Закон спроса и предложения: почему инвесторам важно это понять

Закон спроса и предложения — это не только учебная теория в экономическом классе. Это инструмент, который используют банки, трейдеры и инвесторы каждый день для прогнозирования направления цен акций. Если вы понимаете этот закон, значит, вы уже улавливаете суть рынка.

Потребность покупать и желание продавать постоянно борются друг с другом. Когда одна сторона побеждает, она определяет направление цены. В этой статье мы разберем, что такое закон спроса и предложения, как он влияет на ценообразование и как инвесторы могут использовать его в своих интересах.

Потребность покупать и продавать — сначала разберемся четко

Чтобы понять закон спроса и предложения, нужно начать с основ — понять, что такое спрос (Demand) и предложение (Supply) на самом деле.

Что хотят покупатели: спрос (Demand)

Спрос — это объем товаров или услуг, который потребители готовы купить по разным ценам. Если нанести эти данные на график, получится кривая спроса (Demand Curve), которая показывает:

• при данной цене, сколько товаров хотят купить покупатели
• максимальную цену, которую готовы заплатить, чтобы получить желаемое количество товара

Почему спрос меняется в зависимости от цены?

Это связано с эффектами “дохода” и “замещения”.

Эффект дохода: при снижении цены у вас остается больше денег, и вы можете купить больше того же количества товаров за те же деньги.

Эффект замещения: когда товар дешевеет, он становится более привлекательным по сравнению с аналогами, и вы склонны покупать именно его.

Другие факторы, влияющие на потребление:

• доходы покупателей
• цены конкурирующих или дополняющих товаров
• предпочтения и вкусы
• численность потребителей на рынке
• ожидания будущих цен
• сезонность, технологические изменения, государственная политика и экономическая уверенность

Что предлагают продавцы: предложение (Supply)

Предложение — это объем товаров или услуг, который производители готовы предложить по разным ценам. Его график называется “кривая предложения” (Supply Curve), и показывает:

• при данной цене, сколько товаров готовы продать продавцы
• минимальную цену, при которой продавец готов реализовать определенное количество товара

Обратите внимание: при росте цены продавцы хотят продавать больше, потому что получают больше прибыли. И наоборот, при снижении цены — объем продаж уменьшается.

Факторы, влияющие на предложение:

• издержки производства
• цены альтернативных товаров, которые можно производить вместо этого
• число продавцов на рынке
• технологии и эффективность производства
• ожидания будущих цен
• внешние условия: погода, природные катаклизмы, налоговая политика, валютные курсы, доступ к финансам

Точка равновесия: когда спрос и предложение пересекаются

Знание только того, что есть покупатели и продавцы, недостаточно. Реальная цена на рынке формируется в точке пересечения кривых спроса и предложения — это называется “равновесие” (Equilibrium).

В этой точке цена и объем обычно стабильны. Почему так происходит?

• Если цена выше равновесной: продавцы хотят продать больше, чем покупатели готовы купить, возникает избыток товаров, и цена склонна возвращаться к равновесию.
• Если цена ниже равновесной: покупатели хотят купить больше, чем продавцы готовы предложить, возникает дефицит, и цена снова поднимается к равновесию.

Что влияет на цены на финансовых рынках — нужно знать, чтобы торговать

Теперь ситуация усложняется, потому что на финансовых рынках (акции, валюты, товары) спрос и предложение не так просты, как при покупке еды. Множество факторов постоянно влияют на обе стороны.

Что влияет на спрос: почему покупатели вкладывают деньги

Макроэкономические факторы: при хорошем росте экономики, низких ставках и умеренной инфляции инвесторы охотнее вкладывают в рисковые активы. Когда ставки растут, они начинают уходить из рынка.

Ликвидность: при большом притоке денег на рынок инвесторы имеют больше средств для вложений. При их нехватке — выводят деньги.

Доверие: хорошие новости о росте экономики, прибыли компаний, стабильной политической ситуации вызывают желание входить в рынок. Плохие новости — вызывают опасения и выход.

Что влияет на предложение: почему продавцы могут “отказаться” от товаров

Корпоративная политика: компании проводят IPO или выкупают акции, меняя объемы доступных ценных бумаг. Новые акции увеличивают предложение, выкуп — уменьшают.

Особенности рынка: новые компании выходят на рынок (IPO), увеличивая объемы, что может оказывать краткосрочное давление на цену.

Регуляции и правила: ограничения, например, “Silent Period” (запрет на продажу акций крупными акционерами в определенные периоды), тоже влияют на движение цен.

Пусть цена говорит сама за себя — как читать спрос и предложение глубже

Акции — это товар, и их цена определяется спросом и предложением. Но отличие в том, что “товар” здесь — это будущая стоимость компании, а не физический продукт.

Фундаментальные аналитики (Fundamental Analysts) считают:

• если ожидается рост компании, покупатели начинают активно входить, и цена растет
• если ожидается спад, продавцы начинают активно выходить, и цена падает

Технические аналитики и трейдеры используют спрос и предложение через разные инструменты:

Инструмент 1: чтение свечных графиков и ценового поведения

Зеленая свеча (Close выше Open) показывает, что за период покупатели доминировали. Красная свеча (Close ниже Open) — продавцы.

Доджи (Doji) — цена открытия и закрытия почти равны, что говорит о равновесии сил.

Инструмент 2: тренды рынка

Если цена постоянно достигает новых максимумов — покупатели сильны, цена растет. Если новые минимумы — продавцы доминируют, цена падает.

Боковое движение (коррекция) — рынок в неопределенности, нужно ждать подтверждения.

Инструмент 3: уровни поддержки и сопротивления

Поддержка (Support) — уровень, где покупатели готовы входить.

Сопротивление (Resistance) — уровень, где продавцы готовы выходить.

Пробой уровня поддержки — сигнал на продажу; пробой сопротивления — на покупку.

Стратегия Demand & Supply Zone — когда покупать, когда продавать

Многие трейдеры используют концепцию “зон спроса и предложения”, где баланс нарушается.

Случай 1: резкое падение цены (Drop) с последующим отскоком (Rally) = DBR

Что происходит? Много продавцов, цена падает. Но когда цена достигает низкой отметки, покупатели видят возможность, и цена начинает расти. Пока не ясно, кто сильнее — покупатели или продавцы.

Когда входить? Если появляется хороший новостной фон или новые факторы, цена пробивает верхний уровень и идет вверх — можно входить на пробой.

Случай 2: рост цены (Rally) с последующим откатом (Drop) = RBD

Что происходит? Много покупателей, цена растет. Но когда достигает высокого уровня, продавцы начинают активничать, и цена может развернуться вниз.

Когда входить? При плохих новостях или негативных факторах цена пробивает нижний уровень и идет вниз — можно входить на пробой.

Случай 3: устойчивый рост (RBR) — бычий тренд

Что происходит? Покупатели сильны, цена продолжает расти, новости только подталкивают вверх.

Случай 4: устойчивое падение (DBD) — медвежий тренд

Что происходит? Продавцы доминируют, цена падает, новости ухудшают ситуацию.

Важно понять спрос и предложение

Закон спроса и предложения — это движущая сила цен, будь то товар, акции или валюты.

Если инвестор умеет предсказывать, как меняется спрос и предложение, он сможет лучше понять, куда движется рынок.

Но, как и в любом мастерстве, теория — это только часть. Нужно много практики, чтобы научиться видеть реальные ситуации и принимать правильные решения.