крупнейших покупателей водорода в мире, управляя ведущей в отрасли сетью заправки водородом с более чем 250 заправками в Северной Америке. Компания строит сквозную сеть зелёного водорода, охватывающую производство, хранение и транспортировку в Северной Америке и Европе.

Согласно целевой цене за 12 месяцев (последние 3 месяца), предложенной 21 аналитиком с Уолл-стрит, средняя целевая цена PLUG составляет $2.73, при этом самый высокий прогноз — $5.00, а самый низкий — $1.00. Широкий целевой ценовой диапазон отражает разногласия рынка в отношении перспектив его бизнес-модели.

BP(NYSE: BP)

Как глобальный энергетический гигант, BP включила водородную энергию в ключевой состав своей стратегической трансформации, ставя амбициозные цели по достижению нулевого уровня выбросов к 2050 году или раньше. Компания планирует расширить свой водородный бизнес, инвестируя в пять-десять водородных проектов по всему миру. К 2030 году BP рассчитывает производить от 50 до 70 тонн низкоуглеродного водорода в год, что демонстрирует её стратегическую решимость в области водородной энергетики.

Основываясь на 12-месячной оценке целевой цены (данные за последние 3 месяца) 9 аналитиков с Уолл-стрит, средняя цель цены BP составляет $36.10, с максимальным прогнозом $50.00 и минимальным $30.00.

ZTE (1513.tw)

ZTE активно развивает водородную энергетику уже много лет и в настоящее время углубляет сотрудничество с отечественными нефтехимическими гигантами, планируя построить 2–3 крупномасштабные водородные заправочные станции в 2025 году, первый из которых откроется в первой половине года. Помимо водородной энергетической инфраструктуры, ZTE также получила заказы на ГИС-коммутаторы и проекты под ключ в рамках плана улучшения сети Taipower, при этом заказы сейчас приближаются к 400 миллиардам юаней, а некоторые долгосрочные заказы действуют даже до 2032 года.

Основные моменты выступлений случаются часто. Консолидированная выручка в декабре 2024 года достигла 2,353 миллиарда юаней, что на 16,72% больше по сравнению с прошлым годом — новый максимум за тот же месяц; Годовая консолидированная выручка составила 256,10 миллиарда юаней, что на 15,65% больше по сравнению с прошлым годом, что не только переписало исторический рекорд, но и превзошло рыночные ожидания в 250 миллиардов юаней.

Согласно последнему опросу FactSet, 5 аналитиков снизили медианную целевую цену ZTE с 230 юаней до 220 юаней (снижение на 4,35%), с максимальной оценкой в 244 юаня, минимальной — в 220 юаней. Эта корректировка может отражать осторожный подход инвесторов к устойчивому росту.

Коллиерс (8996.tw)

Теплоорабатывающая установка Colliers давно является основным OEM-поставщиком пылесобираемого ящика для топливных элементов (Hot Box) компании Bloom Energy, а её продукция обладает очень гибкими монтажными характеристиками, может регулироваться в зависимости от размера компьютерной комнаты и имеет короткий цикл установки, обычно вводящийся в эксплуатацию через несколько месяцев.

На недавней юридической конференции компания выпустила оптимистичный сигнал: ожидается, что в 2025 году бизнес теплообменников на пластинах достигнет низкого двузначного роста, бизнес пылевых ячеек тепловых элементов ожидается зафиксировать высокий двузначный рост, а доходы от продукции для рассеивания тепла даже достигнут многократного роста. Colliers оптимистично настроена по поводу двузначного роста выручки в 2025 году и ожидает, что рост прибыли превысит рост выручки.

Согласно последнему опросу FactSet, медианная целевая цена 5 аналитиков для Colliers была снижена с 533 юаней до 480 юаней (снижение на 9,94%), при этом самая высокая оценка составила 630 юаней, а самая низкая — 480 юаней.

Кроме того, инвесторы могут выбирать водородные ETF для косвенных инвестиций, такие как Global X-Hydrogen ETF (HYDR) и Direxion-Hydrogen ETF (HJEN). Эти фонды в основном инвестируют в компании в сферах производства, хранения, транспортировки водорода и смежных технологий оборудования (водородные топливные элементы, электролизеры), охватывая промышленные и сырьевые запасы в США, Европе, Японии и других странах. Инвесторы могут гибко выбирать между отдельными акциями и ETF на водородной энергии в зависимости от собственной толерантности к риску.

