2 акций, которые я планирую держать в течение следующих 20 лет

У каждого инвестора в портфеле есть несколько акций, в которые он верит всем сердцем. Это могут быть надежные источники дохода или более спекулятивные активы, которые, по вашему мнению, станут огромными в будущем.

В любом случае, это обычно акции, которые вы планируете держать «крепкими руками» годами, если не десятилетиями.

У меня есть несколько таких акций, которые составляют основу моего портфеля, и, возможно, вам стоит их рассмотреть.

Источник изображения: Getty Images.

Крепкий фундамент

Уоррен Баффетт говорил, что «лучшее» для среднего человека — покупать акции индексного фонда S&P 500. Скучно? Может быть. Но иногда скучное — это хорошо, и оно работает.

Вероятность того, что любой управляющий фондом превзойдет индекс S&P 500 в любой год, довольно низка. Согласно отчету SPIVA U.S. за 2024 год, 97% всех внутренних фондов в США не смогли превзойти индекс S&P 500.

Вот почему основой моего собственного портфеля является State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0.76%). Как и большинство ETF, этот фонд делает то, что обещает: он держит позиции во всех 500 акциях индекса S&P 500, который включает ведущие компании США.

Индекс — один из трех ориентиров американской экономики, наряду с индексом Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite. ETF SPDR S&P 500 точно повторяет динамику индекса, принося примерно те же 10% в среднем с момента его запуска в 1993 году.

Расходы на управление ETF очень малы — всего 0.0945%, что делает его очень дешевым для владения. Это отличный вариант «завести и забыть». Купили и пусть работает. Потому что в долгосрочной перспективе индекс S&P 500 и широкий американский рынок всегда восстанавливаются после рецессий или кризисов.

Побить индекс S&P 500 очень сложно, поэтому, как говорится, если не можешь их победить, присоединяйся к ним.

Ядерный вариант

Два других актива, которые я планирую держать очень долго, связаны с моим оптимизмом по поводу ядерной энергетики на ближайшие 25 лет. Ядерная энергия — единственный надежный способ производить необходимое количество электроэнергии (особенно для питания дата-центров искусственного интеллекта), не сжигая при этом огромные объемы ископаемого топлива.

Министерство энергетики США поставило цель утроить ядерное производство страны к 2050 году. Также несколько других стран активно расширяют свои ядерные реакторные парки, включая Индию, Китай, Турцию, Россию, Японию и Южную Корею. В настоящее время в мире строится 70 реакторов, еще 115 запланировано.

Все эти реакторы нуждаются в уране, а крупнейший урановый производитель, не принадлежащий государству, — канадская компания Cameco (CCJ +1.81%). В 2025 году она произвела 164 миллиона фунтов урана, что составляет 15% мировой добычи за прошлый год. Ее основные конкуренты — Kazatomprom (казахстанский государственный урановый гигант) и Uranium One из России, которые произвели 20% и 14% мирового урана соответственно.

Расширение

NYSE: CCJ

Cameco

Сегодняшние изменения

(1.81%) $2.15

Текущая цена

$120.90

Основные показатели

Рыночная капитализация

$53 млрд

Диапазон за день

$115.50 - $122.23

52-недельный диапазон

$35.00 - $135.24

Объем торгов

30

Средний объем

4 млн

Валовая маржа

26.70%

Дивидендная доходность

0.14%

Но у Cameco есть конкурентное преимущество, которого нет у российских и казахстанских конкурентов. Ключевые активы компании — шахта McArthur River/Key Lake, самая крупная в мире высокообогатительная урановая шахта, и Cigar Lake, одна из самых богатых ураном в мире.

Запасы McArthur River рассчитаны до 2044 года, и для добычи одного фунта урана компании требуется $14.84 в долларах США или $20.31 в канадских долларах. У Cigar Lake запасы позволяют продолжать добычу до 2036 года, а стоимость добычи — $15.43 или CA$21.12 за фунт урана.

Компания также владеет 40% совместного предприятия Inkai в Казахстане. Эта шахта содержит уран более низкой концентрации и производит значительно меньше, чем канадские активы, но может работать до 2045 года, а стоимость добычи — CA$12.62 или $9.22 за фунт урана.

Сейчас уран торгуется по спотовой цене около $90 за фунт, и за последний год он вырос в цене только по сравнению с отопительным мазутом, что делает его одним из немногих ресурсов, увеличивающих стоимость. У Cameco есть полный цикл производства ядерного топлива: у компании есть нефтеперерабатывающий завод, конверсионный завод и завод по производству топлива.

Кроме того, Cameco владеет 49% Westinghouse в рамках совместного предприятия с Brookfield Asset Management (BAM +1.13%). Westinghouse производит реактор AP1000 — самый современный коммерческий ядерный реактор на сегодняшний день. В прошлом году правительство США выделило $80 миллиардов на закупку реакторов Westinghouse.

В целом, у Cameco отличные перспективы: в 2025 году доход вырос на 11% по сравнению с 2024 годом, а скорректированная чистая прибыль — на 114%. Несмотря на капиталоемкую отрасль добычи, у компании остается валовая маржа 27.8%, операционная — 17.8%, чистая — 16.9%.

Несмотря на недавнее снижение, за последние пять лет компания выросла на 852%, и я не планирую продавать в ближайшее время.