История восстановления цен на золото в 80-м году Республики Китай｜Золото выросло в цене за 50 лет на 145 раз, продолжится ли рост в следующие 50 лет?

Какова была ситуация с золотом в 80-й год существования Китайской Республики (1991)? В то время цена на золото всё ещё держалась около 400 долларов, и мало кто был оптимистичен. Но если вернуться в Республику Китай через 80 лет, чтобы купить золото и удержать его до сегодняшнего дня, вы увидите, какие великолепные волны пережила эта инвестиция — от спада в Республике Китай за 80 лет до начала 2026 года, достигнувшего 5100 долларов за унцию, золото совершило эпический поворот. Это не совпадение, а полный микрокосм полутора столетий изменений в денежно-кредитной политике, геополитической эволюции и смен стратегии центрального банка.

С 80-летия Китайской Республики до 2026 года: Как цена на золото поднялась с минимума до исторического максимума

Чтобы понять, почему золото перешло от посредственности в 80 лет Китайской Республики к сегодняшнему блеску, нужно вернуться к моменту, который изменил всё в 1971 году. В том же году президент США Никсон объявил, что прекратит обмен доллара на золото, система Бреттон-Вудса официально рухнула, и золото было освобождено от оков в 35 долларов за унцию и начало свободное рыночное ценообразование. С этого момента золото превратилось из дочерней компании доллара США в независимый актив, что заложило основы для следующих 55 лет прироста.

Конкретные цифры наиболее показательны: с 1971 года до 80-летия Китайской Республики (1991) золото выросло почти в 11 раз. Но ещё более удивительно, что за 35 лет с 80-летия Китайской Республики до 2026 года цены на золото выросли примерно в 12 раз. На конец января 2026 года цена золота составляла $5,100 за унцию, и учреждения оптимистично настроены, что оно сможет оспорить $5,500-6,000 к концу года. Это означает, что за 55 лет с 1971 года по настоящее время цены на золото выросли более 145 раз, а за два года с 2024 года — более чем на 150%.

Почему рост после 80 лет существования Китайской Республики так удивительный? Проще говоря, в 80-й год существования Китайской Республики мировая экономика была относительно стабильной, система кредитования в долларе США работала хорошо, а привлекательность золота как безопасного убежища была ограничена. Но всё, что произошло после этого, изменило ситуацию: дотком-пузырь в 2001 году, финансовое цунами в 2008-м, эпидемия QE в 2020-м, война между Россией и Украиной в 2022-м и израильско-палестинский конфликт в 2023 году — каждый из этих кризисов усилил голос золота.

Логика взлёта и падения трёх волн бычьего рынка золота: вечный цикл кредитного кризиса и монетарного смягчения

Цена на золото не росла стабильно, а была разделена на три чётко определяемых цикла бычьего рынка, из которых Республика Китай в 80-м году упала ровно в середине второго бычьего рынка.

Первый бычий рынок (1971–1980): С $35 до $850, что в 24 раза больше всего за 9 лет. Это первая волна панических покупок после падения золотого стандарта, и общественность потеряла доверие к доллару после разрыва, а в сочетании с нефтяным кризисом и иранской революцией золото стало лучшим активом-убежищем. Только в 1980 году, когда ФРС агрессивно повысила процентные ставки более чем на 20%, инфляция была подавлена, и золото упало на 80%.

Второй бычий рынок (2001–2011): С минимума в 250 до 1921 доллара за унцию в сентябре 2011 года — рост на 700% и продержался 10 лет. 80-й год существования Республики Китай (1991) стал «периодом накопления» этого бычьего рынка, и цена на золото торгуется боковой в диапазоне от $200 до 300 долларов почти 20 лет. Настоящая вспышка произошла от глобальной войны с терроризмом, начатой США после инцидента 11 сентября, последующей политики смягчения QE и финансового цунами 2008 года, вызванного стремительным ростом цен на жильё. На этот раз США снова приняла QE, чтобы спасти рынок, и золото росло на протяжении всего европейского долгового кризиса. До прекращения QE ФРС в 2011 году золото вошло в восьмилетний медвежий рынок, снизившись более чем на 45%.

Третий бычий рынок (2019–настоящее время): Стартовал с минимума $1,200 и преодолел отметку $5,000 в начале 2026 года. Движущей силой этой волны являются множество факторов, таких как глобальная дедолларизация, безумное QE в США в 2020 году, геополитические риски войны между Россией и Украиной, увеличение золотых резервов мировыми центральными банками и ослабление индекса доллара США. 2024-2025 годы ознаменовались самым интенсивным взлётом в истории золота.

