Возможности инвестирования в акции финансового сектора в 2026 году — от высокодоходных депозитов до увеличения капитала

Тайваньский индекс торгуется около 28 000 пунктов, колеблясь на высоких уровнях. Несмотря на то, что ажиотаж вокруг AI и электроники по-прежнему силен, наблюдая за потоками капитала, все больше людей замечают одну возможность: цены на финансовые акции начинают набирать ход для догоняющего роста, а уровень дивидендных выплат значительно превосходит банковские депозиты. Представьте себе: вложить деньги в депозит на год и получать всего 2% процентов, или же инвестировать в финансовые акции и стабильно получать 5-7% наличных доходов, а при этом есть шанс дождаться повышения их стоимости. Такой разрыв действительно трудно игнорировать.

Стоит ли сейчас входить в финансовый сектор? Как выбрать между разными уровнями риска? Сегодня мы разберемся в логике за динамикой цен на финансовые акции и расскажем, как начинающим инвесторам с минимальной суммой — от 10 000 новых тайваньских долларов — начать свою стратегию.

Почему стоит обращать внимание на финансовый сектор

Относительно приемлемая оценка и начало ротации капитала

В этой волне глобальных рынков основная масса инвестиций сосредоточена в электронике, особенно в цепочках поставок AI. Но после сильного роста цена/прибыль (P/E) поднялась выше 30, и рост прибыли уже трудно поддерживать на уровне прошлого года. В то же время крупные банки торгуются с P/E около 10–12, что значительно ниже технологических компаний, у которых обычно P/E превышает 25–30. Оценка финансовых акций выглядит более привлекательной.

На фоне постепенного прояснения ситуации с мягкой посадкой экономики, капиталы начинают перераспределяться в акции с устойчивой прибылью и дивидендами. Это не временный тренд, а естественный результат переоценки рисков и доходности рынком.

Влияние процентных ставок на финансовый сектор не так уж негативно

Хотя Федеральная резервная система США начала цикл снижения ставок, и это может немного снизить чистый процентный доход, не стоит забывать, что тайваньские финансовые холдинги уже за 11 месяцев этого года заработали свыше 5600 миллиардов тайваньских долларов, установив рекорд. По моим наблюдениям, если в 2026 году экономика не столкнется с жесткой посадкой, общая дивидендная способность холдингов, скорее всего, будет выше нынешней, а не ниже. Следовательно, у цен на акции финансового сектора есть пространство для догоняющего роста.

Защитные свойства и меньшая волатильность по сравнению с технологическими акциями

Капитал продолжает перераспределяться из электроники в защитные сектора, такие как Fubon Financial и Cathay Financial, которые показывают хорошие результаты. В случае легкого спада в 2026 году, холдинги с хорошим качеством кредитования и высоким уровнем капитала пострадают меньше всего. Пример 2022 года — медвежий рынок, когда индекс Taiwan Weighted снизился более чем на 20%, а индекс финансовых компаний — менее чем на 15%.

Эти свойства «можно атаковать, можно защищаться» особенно ценны. В то время как технологические акции падают на 10% при коррекции, финансовые акции обычно колеблются всего на 3–5%, что значительно снижает психологическую нагрузку.

Ключ к восстановлению оценки: тенденция восстановления стоимости акций по всему миру

На текущем рынке наблюдается явный тренд «восстановления стоимости акций». Глобальные рынки начинают цикл ротации: после замедления роста Magnificent 7 (семерки технологических гигантов), капиталы естественно перетекают в акции с более низкой оценкой и более высокой доходностью, в первую очередь в финансовый сектор. Обычно P/E финансовых компаний колеблется в диапазоне 15–20, а стабильные дивиденды обеспечивают некоторую защиту при рыночных колебаниях.

Конечно, у финансовых акций есть риски. Если в 2026 году ФРС снизит ставки меньше, чем ожидается, или экономика замедлится, а торговые трения усилятся, уровень дефолтов по кредитам может возрасти, и волатильность увеличится. Поэтому рекомендуется диверсифицировать портфель и не вкладывать все сразу в одну акцию.

