WisdomTree проложила новый путь с первым токенизированным взаимным фондом для круглосуточной торговли казначейскими облигациями

Важный шаг в области цифровых активов: WisdomTree получила одобрение SEC на запуск токенизированного взаимного фонда, обеспечивающего круглосуточный доступ к рынкам казначейских облигаций США.

Одобрение SEC для WTGXX и круглосуточной торговли

WisdomTree получила разрешение от SEC на запуск своего токенизированного фонда денежного рынка казначейских облигаций WTGXX, что позволяет торговать круглосуточно с мгновенным расчетом. Это делает его первым взаимным фондом, зарегистрированным в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, который работает с токенизированными акциями. Используя технологию блокчейн, фонд позволяет инвесторам торговать активами на базе казначейских облигаций США вне обычных рыночных часов.

В результате запуск представляет собой важный шаг в интеграции цифровых реестров с традиционными финансовыми структурами. Более того, он показывает, что регуляторы готовы учитывать новые форматы, если они соответствуют существующим правовым рамкам.

Как работает торговля денежным рынком 24/7

С этим одобрением WisdomTree может предлагать непрерывную торговлю и расчет T+0 для WTGXX. В отличие от обычных взаимных фондов, которые обычно рассчитываются на следующий день (T+1), инвесторы этого фонда могут мгновенно торговать токенизированными акциями казначейских облигаций в любое время. При этом все стандартные правила защиты инвесторов и раскрытия информации по-прежнему применимы.

Это улучшает ликвидность и удобство, особенно для институциональных инвесторов, которым необходим круглосуточный доступ к активам, похожим на наличные. Кроме того, это демонстрирует, как модели мгновенного расчета могут быть внедрены в привычные структуры фондов без разрушения регуляторной системы.

Структура фонда, токенизация и влияние на рынок

WTGXX инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США и выпускает токенизированные акции, отражающие право собственности на блокчейне. В результате сделки могут быть рассчитаны мгновенно, а деятельность на вторичном рынке — осуществляться вне стандартных рабочих часов. Это резко отличается от традиционных фондов денежного рынка, которые обычно требуют расчетов на следующий день и используют устаревшие системы передачи.

Более того, дизайн фонда может стимулировать больше инвесторов рассматривать модель токенизированного взаимного фонда как практический способ объединения традиционных финансов и цифровых активов. Сохраняя знакомые активы и модернизируя инфраструктуру рынка, WisdomTree тестирует, насколько далеко может зайти токенизация в строго регулируемой сфере денежного рынка.

Регуляторная среда и реакция индустрии

Несмотря на одобрение SEC для WTGXX, токенизированные активы остаются под пристальным контролем регуляторов в США. Однако это решение открывает путь для других управляющих фондами исследовать подобные токенизированные продукты, оставаясь в рамках существующих правил. Оно также показывает, что высокорегулируемые структуры могут внедрять блокчейн-технологии, не теряя контроль и надзор.

Криптосообщества отреагировали положительно, отметив, что шаг WisdomTree может ускорить массовое внедрение блокчейна в финансы. Аналитики также предполагают, что подобные инновации могут вызвать конкуренцию среди управляющих фондами, стремящихся предложить более эффективные и доступные продукты как для розничных, так и для институциональных клиентов, включая тех, кто ищет улучшенный доступ к корпоративным наличным средствам.

Традиционные финансы встречаются с блокчейном на рынке казначейских облигаций

Объединив соблюдение регуляторных требований с инфраструктурой на базе токенов, WisdomTree демонстрирует пример интеграции блокчейна и традиционных финансов. Его фонд WTGXX дает инвесторам круглосуточный доступ к рынкам казначейских облигаций, предоставляя новую гибкость в управлении ликвидностью и денежными резервами. Более того, он показывает, что существующие механизмы защиты инвесторов могут сосуществовать с программируемыми, ончейн-репрезентациями долей в фонде.

По мере развития технологий блокчейн инициатива WisdomTree может проложить путь для более широкого спектра регулируемых токенизированных активов. Возможность работать с расчетами T+0 и непрерывной торговлей в конечном итоге может повлиять на структуру и распространение других сегментов фиксированного дохода, акций и альтернативных активов.

Перспективы токенизированных казначейских рынков

Запуск WTGXX подчеркивает, как токенизация может модернизировать фонд казначейских облигаций без изменения его базовых активов. Однако дальнейший рост будет зависеть от реакции регуляторов, депозитариев и инфраструктурных провайдеров на эту модель на практике. Если внедрение расширится, больше управляющих могут экспериментировать с подобными структурами, связанными с государственными ценными бумагами и другими краткосрочными инструментами.

С этим одобрением инвесторы могут рассчитывать на большую удобство, более быструю расчетную систему и расширенные возможности ликвидности. В заключение, WisdomTree позиционирует себя как раннего лидера на пересечении технологий блокчейн и традиционных финансов, используя круглосуточный токенизированный доступ к казначейским облигациям как испытательную площадку для реальных, соответствующих требованиям финансовых инструментов.