NVIDIA ожидает, что выручка превысит ожидания 14 кварталов подряд, многие аналитические компании прогнозируют продолжение тренда AI до 2027 года

25 февраля NVIDIA опубликует финансовый отчет за 2025 год после закрытия американских бирж (в 5 утра по пекинскому времени). Будучи ориентиром в области ИИ и американских акций, а также самой высокой по рыночной капитализации компанией в мире, результаты NVIDIA обязательно повлияют на глобальные финансовые активы. Рынок уделяет особое внимание росту бизнеса дата-центров, поставкам GPU Blackwell и прогнозам на следующий квартал. В настоящее время ожидания по ее результатам остаются осторожно оптимистичными: большинство прогнозов предполагают сильный рост и 14-й подряд квартал с превзойденными ожиданиями. Консенсус по выручке за Q4 составляет 65-66 миллиардов долларов, с годовым ростом 65-68%, при этом ожидается, что бизнес дата-центров принесет более 60 миллиардов долларов. В ноябре прошлого года NVIDIA дала официальный прогноз по выручке на уровне 65 миллиардов долларов ±2%. Ожидаемый показатель прибыли на акцию (EPS) — 1,50-1,53 доллара, с ростом на 70-72% по сравнению с прошлым годом, а валовая маржа предполагается на уровне 70%. Самое пристальное внимание уделяется прогнозу на следующий квартал, который зависит от спроса на чипы Blackwell и Rubin. В целом ожидается, что выручка в первом квартале FY2027 составит 71-73 миллиарда долларов, с ростом 63-64% по сравнению с прошлым годом. Основные мнения ключевых аналитиков по предстоящему отчету: Morgan Stanley высоко оценивает Q4 NVIDIA, ожидая выручку как минимум на 20 миллиардов долларов выше прогноза, то есть более 67 миллиардов долларов. В целом и на будущее они выражают высокую уверенность, считая, что спрос на ИИ не замедляется, и предполагают дальнейший рост цены акций с целевой отметкой 250 долларов. Bank of America установил максимальную целевую цену для NVIDIA на уровне 275 долларов и рейтинг «Покупать». Они оптимистично оценивают спрос на Blackwell и будущие продукты, полагая, что спрос останется сильным. Citibank рекомендует покупать акции до публикации отчета, ожидая выручку за Q4 в 67 миллиардов долларов и руководство по Q1 в 73 миллиарда долларов. Citi ожидает, что во второй половине 2026 года продажи B300 и Rubin начнут расти, а во второй половине года рост продаж составит 34%. Также Citi считает, что конференция GTC в марте станет ключевым катализатором для перспектив ИИ на ближайшие два года, установив целевую цену в 270 долларов и предполагая потенциал роста акций на 43%. Согласно мониторингу PolyBeats, вероятность того, что NVIDIA превзойдет квартальный прогноз по прибыли (1,52 доллара), составляет 92%.