Почему ETF на REIT по-прежнему работают, несмотря на спад рынка недвижимости

2026-02-25 12:55:39

Трудности традиционной недвижимости распространились на инвестиционные портфели.

Почему это важно: Повышенная инфляция и высокие процентные ставки оказали давление на сектор недвижимости за последние несколько лет. Фонды недвижимости или REIT ETF не были исключением. Однако эти биржевые фонды популярны среди инвесторов, ищущих доход. Они генерируют наличные и помогают диверсифицировать портфель. Итак, как они вписываются в ваш? И какие REIT ETF считаются лучшими аналитиками Morningstar?

Дэн Сотирофф — заместитель директора по пассивным стратегиям в США в Morningstar и редактор информационного бюллетеня ETFInvestor.

12 вопросов о REIT ETF

Начнем с объяснения. Что такое REIT ETF и как они работают?
Чем REIT отличаются от других акций?
Какие стратегии обычно используют REIT ETF?
Есть пассивные и активные REIT ETF. Стоит ли платить более высокие комиссии за активные фонды? За что платят инвесторы, ищущие доход?
Есть ли какие-либо характеристики, которые отличают одни фонды от других?
Давайте поговорим о результатах. Как показывают себя REIT ETF?
Многолетняя борьба с инфляцией повысила процентные ставки и создала сложную среду для недвижимости. Федеральная резервная система держит ставки стабильными после трех снижений в прошлом году. Какова динамика REIT ETF по сравнению с широким рынком с 2022 года?
Доход — это основная цель этих фондов. Как инвесторы, ищущие доход, могут минимизировать налоговые обязательства? Где лучше всего держать эти инвестиции?
Обсудим разные типы REIT ETF и мнение аналитиков Morningstar. Начнем с широких фондов. Что обычно можно найти в этих фондах и какие получают серебряную или золотую оценку?
Если инвестор, ищущий доход, хочет сосредоточиться на недвижимости в США, какие фонды показывают хорошие результаты в этой области?
А что насчет инвестиций в недвижимость за пределами США?
Какой главный вывод для инвесторов, ищущих доход, рассматривающих возможность добавления REIT ETF в свой портфель?

Ключевая цитата о REIT ETF в условиях высоких процентных ставок

Если подумать о структуре, они должны возвращать большую часть своей прибыли инвесторам в виде дивидендов. Значит, у них нет накопленных средств для покупки новых объектов или реинвестирования в бизнес. Поэтому им приходится финансировать большую часть своей деятельности. Это означает, что их затраты на финансирование тесно связаны с текущими процентными ставками, когда они берут кредиты или займы. Поэтому они очень чувствительны к циклу процентных ставок. И мы видели это за последние четыре года.

Дэн Сотирофф, заместитель директора по пассивным стратегиям в США в Morningstar

Вывод: Привлекательность дохода может побудить некоторых инвесторов сделать большую ставку на REIT ETF, чем им следовало бы. Сектор недвижимости составляет небольшую часть общего рынка акций. По словам Сотироффа, он может колебаться от 2% до 3% в зависимости от условий рынка. Выделять больше средств в эту нишу может быть невыгодно. За последние 15 лет REIT ETF показывали слабые результаты по сравнению с рынком. Тем не менее, многие инвесторы по-прежнему заинтересованы в доходе. Редактор Morningstar ETFInvestor советует рассматривать более широкие стратегии, такие как дивидендные и стратегии с покрытыми опционами, которые не делают больших ставок на сектор, как REIT.

Больше от Morningstar о пассивных и активных REIT ETF

Активные менеджеры немного превосходят пассивных в секторе недвижимости. Но Сотирофф говорит, что разница не очень велика. Он советует инвесторам, ищущим доход, следить за источниками доходности, чтобы понять, оправданы ли более высокие комиссии активных REIT ETF. Ознакомьтесь с двумя статьями, в которых подробно рассказывается, что нужно знать о пассивных и активных REIT ETF.

Подпишитесь на информационный бюллетень Morningstar ETFInvestor

Сьюзан Дзюбински, специалист по инвестициям в Morningstar и соведущая The Morning Filter, рассматривает плюсы и минусы инвестирования в REIT ETF. А также посмотрите рейтинг 9 лучших ETF для инвесторов, ищущих доход, которые выделились в 2025 году.

Упомянутые ценные бумаги в этом выпуске:

Vanguard Real Estate ETF VNQ

Schwab US REIT ETF SCHH

Dimensional US Real Estate ETF DFAR

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF VNQI

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .