Знакомство с серебром: почему White Metal стал активом для инвестиций нового поколения

Пока инвесторы по всему миру сосредоточены на золоте, есть «незаметный актив», который постепенно выходит на свет — Серебро. Оно уже не считается «золотом для бедных», а превратилось в актив с высоким потенциалом для получения дохода, превосходящим золото в нынешнюю эпоху. Рост цен на серебро до рекордных максимумов в прошлом году не случайен, а обусловлен структурным дефицитом между спросом и предложением, вызванным потребностями будущих технологий, таких как чистая энергия, 5G и ИИ.

Белый металл: когда древность встречается с современностью

Человечество использует серебро в качестве средства обмена и хранения стоимости более 4000 лет, что доказывает его уникальные свойства. Археологические находки свидетельствуют, что серебро использовалось в качестве денег в виде колец или слитков с стандартным весом еще за 3000 лет до н.э. В XVI веке Испания начала производить из этого сырья монеты, которые стали первыми в мире, признанными во всех континентах, и оставались законным платежным средством в США до 1857 года.

Хотя официальная роль серебра как валюты прекратилась после отмены серебряного стандарта в 1935 году, инвестиции в серебро постепенно восстанавливались — в виде монет, слитков и сейчас — через финансовые инструменты.

Белый металл в сердце технологий будущего

Сегодня серебро стало ядром технологической революции благодаря своим уникальным физическим свойствам, которые не может заменить золото:

• Лучший проводник электричества и тепла: делает серебро важным компонентом в электронике — от смартфонов до серверов.

• Высокий коэффициент отражения: повышает эффективность солнечных панелей, превращающих свет в электричество — важнейший источник энергии XXI века.

• Антибактериальные свойства: широко применяются в медицине — от повязок для ожоговых больных до хирургических инструментов и систем очистки воды.

• Гибкость и легкость обработки: важны для микроэлектроники с миниатюрными компонентами.

Все эти факторы способствуют росту цен на серебро сегодня, поскольку переход на чистую энергию, развитие электромобилей, сети 5G и инфраструктура ИИ требуют его использования.

Борьба спроса и предложения: когда рынок белого металла сталкивается с проблемами

Цены на серебро движутся не только под влиянием макроэкономических факторов — политики, процентных ставок, курса доллара, — но и в зависимости от баланса спроса и предложения.

По данным World Silver Survey 2025 от The Silver Institute, наиболее авторитетной организации в отрасли, рынок серебра сталкивается с «структурным дефицитом», то есть спрос превышает совокупное производство и переработку. Проще говоря, мировой спрос на серебро превышает его доступность, и эта ситуация продолжается уже четвертый год.

Взрывной спрос: дефицит обусловлен рекордным спросом в промышленности — 680,5 миллиона унций в 2024 году, что составляет почти 59% общего спроса. Основные отрасли — будущее технологий: солнечная энергия, электромобили, электроника, 5G и ИИ.

Несовпадение предложения: несмотря на рост спроса, предложение не успевает за ним из-за сбой в производстве, побочных продуктов при добыче других металлов (свинец, цинк, медь), а также сокращения запасов.

Эта ситуация, когда спрос растет и неустойчив, а предложение — стагнирует и тоже неустойчиво, многие аналитики называют «Идеальной бурей», которая может подтолкнуть цены на серебро к новым, более высоким уровням.

Золото против серебра: когда металлы борются за баланс риска

При сравнении инвестиций в оба драгоценных металла ключевым является коэффициент золото/серебро (GSR) — сколько унций серебра нужно, чтобы купить одну унцию золота.

Этот показатель не только статистический, но и отражает рыночную психологию. В кризис марта 2020 года, во время пандемии, инвесторы массово покупали наиболее безопасный актив — золото, что привело к рекордному GSR 124:1.

Обратная ситуация — в 2011 году, когда доверие восстановилось, коэффициент снизился до 31:1, поскольку инвесторы искали более высокую доходность в серебре.

Сейчас GSR около 84:1, что выше долгосрочной средней. Это говорит о том, что рынок еще не полностью отражает фундаментальные показатели серебра, создавая возможности для инвесторов.

Важные отличия

Размер рынка: рынок золота оценивается примерно в 30 трлн долларов, а серебра — около 2,7 трлн долларов. Меньший размер означает, что входящие деньги сильнее влияют на цену.

