Цена на золото сохраняет прибыль около 5 100 долларов на фоне усиливающихся геополитических потрясений

Продолжает расти цена на золото в последние недели, удерживая рекордные уровни выше отметки 5100 долларов за унцию, благодаря сложной экономической и политической обстановке, благоприятствующей безопасным активам. Такой устойчивый рост отражает многослойную динамику рынка, сочетающую рост геополитических рисков, давление на монетарную политику и снижение доверия к основным валютам.

Недавно цена спот-золота составляла около 5065 долларов за унцию, приблизившись к уровню 5110 долларов в предыдущих сессиях, что свидетельствует о осторожном балансе между продолжением защитного спроса и ограниченной прибылью после недавних рекордных ростов.

Факторы, стимулирующие дальнейшее повышение

Торговое обострение и перераспределение влияния

Президент США Дональд Трамп значительно обострил вопрос тарифных пошлин, объявив о введении 25% пошлин на импорт из Южной Кореи и Канады. Этот шаг был сделан в чувствительный политический момент, после дипломатической встречи в Китае, что рынок интерпретировал как прямое американское послание о пересмотре глобальных торговых балансов.

Это обострение вызвало опасения возможных торговых войн, особенно учитывая хрупкое состояние мировой экономики. Золото, как актив, не связанный цепочками глобальной торговли, вновь стало основным средством защиты в портфелях инвесторов, стремящихся хеджировать растущие торговые риски.

Политическое давление на независимость монетарных институтов

Перед заседаниями Федеральной резервной системы рынки испытывали сильное беспокойство не столько из-за монетарной политики, сколько из-за беспрецедентного политического давления на институт. Расследование в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла и попытки отстранить члена совета Лизу Кук совпали с приближением выбора нового председателя, что вызвало у инвесторов глубокие сомнения относительно независимости денежного решения от политического влияния.

Эта нестабильность повысила спрос на золото как средство защиты не только от инфляции и ставок, но и от более глубоких институциональных рисков, связанных с утратой доверия к американским экономическим институтам.

Ослабление доллара и геополитические последствия

Доллар США подвергся заметному давлению вследствие совместных действий американских и японских чиновников по стабилизации курса иены. Это ослабление напрямую отразилось на росте цены золота, номинированного в долларах, и повысило привлекательность драгоценного металла как глобального альтернативного актива.

Ослабление доллара свидетельствует о снижении аппетита инвесторов к долларовым активам на фоне продолжающейся политической неопределенности, открывая возможности для золота как нейтрального актива, не связанного с конкретной валютой или политической системой.

Активность центральных банков и волна поглощений в горнодобывающей отрасли

Сделка китайской компании Zijin Gold по приобретению канадской Alied Gold за около 5,5 миллиардов канадских долларов свидетельствует о растущем стратегическом доверии крупных игроков к тому, что цена на золото останется высокой в долгосрочной перспективе. Эти сделки отражают глубокое убеждение в продолжении геополитических и монетарных рисков, а не краткосрочную спекуляцию.

Горнодобывающие компании используют рекордные маржи и беспрецедентные денежные потоки, что стимулирует слияния и поглощения. Эта волна способствует сокращению будущего предложения и усилению инвестиционной дисциплины в секторе, создавая дополнительную структурную поддержку для сохранения высоких цен даже во время временных коррекций.

Технический анализ цены золота

На двухчасовом таймфрейме цена продолжает сильный восходящий тренд, сохраняя положительную динамику в диапазоне между 5080 и 5083 долларов. Этот диапазон отражает прямую борьбу между попытками пробоя вверх и ограниченной прибылью после недавних рекордных ростов.

Продолжение торгов выше восходящей линии тренда подтверждает общее позитивное восприятие рынка, поскольку цена удаляется от ключевых скользящих средних. Такой сценарий указывает на сохранение контроля со стороны покупателей, несмотря на временное снижение импульса, и говорит о том, что рынок находится в стадии перераспределения внутри восходящего тренда, а не в моменте его разворота.

Индикаторы импульса

Индикатор MACD показывает признаки относительной слабости восходящего импульса, с сжатием гистограммы и возможным ограниченным пересечением. Однако он все еще движется в положительной зоне, что поддерживает восходящий тренд, пока не произойдет явный разворот.

Индекс относительной силы (RSI) держится выше уровня 60, сохраняя позитивный диапазон, что свидетельствует о продолжении доминирования покупательской активности. Однако формирование более низких максимумов при сходных ценовых уровнях усиливает вероятность бокового движения или ограниченной коррекции в ближайшее время.

Основные уровни сопротивления и поддержки

Уровни сопротивления:

• 5150 долларов
• 5250 долларов
• 5353 долларов

Уровни поддержки:

• 4882 долларов
• 4765 долларов
• 4634 долларов

Прогнозы и краткосрочные/среднесрочные перспективы

Последние прогнозы указывают на продолжение восходящего тренда цены на золото, подкрепленного устойчивыми структурными факторами. Независимые аналитики, такие как Рос Норман, считают, что структурные давления — геополитические риски, спрос центральных банков и поведение инвесторов — могут подтолкнуть цену к 6000 долларов или выше к концу 2026 года при сохранении неопределенности.

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) повысила свою среднюю прогнозную цену на 2026 год до примерно 4742 долларов за унцию, а оптимистичные сценарии предполагают достижение 7150 долларов при продолжении геополитических и финансовых потрясений.

В то же время, Goldman Sachs повысил свою оценку цены на золото к концу 2026 года до 5400 долларов за унцию, ранее предполагая 4900 долларов. Новая оценка основана на продолжении покупок центральных банков и росте спроса на хеджирование в условиях утраты доверия к долларовым активам.

Предстоящие события, влияющие на рынок

Данные по доверии потребителей в США — важный индикатор внутреннего спроса. Неожиданное снижение может усилить ожидания рецессии и снижение доверия, что поддержит спрос на безопасные активы, такие как золото.

Данные по изменению числа рабочих мест ADP дадут ранний сигнал о состоянии рынка труда США, и слабые показатели могут подтолкнуть инвесторов к пересмотру ожиданий по ставкам, что положительно скажется на цене золота.

Следующий аукцион американских облигаций со сроком погашения 5 лет станет реальным тестом аппетита инвесторов к американскому долгу. Слабый спрос может привести к росту доходностей и краткосрочному давлению на золото, тогда как сильный аукцион — к осторожности инвесторов, что в пользу драгоценного металла.

Общий взгляд и стратегия

Общий настрой по золоту остается позитивным с осторожностью в ближайшие дни и недели. Пока основные факторы — слабость доллара, геополитическая напряженность и защитный спрос — сохраняют свою силу, восходящий импульс остается актуальным.

Рекомендуется внимательно следить за движением цены около уровня 5083 долларов перед принятием новых торговых решений. Пробой и закрепление выше этого уровня на двухчасовом таймфрейме будет сигналом к целевым уровням 5150 долларов и выше по мере развития ситуации.

Если цена не сможет преодолеть текущий уровень сопротивления, возможен коррекционный откат к уровню 5000 долларов — психологическому барьеру, или возвращение к сильной поддержке в районе 4882 долларов. Пока линия восходящего тренда не будет сломана, общий тренд остается в силе.

В целом, цена на золото сохраняет свою силу в сложной среде неопределенности и геополитических и монетарных рисков, что поддерживает долгосрочную позитивную перспективу, несмотря на возможные краткосрочные колебания из-за изменений ставок или неожиданных экономических данных.