Прогноз цены на золото: резкая коррекция на 6% толкает драгоценный металл к уровню 4600 долларов

Рынки драгоценных металлов пережили стремительный скачок за последние дни, когда цена золота резко упала с рекордных уровней около 5600 долларов до примерно 4600 долларов, разрушая ожидания многих аналитиков. Этот обвал не произошел из ниоткуда, а стал результатом одновременного воздействия нескольких краткосрочных факторов, в частности, резкого дефицита ликвидности, а не кардинальных изменений в долгосрочных экономических фундаментальных показателях.

Повышение требований к марже: триггер, вызвавший волну распродаж

Повышение биржей CME требований к марже по фьючерсам на золото с 6% до 8% стало своего рода бомбой замедленного действия на рынке. Этот шаг, начавшийся с закрытия торгов в понедельник, вынудил сотни трейдеров с кредитным плечом принять сложное решение: либо внести дополнительные средства для покрытия нового маржинального требования, либо закрыть позиции, чтобы избежать принудительных маржевых вызовов.

Многие выбрали второй вариант, что вызвало лавину ордеров на продажу. Это классическая ситуация: когда трейдеры вынуждены выходить из позиций, цена падает быстро и резко, не потому что спрос на металл исчез, а потому что техническая продажа усиливает себя сама. Каждое падение запускает стоп-лоссы, а их срабатывание вызывает еще большее давление на рынок.

Пересмотр монетарной политики: от ожиданий смягчения к осторожности

Обвал цен совпал с важным развитием на денежном фронте. Инвесторы начали пересматривать свои ожидания относительно курса американских ставок после назначения Кевина Уорша на пост председателя ФРС. В то время как рынки закладывали быстрое и значительное снижение ставок в 2026 году, появились сомнения: будет ли Уорш «ястребом» или «голубем», как надеялись участники рынка?

Ответ стал яснее: не так быстро. Уорш известен своей озабоченностью инфляцией и расширением баланса ФРС, что предполагает, что снижение ставок, если и произойдет, будет постепенным, а не кардинальным. Эта смена ожиданий ослабила психологическую поддержку золота, которое традиционно выигрывает в сценариях низких ставок.

Золото «переполнено», и толпы не прощают

Золото вошло в последнюю волну падения с большим запасом накопленных позиций. В январе оно было звездой рынка: фонды, банки, частные инвесторы — все покупали. Это создало очень чувствительную ситуацию: любой небольшой стресс превращался в волну распродаж.

Стратегические фонды, такие как CTA (трендовые стратегии), первыми начали бегство. Эти фонды не ориентируются на внутреннюю ценность золота, а следуют за ценовым импульсом. Когда цена пробила важные технические уровни, они массово вышли из рынка, что усилило нисходящее движение.

Что говорит технический анализ сейчас?

График золота сегодня рисует мрачную картину в краткосрочной перспективе. Цена пробила основные восходящие трендовые линии, поддерживавшие ее с начала года, и не удержалась выше 5250 долларов — уровня, который считался сильной поддержкой всего несколько дней назад.

Индикатор MACD полностью развернулся: отрицательная линия ушла за ноль с силой, а красные гистограммы свидетельствуют о сильном нисходящем импульсе. RSI упал с экстремальных уровней перекупленности (выше 80) ниже 30, что указывает на сильное перепроданность. Обычно это говорит о том, что рынок достиг стадии истощения, но не обязательно о скором развороте.

Ключевые уровни для наблюдения:

• Первая поддержка: 4400 долларов (важная точка)
• Вторая поддержка: 4200 долларов
• Третья поддержка: 4000 долларов (психологический уровень)

Сопротивление:

• 4750 долларов (ближайшая зона сопротивления)
• 4950 долларов (потенциальный тест на возвращение)
• 5100 долларов (красная линия)

Прогноз цены золота: это дно или еще есть запас?

Банк ANZ и другие крупные финансовые институты настаивают на долгосрочной позитивной перспективе: к 2026 году золото может снова превысить 5000 долларов, но не завтра. Текущая ситуация — это «очистка» рынка, когда происходит устранение чрезмерных покупательских позиций, мешающих дальнейшему росту.

Возможность — в ожидании коррекции. Профессиональные аналитики ждут четких сигналов разворота: например, «молот» на дневном графике или сильный пробой уровня 4750 долларов. Тогда постепенная покупка станет более безопасной.

Какие события определят следующий этап?

В ближайшие дни выйдут важные экономические данные, которые могут изменить картину. Инфляционные показатели в Европе и данные ISM по промышленности в США могут подтолкнуть инвесторов к ожиданиям смягчения монетарной политики. Замедление роста экономики обычно поддерживает золото (как безопасное убежище), тогда как рост инфляции укрепляет доллар, что негативно сказывается на металле.

Итог: терпение — лучшая стратегия

Прогноз по цене золота на ближайшие недели указывает на волатильный и чувствительный период. Текущая коррекция жесткая, но это не конец истории. Структурные факторы — геополитическая напряженность, постоянный спрос на хеджирование, накопление резервов центробанков — все это поддерживает спрос на драгоценный металл в долгосрочной перспективе. То, что мы видим сегодня, — это краткосрочный этап переуравновешивания и очищения, а не конец долгосрочного восходящего тренда.

Опытные трейдеры ждут или строят небольшие позиции с осторожностью у сильных уровней поддержки, рассчитывая, что это падение станет возможностью для покупки — буквально — перед следующим отскоком.