Волатильность: из-за меньшего объема серебро более подвержено ценовым колебаниям — в 2-3 раза выше, чем у золота. Это двойной меч: в бычьем рынке оно растет быстрее и выше, а в медвежьем — падает сильнее.

Роль в портфеле: золото — главный актив-убежище и резервный актив центральных банков. Серебро — гибрид между драгоценным металлом и промышленным товаром. Центральные банки не держат серебро в резервах, поэтому его цена больше связана с экономическими циклами.

5 способов начать инвестировать в белый металл для тайских инвесторов

Для желающих войти в рынок серебра есть несколько способов, каждый со своими плюсами и минусами.

1. Инвестиции в физическое серебро: держите будущее в руках

Классический способ — покупка слитков (Silver Bars) или монет (Silver Coins), которые можно хранить у себя.

В Таиланде есть надежные продавцы, такие как Ausiris, MTS Gold, Bowins Silver, SNP Gold, с магазинами в торговых районах.

Плюсы: владение реальным активом, высокая приватность, отсутствие контрагента.

Минусы: высокая начальная инвестиция, наценка (Premium), расходы на хранение, безопасность, низкая ликвидность, риск подделки и проверки чистоты.

2. Инвестиции через фонды и акции добывающих компаний: доверяйте экспертам

Покупка паев в фондах (Mutual Funds) или ETF — косвенный способ. Можно выбрать фонды, инвестирующие в зарубежные акции серебряных компаний.

Например, фонд DAOL-SILVER инвестирует в Global X Silver Miners ETF, что дает возможность участвовать в росте отрасли.

Также можно покупать акции мировых производителей серебра — Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo, Hecla Mining.

Плюсы: высокая ликвидность, легко купить/продать через биржу, не нужно хранить физический металл.

Минусы: риск, связанный с конкретной компанией — управление, издержки, политические риски.

3. Торговля серебром через фьючерсы: для профессионалов

На TFEX есть фьючерсные контракты на серебро (Silver Futures), привязанные к мировым ценам.

Кратность контракта — 3000 умноженных на цену, расчет — наличными.

Плюсы: низкий стартовый капитал, высокая ликвидность, возможность зарабатывать на росте и падении цен.

Минусы: очень высокий риск, есть дата истечения, подходит только для опытных трейдеров.

4. CFD-трейдинг: гибко и рискованно

Торговля CFD — это спекуляции на разнице цен без владения активом. Можно торговать XAGUSD через брокеров, например Mitrade.

Плюсы: низкий порог входа, высокая гибкость, высокая ликвидность, отсутствие затрат на хранение.

Минусы: высокий риск из-за кредитного плеча, необходимость выбора надежного брокера.

Таблица сравнения вариантов

Возможности и риски инвестирования в серебро

Возможности и преимущества

1. Потенциал доходности выше: высокая волатильность и высокий GSR создают условия для значительных прибылей в бычьем рынке.

2. Рост промышленного спроса: переход на чистую энергию, ИИ и цифровые технологии обеспечит стабильный спрос на серебро.

3. Доступность цены: низкая цена за унцию по сравнению с золотом позволяет диверсифицировать портфель с меньшими затратами.

4. Защита от инфляции: серебро — долгосрочный актив, сохраняющий ценность и защищающий богатство.

Риски и недостатки

1. Высокая волатильность: может приносить как большие прибыли, так и убытки.

2. Зависимость от экономики: спрос на промышленное серебро снижается при экономическом спаде.

3. Расходы на хранение: физическое серебро требует затрат на безопасность, страховку.

4. Отсутствие дивидендов: доход только от изменения цены.

Итог: серебро в новом инвестиционном мире

Серебро — это не только драгоценный металл, но и важный компонент технологического прогресса и энергетической трансформации. Его роль в будущем только возрастает. Ваша стратегия зависит от целей, терпимости к рискам и выбранных инструментов.

Для инвесторов, желающих воспользоваться возможностями серебра, важно выбрать подходящие платформы и инструменты, чтобы максимально эффективно реализовать потенциал этого актива.

Высокие доходы возможны — главное, понять риски, выбрать правильный путь и придерживаться стратегии.