Революция зелёного водорода ускоряется: логика долгосрочного роста акций водородной энергетики

Согласно отчёту компании Darcy Partners, занимающейся технологической аналитикой, в 2023 году по всему миру было объявлено о 1 418 проектах по водородной энергетике, с общими инвестициями в 570 миллиардов долларов, что на 31% больше по сравнению с предыдущим годом. Этот набор данных ярко иллюстрирует уверенность отрасли в перспективах водородной энергетики.

Несколько ключевых тенденций стимулируют изменение оценки водородных акций:

Оптимизировать политическую среду。 Ясность политики налоговых кредитов на чистый водород в США обеспечивает компаниям чёткие ожидания по отдаче инвестиций, устраняя режим ожидания, вызванный прежней неопределённостью в политике. Многие компании неохотно уточняют правила и сейчас ускоряют инвестиции в водородные проекты.

Технологический прорыв。 Постоянное совершенствование технологий электролиза снижает стоимость производства зелёного водорода. Резкое снижение стоимости производства возобновляемой энергии сделало производство зелёного водорода на основе солнечной и ветровой энергии всё более экономичным.

Расширение сценариев применения。 Популярность электромобилей на топливных элементах, растущий спрос на чистую энергию в промышленном производстве и поиск долгосрочных решений для хранения энергии в энергетических системах открыли новые возможности для роста запасов водородной энергии. Ожидается, что транспортный сегмент станет самым быстрорастущим в области применения водородной энергетики.

Риски и возможности сосуществуют: обязательное чтение перед инвестированием в акции водородной энергетики

Водородная энергия считается ключом к избавлению от зависимости от ископаемого топлива и может широко использоваться в транспорте, промышленности, производстве электроэнергии и других сферах, с чёткими перспективами спроса на рынке. Политическая поддержка и инвестиции в инфраструктуру на государственном уровне продолжат приносить пользу связанным предприятиям.

Однако инвестирование в акции водородной энергетики также требует тщательного выявления следующих рисков:

Конкурентная среда усилилась。 По мере того как рынок водородной энергетики постепенно созревает, появляются новые компании, а конкуренция внутри отрасли становится всё более ожесточённой. Ведущие компании сталкиваются с большим давлением из-за снижения прибыли. Возьмём Plug Power в качестве примера, её прибыль в ценовой войне была напрямую затронута, что, в свою очередь, влияет на рост цены акций. Инвесторам следует обращать внимание на управление затратами и технологические инновационные возможности этих компаний.

Проблемы с производственными затратами。 Хотя технологический прогресс сделал производство водорода более экономичным, основные методы производства, основанные на ископаемом топливе, всё ещё существуют. Этот статус-кво не только ограничивает экологические преимущества, но и делает цены на водород тесно связаны с рынком цен на нефть. Когда международные цены на нефть растут, стоимость добычи водорода соответственно увеличивается, что, в свою очередь, влияет на конкурентоспособность рынка и показатели запасов водородной энергетики.

Зрелость инфраструктуры。 Прогресс строительства вспомогательных объектов, таких как водородные заправочные станции, напрямую определяет скорость применения водородной энергии. В настоящее время распределение водородных заправочных станций по всему миру остаётся неравномерным, а инфраструктура в некоторых районах серьёзно недостаточна, что ограничивает расширение рынка.

Поэтому инвесторам рекомендуется сосредоточиться на компаниях, которые занимаются разработкой технологий прямого восстановления железа с использованием зелёного водорода, электролизаторов для производства чистого водорода, топливных элементов, инфраструктуры хранения и распределения водородных цепочек поставок, а также технологий уловления, использования и хранения углерода.

Три основных инвестиционных пути: торговля CFD против акций и фондов, как выбрать акции водородной энергетики

Существует множество способов инвестировать в акции водородной энергетики, каждая из которых имеет свои особенности, и инвесторам следует выбирать внимательно, исходя из своих обстоятельств.

