Стоимость Swap, которая съедает прибыль: меры предосторожности для трейдеров

Для трейдеров, держащих ордера более одного дня, своп действительно является затратой, которую нужно учитывать. К сожалению, его часто игнорируют, особенно начинающие. Проблема в том, что значение свопа не всегда явно отображается на экране — оно списывается тихо каждую ночь, когда вы держите позицию. Вот почему полноценное торговое планирование обязательно должно включать расчет свопа.

Что такое своп? Скрытая стоимость, которую часто упускают из виду новички

Своп — это комиссия, которую вы платите за удержание торговой позиции на ночь. В финансовой терминологии его называют “Overnight Interest” или “Rollover Fee”. Проще говоря, это проценты, начисляемые за удержание ордера после закрытия торгового дня.

Причина, по которой существует своп, сложнее, чем кажется на первый взгляд. В основе — процесс заимствования одной валюты для покупки другой. Когда вы держите ордер, вы платите проценты за заимствованную валюту и получаете проценты за валюту, которую держите. Своп — это разница между этими двумя ставками.

Механизм работы: разница в процентных ставках за своп

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы “покупаете” евро и “заимствуете” доллары для оплаты. Или наоборот:

Если вы открываете длинную позицию EUR/USD: вы покупаете евро и заимствуете доллары.
Если вы открываете короткую позицию EUR/USD: вы заимствуете евро и держите доллары.

У каждой валюты есть своя ставка — определяемая центральным банком страны:

• Евро (EUR) — ставка Европейского центрального банка
• Доллар США (USD) — ставка Федеральной резервной системы (ФРС)

Допустим, ставки такие:

• EUR — 4.0% годовых

• USD — 5.0% годовых

• Если вы покупаете EUR/USD, вы получаете ставку по евро (4.0%) и платите по доллару (5.0%) — разница минус 1.0% в год, то есть по сути — своп отрицательный, и вам придется платить.

• Если вы продаете EUR/USD, вы платите по евро (4.0%) и получаете по доллару (5.0%) — разница плюс 1.0%, и своп положительный, вы получаете.

На практике брокеры, выступая посредниками, добавляют свою комиссию или маржу к расчету свопа. В результате даже при теоретически положительном свопе, брокер может уменьшить его или сделать отрицательным.

Виды свопов и расчет реальных затрат

Существует несколько типов свопов, и важно понимать их различия для правильного планирования:

• Положительный своп — когда вы получаете деньги за ночь, потому что доходность вашей валюты выше заимствованной.
• Отрицательный своп — когда вы платите за ночь, потому что ставка заимствованной валюты выше.
• Своп для длинной и короткой позиции — отдельно для покупки и продажи, зачастую они отличаются из-за расчетных методов и комиссий брокера.
• 3-дневный своп — особенность, которая часто упускается из виду новичками. Обычно своп начисляется раз в сутки, но в среду (или в ночь с среды на четверг) начисляется тройной объем, чтобы учесть выходные (суббота и воскресенье), когда рынок закрыт. Это связано с системой расчетов T+2.

Как рассчитать реальную стоимость свопа

Метод 1: по пунктам (на платформах MT4/MT5)

Формула:
Своп (в валюте) = (своп в пунктах) × (стоимость одного пункта)

Пример:

• Торгуете 1 лотом EUR/USD
• Своп Long = -8.5 пунктов
• 1 пункт = $1
• Тогда: своп = -8.5 USD за ночь.
  Если это 3-дневный своп, то за три ночи — -25.5 USD.

Метод 2: по процентной ставке (на современных платформах)

Формула:
Своп (в валюте) = (общая стоимость позиции) × (процент свопа в день)

Пример:

• Купили 1 лот EUR/USD по цене 1.0900
• Стоимость позиции = 109,000 USD
• Своп Long = -0.008% в день
• Тогда: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ночь.

Ключевой момент: своп считается от полной стоимости позиции, а не от маржи. При использовании кредитного плеча 1:100 и марже в 1,090 USD, своп в 8.72 USD — это примерно 0.8% от маржи за ночь. За месяц это может съесть значительную часть прибыли или привести к маржин-коллу.

Беспроцентные счета и стратегия carry trade

Беспроцентные счета (Islamic Accounts) — это вариант для тех, кто держит ордера долго, поскольку по исламским законам запрещено заимствование с процентами. Брокеры создают такие счета без начисления свопа, что идеально подходит для свинг-трейдеров или позиционных трейдеров, рассчитывающих на долгосрочные стратегии. Взамен могут быть более широкие спреды или фиксированные комиссии.

Carry Trade — стратегия, основанная на использовании положительного свопа. Идея — заимствовать валюту с низкой ставкой (например, японскую иену) и покупать валюту с высокой ставкой (например, мексиканское песо или турецкую лиру), получая положительный своп каждый день.
Пример: покупка AUD/JPY — если своп положительный, вы зарабатываете на разнице ставок. Но риск — изменение курса: если AUD падает против JPY, убытки могут превысить полученный своп.

Стратегия управления рисками: превращение свопа в союзника

Шаг 1: Проверка перед открытием ордера
На MT4/MT5:

• В окне Market Watch → правый клик → Specification → смотрите значения Swap Long и Swap Short.
  На современных платформах: ищите информацию о ночных комиссиях или ставках.

Шаг 2: Расчет общего влияния
Если планируете держать позицию 5 дней (учитывая 1 тройной своп в среду), умножьте дневной своп на 5 и добавьте тройной своп. Это поможет понять, насколько это влияет на прибыль.

Шаг 3: Выбор стратегии

• Для дневных трейдеров: своп не важен.
• Для свинг-трейдеров: выбирайте только позиции с положительным свопом или используйте беспроцентные счета.
• Для позиционных трейдеров: рассмотрите carry trade или исламский счет, чтобы минимизировать потери на своп.

Шаг 4: Выбор брокера
Обратите внимание на прозрачность условий по свопам и наличие информации в платформе. Это поможет избежать неприятных сюрпризов.

Итог

Понимание и правильное управление свопом — важная часть эффективного торгового планирования. Своп — не просто случайная комиссия, а финансовый инструмент, основанный на реальных ставках и расчетах. Его влияние зависит от стиля торговли: краткосрочные трейдеры почти не ощущают его, а долгосрочные — должны учитывать его влияние на прибыль.

Выбор правильных методов — использование беспроцентных счетов или стратегии carry trade — поможет снизить скрытые издержки и повысить эффективность торговли. Перед открытием ордера уделите несколько минут на проверку свопа — и вы будете благодарны себе в будущем.