Какие виды финансовых акций существуют и как выбрать для начинающих

Проще говоря, финансовые акции — это акции банков, страховых компаний и брокеров. В Тайване из более чем тысячи публичных компаний около 49 — это финансовые компании, торгующиеся на бирже.

Основные типы финансовых акций

Финансовые холдинги — наиболее популярный выбор, поскольку они диверсифицированы по бизнесу, хорошо распределяют риски и стабильно платят дивиденды (часто выше 5%). Например, Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial — это постоянные лидеры.

Чистые банки — подходят тем, кто хочет держать акции стабильно и с минимальной волатильностью, например, Chang Hwa Bank.

Страховые и брокерские компании — более волатильны, лучше подходят для стратегий при смене рыночных трендов. Например, когда объем торгов на рынке резко возрастает или начинают активно покупать акции, брокеры обычно растут раньше. Или при заметных изменениях ставок — страховые компании реагируют более явно.

Финансовые технологические компании — сфокусированы на цифровых платежах и инновациях в финтехе, такие как PayPal, Mastercard, Square. Эти акции обладают более выраженным технологическим уклоном.

Как начинающим войти в рынок

Если у вас небольшие средства, начните с ETF на финансовый сектор (например, 0055, 006288U), что позволяет снизить порог входа и диверсифицировать риски. Для быстрого входа и выхода можно использовать деривативы, такие как CFD, с нулевой комиссией и низкими спредами. Также можно потренироваться на демо-счете — это недорого и безопасно.

Пять рекомендуемых тайваньских финансовых акций для восстановления оценки

По данным на конец 2025 года и прогнозам аналитиков, ниже представлены четыре холдинга и одна банка, охватывающие разные бизнес-направления и подходящие для разных инвесторов. Логика каждой акции тщательно проанализирована:

Fubon Financial (2881) — Надежный лидер сектора

Fubon — крупнейший тайваньский финансовый холдинг, его страховая дочерняя компания (Fubon Life) стабильно приносит доход, а управление активами и цифровой банкинг быстро растут. В 2025 году EPS прогнозируется в диапазоне 4.5–5 NT$, P/E около 12, что делает компанию недооцененной. Активное участие в спортивных мероприятиях и маркетинговых кампаниях укрепляет бренд и долгосрочную ценность.

Риски: геополитические потрясения в регионах присутствия (Гонконг, Юго-Восточная Азия) могут повлиять на прибыль.

Cathay Financial (2882) — Максимальный потенциал роста в Юго-Восточной Азии

Cathay активно развивает страховой бизнес в Вьетнаме и Таиланде, а также увеличивает доходы от управления активами на 15% в год. EPS около 4 NT$, P/E — 11, что привлекательно. В 2026 году при стабильных ставках прибыль может еще вырасти.

Риски: чувствительность к ставкам — снижение ставок может снизить доходность страховых компаний.

CTBC Financial (2891) — лидер цифровой трансформации

CTBC активно внедряет цифровые решения, рост клиентов мобильного банкинга — 20% в 2025 году. Есть экспозиция на китайский рынок, что дает потенциал роста. EPS — 2.8 NT$, P/E — 13. В случае восстановления экономики Китая в 2026 году, акции могут показать сюрпризы.

Риски: нестабильность политики в Китае.

E.SUN Financial (2884) — для консервативных инвесторов

E.SUN специализируется на кредитах малому и среднему бизнесу, а также розничном банкинге. Рост чистого процентного дохода — 10% в год. EPS — 2.5 NT$, P/E — 12, что делает ее привлекательной для долгосрочного владения.

Риски: зависимость от внутренней экономики Тайваня.

Chang Hwa Bank (2801) — минимальная оценка среди банков

Chang Hwa — чистый банк, с высоким уровнем капитала и стабильным качеством кредитов. В 2025 году рост управления активами — 12%. EPS — 1.5 NT$, P/E — 10, что делает ее одной из самых недооцененных.

Риски: ограниченность бизнеса внутренним рынком.