**Торговые контракты на разницу (CFD)**Это финансовый дериватив, который позволяет инвесторам торговать, прогнозируя цену акций водородной энергетики без прямого владения акциями. Этот метод гибкий, эффективный и с высоким уровнем кредитного плеча, что делает его подходящим для краткосрочных инвесторов с высокой толерантностью к риску. Минимальный порог для инвестиций в CFD относительно низок, а эффективность использования капитала высокая.

Традиционные инвестиции в акцииМетод требует прямой покупки и хранения акций водородной энергетики для получения прибыли за счёт роста цен на акции. Этот метод относительно стабилен и подходит для долгосрочных инвесторов с низким аппетитом к риску. Однако инвестиции в акции требуют больших инвестиций и относительно умеренной доходности.

Инвестиции в фондЭто позволяет инвесторам косвенно владеть несколькими акциями водородной энергетики для достижения диверсификации и управления рисками. По сравнению с инвестициями в отдельные акции, фонд обладает лучшими возможностями контроля рисков и подходит для инвесторов, чувствительных к риску. Однако по сравнению с торговлей CFD доходность фонда относительно низкая.

Короче говоря, агрессивные инвесторы могут выбирать CFD или отдельные акции, консервативные — в сторону фондов или ETF, а сбалансированные инвесторы — варианты их комбинации.

Панорама цепочки водородной энергетики: полная экология от производства водорода до применения

Основная идея понимания возможностей инвестирования в запасы водородной энергии заключается в понимании всей структуры цепочки отрасли.

Вверх по потоку производства водорода

Согласно существующему процессу производства водорода, на рынке представлены три типа источников водорода:Серый водородОн производится с использованием ископаемой энергии (нефть, природный газ, уголь и т.д.) и имеет самые высокие выбросы углерода;**Синий водород (сине-зелёный водород)**использование ископаемой энергии в качестве источника для сокращения выбросов углерода с помощью технологий захвата, использования и хранения углерода (CCS);Зелёный водородОн производится с помощью чистой энергии (солнечной, ветровой и ядерной) с помощью электролиза для достижения нулевых выбросов углерода.

Доля зелёного водорода значительно увеличится в будущем, что означает, что инвестиционные возможности в основном сосредоточены в области производства зелёного водорода и смежных технологий.

Средние каналы хранения и транспортировки

Лучшим решением для крупномасштабного хранения водородной энергии является использование соляных пещер и пещер для хранения, а также сотрудничество с транспортом по трубопроводной сети, что обладает высокой осуществимостью и низкой стоимостью. Однако из-за природных условий это состояние встречается не везде в мире.

Что касается транспортировки, основными методами являются водород высокого давления, низкотемпературный жидкий водород и транспортировка по трубопроводам, среди которых в настоящее время основным является водород высокого давления. Будучи узлом в верхней и нижней части промышленной цепи, количество и распределение водородных заправочных станций напрямую определяют стоимость хранения и транспортировки водородной энергии.

Ссылки на нижние приложения

Водородная энергия имеет широкий спектр применений, включая транспорт, промышленное производство, производство электроэнергии, хранение энергии и другие сферы. Среди них, как ожидается, транспортный сектор станет самым быстрорастущим направлением применения.

Всесторонний анализ промышленных цепей, лежащий в основе инвестиционной логики, должен указывать на два сектора: производство зелёного водорода и транспорт, которые обладают более сильным импульсом роста и рыночным пространством, чем другие звена.

Краткое содержание

Основная логика инвестирования в акции водородной энергии заключается в использовании глубоких возможностей, которые открывает глобальный энергетический переход. Поддержка политики, технологический прогресс и рыночный спрос вместе образуют треугольник роста водородной энергетики. После завершения инфраструктуры зелёного водорода произойдёт взрывной рост заявок, и связанные с ними компании, особенно ведущие в производстве, хранении и транспортировке, продажах и терминальных приложениях, станут основными бенефициарами долгосрочных выгод.

Выбирая отдельные акции водородной энергетики или распределяя ETF на водородную энергию, инвесторы могут эффективно участвовать в долгосрочных дивидендах отрасли. Однако отраслевые риски сосуществуют, и необходимо постоянно сосредотачиваться на затратах, конкуренции и изменениях в политике. На основе полного понимания рисков и формирования инвестиционных стратегий, соответствующих собственной толерантности к риску, мы можем достичь стабильности и долгосрочного успеха в основах эпохи зелёной энергетики.