DXY — это индекс доллара США — инструмент, который инвесторы должны понять

В современном финансовом мире, если вы еще не знакомы с DXY (Индекс доллара США), значит, вы можете упустить важные сигналы, влияющие на ваш портфель. Индекс доллара (Dollar Index) измеряет силу или слабость доллара США по отношению к основным мировым валютам. Хотя многие инвесторы не следят за ним регулярно, DXY скрыт почти в каждом торговом инструменте и влияет на цены золота, нефти и доходность мировых фондовых рынков.

Что такое индекс доллара (DXY) и почему он важен

DXY — это инструмент измерения процентных изменений стоимости доллара США по сравнению с корзиной из 6 мировых валют. Эта система предназначена для отображения общего изменения курса доллара, а не его отношения к одной конкретной валюте.

Когда валюта в корзине (евро, йена, фунт и т.д.) ослабевает, доллар укрепляется по сравнению с ней, и DXY растет. Эта простая идея оказывает скрытое влияние на мировую экономику, которое часто игнорируют инвесторы.

Доля валют в корзине DXY:

• Евро (EUR): 57.6%
• Йена (JPY): 13.6%
• Фунт (GBP): 11.9%
• Канадский доллар (CAD): 9.1%
• Шведская крона (SEK): 4.2%
• Швейцарский франк (CHF): 3.6%

Мировые инвесторы следят за движениями DXY, потому что он отражает изменения крупных валют, влияющих на глобальную экономику. Кроме того, DXY показывает ожидания инвесторов относительно политики ФРС, процентных ставок и рыночных рисков.

Формула расчета DXY

Расчет индекса доллара США осуществляется по следующей формуле с учетом весов:

USDX = 50.14348112 × EURUSD^-0.576 × USDJPY^0.136 × GBPUSD^-0.119 × USDCAD^0.091 × USDSEK^0.042 × USDCHF^0.036

Эта формула кажется сложной, но суть в том, что каждый показатель отражает вес соответствующей валюты в корзине. Евро имеет наибольший вес, так как оказывает самое сильное влияние на доллар.

Факторы, влияющие на изменение DXY

Изменения DXY управляются теми же факторами, что и курс доллара: спросом и предложением.

Процентные ставки США

Когда ФРС повышает ставки, спрос на доллар увеличивается благодаря более высокой доходности, что ведет к росту DXY. Например, в 2022 году, когда ставки выросли с 0.25% до 4.5%, DXY вырос более чем на 12%, достигнув максимума за более чем 20 лет.

Монетарная политика ФРС

Когда ФРС проводит масштабные программы количественного смягчения (QE), увеличение денежной массы снижает DXY. В противоположность этому, повышение ставок увеличивает спрос на доллар.

Рыночная неопределенность

Доллар считается “безопасной гаванью”. В периоды кризисов, войн, политических конфликтов или экономических потрясений инвесторы предпочитают переводить активы в доллар, что повышает DXY.

Политика центральных банков других стран

Когда Европейский центральный банк, Банк Японии или другие снижают ставки, их валюты ослабевают, что в корзине DXY приводит к росту индекса.

История изменений DXY с 1973 года

Индекс доллара создан в 1973 году для отслеживания волатильности курса после распада Бреттон-Вудской системы.

Первая эпоха: 1970-е — 1985

После отмены золотого стандарта США столкнулись с рецессией и нефтяным кризисом. DXY снизился к концу 1970-х. В 1980-х, когда ФРС подняла ставки до 20% для борьбы с инфляцией, DXY достиг рекордных значений — 163.83 в 1985 году.

Вторая эпоха: 1985 — 2005

После 1985 года DXY колебался под влиянием азиатского кризиса 1997 года и событий 9/11 в 2001 году, что вызвало рост спроса на доллар как на “безопасную гавань”. В 2002 году появление евро снизило DXY, так как инвесторы начали искать альтернативы доллару.

Третья эпоха: 2005 — настоящее время

В 2007 году начался кризис субстандартных ипотек, что снизило доверие к американской финансовой системе. Евро достиг 1.47 доллара, а DXY упал до 77. В 2008–2013 годах США проводили несколько программ QE, что ослабляло доллар. С 2015 года, после повышения ставок ФРС, DXY постепенно рос, достигнув 114.6 в 2022 году, а затем снизился до 101.55 в начале 2023 года из-за ожиданий замедления экономики и возможных мер ФРС.

Связь DXY с ценами активов

Поскольку доллар служит базовой валютой для оценки активов по всему миру, DXY оказывает значительное влияние на сырьевые товары, фондовые рынки и валюты.

DXY и сырьевые товары

Обратная связь: при росте DXY (укреплении доллара) цены на золото, нефть и сельскохозяйственные товары обычно снижаются, так как покупатели за границей платят больше. При ослаблении DXY цены растут.

DXY и фондовые рынки

Рост DXY может означать, что инвесторы переводят прибыль из других рынков в доллар, что снижает доходность в других активах. И наоборот, снижение DXY способствует росту рынков.

DXY и другие валюты

Валюты в корзине (евро, йена и др.) имеют обратную зависимость с DXY. Например, если евро укрепляется, DXY снижается, так как евро занимает значительный вес.

Технический анализ DXY в долгосрочной перспективе

На недельных графиках DXY достигал 114, затем постепенно снижался. Индикатор RSI показывает риск дальнейшего коррекционного снижения. В настоящее время DXY колеблется около 101, с уровнями поддержки около 100 и 96. Направление движения зависит от экономических данных США и решений ФРС.

Три инвестиционных стратегии по индексу доллара

Если хотите заработать на изменениях DXY, есть несколько подходов:

1. Покупка спотового доллара

Классический способ: обменять рубли на доллары, держать и продавать при выгодных ценах. Преимущество — реальные доллары, недостаток — небольшая краткосрочная прибыль. Подходит тем, кто уже использует доллары.

Минимум: $50 | Риск: низкий | Срок: долгий

2. Инвестиции в международные денежные фонды

Преимущество — управление профессионалами, возможность открыть счет и торговать. Минимальные вложения — небольшие суммы, прибыль при ослаблении рубля. Недостаток — одна сделка в день, ограниченная краткосрочная прибыль. Подходит для средне- и долгосрочных инвестиций.

Минимум: 100 рублей | Риск: низкий — средний | Срок: средний — долгий

3. Торговля CFD (с высоким риском)

CFD позволяют торговать DXY без конвертации, с использованием кредитного плеча. Можно зарабатывать как на росте, так и на падении индекса. Возможность быстро реагировать на рыночные движения, но риск очень высокий, и можно потерять все вложения.

Минимум: $50 | Риск: очень высокий | Срок: короткий

Итог

DXY — важнейший индикатор, оказывающий сильное влияние на мировые рынки. Даже если многие инвесторы не следят за ним напрямую, понимание его сути помогает лучше прогнозировать движение цен на активы — золото, акции, валюты. Выбор стратегии зависит от вашего уровня риска, целей и горизонта инвестирования. От простого обмена валют до сложных торговых инструментов — все зависит от вашей готовности управлять рисками. В следующий раз, анализируя DXY, помните: этот индекс — не просто число, а ключ к пониманию сложного мира финансов.