Рынок США: ведущие финансовые акции и стратегия инвестирования

Выделим несколько американских финансовых компаний, которые аналитики считают перспективными к 2026 году, включая крупные банки, инвестиционные и страховые компании. Тайваньцы могут покупать их через брокерские приложения или ETF.

Berkshire Hathaway (BRK.B) — самая надежная защитная акция

Berkshire Hathaway — крупнейшая инвестиционная холдинговая компания мира, управляемая Уорреном Баффетом. В портфель входят страховые компании (GEICO), железнодорожные, энергетические и производственные предприятия, а также крупные доли в Apple, American Express и других. Это как огромный инвестиционный фонд, который собирает страховые премии и вкладывает их в лучшие компании, обеспечивая долгосрочный рост капитала. Ее называют «самой стабильной защитной акцией на американском рынке».

JPMorgan Chase — универсальный лидер крупнейших банков США

JPM — крупнейший банк США, предоставляющий услуги розничного банкинга, инвестиционного банкинга, управления активами и кредитных карт. Более 300 000 сотрудников, рыночная капитализация свыше 800 миллиардов долларов. В 2026 году при продолжении роста рынка капитала, его прибыльность может значительно увеличиться, а оценка оставаться разумной.

Bank of America — максимально приближена к повседневной жизни американцев

BofA — второй по величине банк США, обслуживающий миллионы клиентов по всему штату. Основные услуги — открытие счетов, ипотека, кредитные карты, инвестиции. Более 68 миллионов клиентов, крупнейшие депозиты в стране. Этот банк — часть повседневной жизни американцев, многие получают зарплату именно на его счета.

Goldman Sachs — легендарный инвестиционный банк

Goldman Sachs — один из самых известных инвестиционных банков мира, специализируется на слияниях, IPO, торговле акциями и облигациями. Клиенты — крупные корпорации и институциональные инвесторы. Для тех, кто верит в продолжение активного рынка капитала в 2026 году, эта акция — одна из самых перспективных, хотя и с высокой волатильностью. Рекомендуется держать не более 20% портфеля и входить по подходящему моменту.

American Express — элитная карта и надежная ниша

Мировой лидер в сфере кредитных карт премиум-класса, обслуживает состоятельных клиентов. Основные доходы — комиссии за транзакции, а не проценты по кредитам. Клиенты — платежеспособные, расходы — стабильные, а волатильность — ниже, чем у традиционных банков.

Стратегия инвестирования в финсектор с 10 000 тайваньских долларов

Стратегия «фиксированного дохода»: стабильное получение процентов

Многие используют финансовые акции как «депозитные» инструменты, получая ежегодный доход. Это возможно, но финансовые акции — не идеальная замена депозитам. Они приносят больше, но и волатильнее, поэтому не стоит считать их безрисковыми.

Если хотите получать пассивный доход на долгий срок, начните с ETF (например, 0055) или нескольких стабильных холдингов, и используйте их как высокодоходные депозиты.

Мой подход таков:

1. Три основных критерия выбора акций

• Высокая дивидендная доходность (от 5% и выше)
• Низкий P/E (в Тайване — 10–15, в США — 15–20)
• Стабильная прибыльность

Примеры:

• Тайвань: Fubon, Cathay, E.SUN
• США: JPM, BAC

2. Время входа

• Обычно при высокой волатильности рынка, после сильного роста электроники и перед коррекцией — тогда деньги легче перераспределяются в финсектор
• Или при дивидендах выше 6–7% — покупать по частям

3. Удержание и добавление

• Купил — держи, получая дивиденды
• Можно корректировать целевые цены, например, если изначально планировал продавать при 50 NT$, а цена выросла до 45, а прибыль растет — можно поднять цель до 60
• Время — друг хороших компаний, чем дольше держишь, тем лучше

4. Когда продавать или сокращать

• Когда достигнешь целевой цены или дивиденды снизятся ниже 4% (значит цена выросла слишком сильно)
• Или при смене рыночных условий — искать новые недооцененные акции

Такой подход позволяет за годы получать доходы от дивидендов и роста цен, без необходимости постоянно следить за рынком.

