Формула коэффициента Шарпа: важный инструмент для оценки результатов инвестирования

Коэффициент Шарпа является одним из важнейших индикаторов в инвестиционном и финансовом мире, поскольку он позволяет инвесторам оценить, какие ценные бумаги приносят достойную доходность по сравнению с рисками, с которыми они сталкиваются. Будь вы новичком или опытным инвестором, понимание формулы Sharpe Ratio поможет вам принимать инвестиционные решения более эффективно.

Что означает формула Шарпа Рэйшио?

Коэффициент Шарпа — это «доходность на единичный риск». Это финансовый индикатор, который позволяет вам чётко понять, стоит ли инвестировать в ценные бумаги. При последовательном сравнении с точки зрения риска.

Чтобы было проще понять, давайте сравним это с покупкой продукта. Когда вы хотите купить товары по лучшей цене. Для сравнения нужно делить цену на количество единиц товара. То же самое касается оценки инвестиций. Вам нужно сравнивать доходность с риском, а также ограничивать сравнение одной категорией, например, сравнивать паевые инвестиционные фонды с паевыми фондами или крупные акции с крупными акциями.

Формула и объяснение коэффициента Шарпа

Важность этой формулы заключается в том, чтобы ясно показать, оправдано ли инвестирование в ценные бумаги с высоким риском. Основная формула такова:

Коэффициент Шарпа = (Доходность — безрисковая доходность) / Стандартное отклонение

Состав формулы Ratio Шарпа включает:

• Награды: Доходность инвестиций за определённый период времени (например, в год, в месяц).
• Безрисковая доходность: Доходность, получаемая при инвестировании в безопасные ценные бумаги, такие как банковские депозиты, облигации или казначейские векселя.
• Стандартное отклонение: Измерение волатильности доходности Чем ценнее это, тем лучше. Тем выше риск.

Пример использования формулы коэффициента Шарпа при принятии инвестиционных решений

Давайте рассмотрим несколько практических примеров. Предположим, вы рассматриваете между двумя паевыми фондами:

• Паевой инвестиционный фонд A Доходность 20% в год Стандартное отклонение составляет 20%.
• Паевой инвестиционный фонд B Урожайность 10% в год Стандартное отклонение составляет 10%.

Если смотреть только на доходность, большинство сразу выберет паевой инвестиционный фонд A, потому что он даёт вдвое большую доходность, но при использовании формулы коэффициента Шарпа (при условии, что безрисковая доходность равна 5%):

Коэффициент Шарпа паевой инвестиционный фонд A = (20% - 5%) / 20% = 0,75

Коэффициент Шарпа паевой инвестиционный фонд B = (10% - 5%) / 10% = 0,5

В результате коэффициент Шарпа у паевого инвестиционного фонда A составляет 0,75, что выше, чем у паевого инвестиционного фонда B, который составляет 0,5.

Хорошее Шарп-Рэйшио и его значение

В целом, хороший коэффициент Шарпа должен быть выше 1, что указывает на то, что ценная бумага может приносить дополнительную прибыль, а не риск, который вы берете.

Использование формулы коэффициента Шарпа позволяет провести более релевантный анализ. Этот показатель говорит: «Когда вы берёте на один блок больше риска, тем больше награды вы получаете.» Тем выше ценность инвестиций.

Но самое главное — коэффициент Шарпа — лишь один из показателей. Есть и другие факторы, которые стоит учитывать, например, соответствие вашим инвестиционным целям. Период инвестирования и толерантность к риску

Как найти коэффициент Шарпа для ваших ценных бумаг

Значение коэффициента Шарпа можно найти двумя способами:

Метод первый: посмотрите официальный сайт На сайте паевых инвестиционных фондов или компании по ценным бумагам обычно отображается значение коэффициента Шарпа в разделе данных о доходности фонда или ценных бумаг. Вы можете пойти напрямую, чтобы посмотреть его.

Метод второй: Рассчитай себя Используя данные о доходности, безрисковой ставке и стандартных отклонениях, включая их в формулу коэффициента Шарпа, описанную выше. Вы можете делать расчёты самостоятельно с помощью Excel или других аналитических инструментов.

Преимущества применения формулы соотношения Шарпа

Стандартизированное сравнение производительности

Коэффициент Шарпа позволяет справедливо сравнивать разные ценные бумаги, поскольку учитывает как вознаграждение, так и риск.

Измерьте мастерство управляющего фондом.

Коэффициент Шарпа позволяет оценить, может ли управляющий фондом получать более высокую доходность. Это основано на возможностях управления рисками.

Помочь вам выбрать подходящие для себя ценные бумаги.

Коэффициент Шарпа позволяет выбрать фонд или ценные бумаги, соответствующие вашему профилю риска. Если вы человек с высоким риском, высокий коэффициент Шарпа может быть хорошим вариантом, но если у вас низкая толерантность к риску, ищите умеренное Коэффициент Шарпа.

Меры предосторожности и ограничения Sharpe Ratio

Прошлые результаты могут не отражать будущее.

Коэффициент Шарпа, рассчитанный на основе исторических данных, представляет собой лишь линейную подушку. Будущее может отличаться от предсказания. Поэтому результаты работы следует регулярно контролировать.

Не все риски измеряются.

Коэффициент Шарпа использует стандартное отклонение для измерения риска. Но это лишь показатель волатильности. Существуют и другие риски, с которыми могут столкнуться ценные бумаги, такие как риск ликвидности, административный риск или глобальный экономический риск.

Может быть неподходящим для очень высокого уровня риска.

Высокорисковые ценные бумаги также часто демонстрируют высокий коэффициент Шарпа. Но это не рассчитано на то, чтобы подойти всем. Инвесторам с низкой толерантностью к риску следует искать другие варианты со средним риском.

Заключение: формула Sharpe Ratio — важный инструмент для инвестирования.

Коэффициент Шарпа — Финансовые показатели, которые помогают понять, стоит ли ценная бумага риска. Правильное понимание и использование формулы коэффициента Шарпа сделает ваши инвестиционные решения более эффективными, и вы сможете лучше выбирать ценные бумаги, соответствующие вашим целям и профилю риска.

Однако не стоит полагаться исключительно на коэффициент Шарпа, а учитывать другие факторы, чтобы сделать инвестиционные решения максимально сбалансированными и релевантными для вашей ситуации.