Вероятность того, что Beyond Meat превзойдет ожидания по прибыли, достигла 21% -- Неужели это квартал, когда акция наконец-то прорвется?

Настало ли время сделать ставку на акции Beyond Meat (BYND +4.73%)? В конце концов, согласно оператору предсказательных рынков Polymarket, вероятность того, что компания превзойдет аналитические оценки по итогам четвертого квартала, растет (специалист по альтернативному мясу запланировал публикацию отчета на среду).

Если ей удастся это сделать, многие инвесторы будут удивлены, поскольку у компании недавно был опыт пропусков (по прибыли, по крайней мере). Вот мое мнение о том, сможет ли один-два перевеса поднять акции до впечатляющих высот.

Регулярное падение в минус

Хотя Beyond Meat этим не хвастается, у ее акций есть одно преимущество — они довольно сильно обесценились, поэтому возможен отскок от дна. За год акции потеряли почти 11%, в то время как основной индекс S&P 500 практически торгуется без изменений.

Источник изображения: Beyond Meat.

Причин такой популярности немного. Основная — простая фундаментальная ситуация: с момента IPO в 2019 году Beyond Meat показала всего два квартала с чистой прибылью; все остальные были убыточными, иногда очень сильно.

Еще одна причина — жесткая конкуренция. Это не единственная компания в сегменте альтернативного мяса. Ее главный конкурент, Impossible Foods, — прямой, целеустремленный и довольно эффективный соперник, который значительно продвинулся в важном сегменте быстрого питания. В добавление к этим проблемам, сообщается, что Impossible рассматривает возможность выхода на IPO. Крупный конкурент с более богатыми кошельками станет серьезным вызовом для уже хронически убыточной Beyond Meat.

Как будто этого недостаточно, крупные бренды продуктов питания тоже присоединились к тренду растительных продуктов. Классический представитель сегмента упакованных продуктов Conagra Brands представлен своей линией Gardein. Kellanova также включилась в игру с MorningStar Farms, чьи продукты часто встречаются в морозильных камерах супермаркетов.

Расширить

NASDAQ: BYND

Beyond Meat

Изменение за сегодня

(4.73%) $0.03

Текущая цена

$0.72

Основные показатели

Рыночная капитализация

$328М

Диапазон за день

$0.70 - $0.75

52-недельный диапазон

$0.50 - $7.69

Объем торгов

8K

Средний объем

57М

Валовая маржа

5.98%

Скромные ожидания

Учитывая историческую динамику компании и растущие конкурентные вызовы, аналитики, отслеживающие Beyond Meat, не ожидают выдающихся результатов в четвертом квартале.

Согласно данным Yahoo! Finance, они в совокупности прогнозируют снижение выручки на почти 17% по сравнению с прошлым годом — до $63.8 миллиона за период. Более позитивный момент — хотя консенсус по-прежнему предполагает чистый убыток, он должен быть значительно меньше — $0.10 на акцию по сравнению с прошлогодним дефицитом в $0.65. Однако стоит помнить, что у Beyond Meat есть история пропусков по прибыли, поэтому эта оценка в $0.10 может оказаться оптимистичной.

Я не вижу признаков того, что Beyond Meat сможет удивить и превзойти ожидания в этом квартале, исходя из вышеуказанных факторов. Даже если это произойдет, я сомневаюсь, что эйфория инвесторов продлится долго — один хороший (или даже впечатляющий) квартал не стирает сложную историю, а участники рынка могут помнить ее долго. Я не думаю, что акции взлетят после публикации отчета, и лично не стал бы в них инвестировать.