Торговля по волнам: для циклических рынков

Финансовый сектор — циклический, и для активных трейдеров он подходит идеально. Торговля по волнам — стратегия краткосрочная и среднесрочная, основанная на техническом анализе: скользящих средних, уровнях поддержки и сопротивления, RSI. В периоды роста и падения рынка можно получать прибыль, что дает большую гибкость.

Риски и защита при инвестировании в финсектор

Рыночные риски — «черные лебеди» тоже атакуют

Финансовые акции чувствительны к рыночной волатильности. В медвежьих трендах рынок может падать значительно, а при системных кризисах — особенно сильно. История показывает: в 2015 году во время китайского кризиса индекс Taiwan 50 снизился на 24%, а индекс финансовых компаний — на 36%. В 2022 году после начала войны в Украине акции российских банков, например Sberbank, падали на 50% за несколько дней, а на зарубежных биржах — до 0.01 доллара.

Риск процентных ставок — рост или снижение ставок влияет на прибыль

Повышение ставок благоприятно для банков, так как увеличивает разницу между кредитами и депозитами. Но слишком быстрое снижение ставок или их нестабильность могут снизить прибыльность. Также сложно точно предсказать, как изменится ставка.

Риск дефолтов по кредитам — при замедлении экономики

Если экономика замедляется, риск невозврата кредитов растет. Особенно уязвимы банки с высоким уровнем кредитных рисков. В периоды рецессии уровень просрочек и дефолтов увеличивается.

Основные принципы защиты

Рекомендуется диверсифицировать портфель, не вкладывать все деньги в одну акцию, следить за макроэкономическими показателями, ставками и прибыльностью компаний. Регулярно пересматривать состав.

Долгосрочная перспектива и потенциал финансового сектора

Финансовый сектор — это фундамент рынка, и, несмотря на меньшую взрывную динамику по сравнению с технологическими компаниями, он занимает значительную долю в индексах (например, 13% в S&P 500). В долгосрочной перспективе он способен превосходить рынок.

Три преимущества долгосрочных инвестиций

• Стабильность: за последние 30 лет доходность сектора значительно опережает экономический рост, обеспечивая высокие дивиденды и стабильные мультипликаторы.
• Государственная поддержка: в кризисных ситуациях правительства не допустят краха крупных банков (пример — меры после 2008), что снижает риски.
• Защитные свойства: связь с экономикой делает акции более устойчивыми к колебаниям, чем технологические.

Перспективы до 2026 и далее

Если США удастся избежать рецессии, многие банки получат выгоду от повышения ставок, так как их чистая процентная маржа расширится. Время покажет, насколько быстро и стабильно это произойдет, но в целом сектор обладает хорошим потенциалом для догоняющего роста.

Итог: когда и как покупать финансы, как распределять

Финансовый сектор после волны технологического бума стал более привлекательным по оценкам. Тайваньским инвесторам сейчас — отличная возможность войти или увеличить позиции в американских и тайваньских финсекторных акциях, поскольку оценки стали более разумными, а дивиденды и потенциал роста — привлекательными.

Ключевые моменты:

1. Оценка финансовых акций восстанавливается, P/E — в разумных пределах, дивиденды стабильны.
2. Начинающим — с 10 000 NT$ — можно постепенно покупать ETF или отдельные акции.
3. Для консерваторов — стратегия «фиксированного дохода» (долгосрочные дивиденды), для тех, кто верит в циклы — торговля по волнам.
4. В Тайване — рекомендуются Fubon, Cathay, CTBC.
5. В США — JPM, BAC, Goldman Sachs.
6. Обязательно диверсифицируйте и контролируйте риски.
7. В долгосрочной перспективе акции сектора имеют потенциал для догоняющего роста, но нужно учитывать ставки, экономику и геополитические риски.

Финансовые акции не сделают вас богатыми за ночь, но при горизонте более 5 лет, если воспринимать их как стабильный источник дохода, регулярно добавляя и корректируя позиции, можно получить достойную сложную прибыль.