Общий ген бычьего рынка: он начинается с денежного кредитного кризиса каждый раз

Наблюдая за этими тремя бычьими рынками, выявляется явная закономерность:Бычий рынок всегда начинается с краха долларового траста или системного стресса。 Конец золотого стандарта в 1971 году, спасение по низким процентным ставкам в 2001 году и мягкое и эпидемическое QE центрального банка в 2018 году — так всегда происходит.

Рост бычьего рынка также делится на три этапа: начальное медленное стирание дна, катализирующее ускорение кризиса на средней стадии и перегрев спекуляций на финальной стадии. Три бычьих рынка длились в среднем 8-10 лет, с ростом в 7-24 раза. Конец бычьего рынка требует агрессивного ужесточения для подавления инфляции — повышение процентной ставки на 20% в 1980 году и окончание QE в 2011 году стали переломными моментами.

Однако сложность завершения нынешнего бычьего рынка золота значительно возросла。 Причина проста: государственный долг в крупнейших экономиках мира достиг чрезвычайно высоких уровней, и центральные банки больше не могут повышать процентные ставки так резко, как это было в 1980 году. Традиционные, чистые циклы затягивания бывает сложно достичь. Скорее всего, золото будет резко колебаться в верхнем диапазоне в течение нескольких лет («период высокой консолидации»), и реальный конечный сигнал придётся ждать появления новой, более надёжной глобальной монетарной и кредитной системы. Только когда фундаментальное доверие всех к всей финансовой системе будет восстановлено, свет золота действительно потускнеет на долгое время.

Истинное лицо инвестиций в золото: не долгосрочное владение, а качающийся прибыль

Давайте будем честны: является ли золото хорошей инвестицией — зависит от того, с чем вы сравниваете и на какой период времени рассматриваете.

Если посмотреть на общую доходность с 1971 по 2025 год, золото выросло примерно в 120 раз, а индекс Dow Jones вырос с 900 пунктов до примерно 46 000 пунктов за тот же период, что примерно в 51 раз больше. На первый взгляд золото кажется сильнее, но это сравнение скрывает жестокий факт: на протяжении всего десятилетия с 80-летия Китайской Республики (1991) до 2000 года золото не росло вовсе и торговалось в боковом диапазоне от $200 до 300. Если вы инвестируете в золото за это время, это равносильно тому, что вы оказались в ловушке, и вы также понесёте огромную альтернативную цену.

Сколько 20 лет жизни можно ждать напрасно?

Поэтому золото — хороший инвестиционный инструмент, но оно подходит для свинговых операций при наличии рынка и не подходит для долгосрочного удержания. Бычьи рынки золота часто сопровождаются макрокризисами (инфляция, геополитика, смягчение монетарной политики), в то время как медвежьи рынки длинные и вялые. Если поймать правильный цикл, можно заработать большой диапазон, но если поймаешь не тот цикл, можно пролежать на месте много лет. Также стоит отметить, что поскольку золото — природный ресурс, стоимость и сложность его добычи со временем растут.Поэтому ценовые минимумы постепенно растутНе переживайте, что это бесполезно, но это также означает, что нужно правильно рассчитать время, чтобы получить прибыль.

Как инвестировать в золото? Панорама пяти способов — от физического к производному

Методы инвестирования в золото можно обобщить на пять категорий:

1. Физическое золото: Покупка золотых слитков напрямую имеет преимущество в том, что это удобно для хранения активов, и их можно носить как украшения, но недостаток в том, что их неудобно торговать.

2. Золотая книжка: Сертификат хранения золота банка легко носить, но недостаток в том, что спред между ставками и спросом велик, а банк не платит проценты, что подходит только для долгосрочного хранения.

3. Золотые ETF: Лучшая ликвидность, чем у паспортных книжек, удобнее торговать, после покупки появляются соответствующие акции, отражающие количество золота. Недостаток в том, что эмитент взимает управленческие сборы, и если цена золота долгое время не колеблется, стоимость всё равно будет снижаться медленно.

4. Фьючерсы/CFD на золото: Это самый часто используемый розничными инвесторами инструмент. Фьючерсы на золото и CFD на золото — это маржинальная торговля, стоимость транзакций очень низкая, а CFD особенно гибки и имеют более высокую эффективность капитала. Более подходящее выбирать фьючерсы или CFD на краткосрочном свинговом рынке.

5. Золотые фонды/трасты: Управляется профессиональными менеджерами, низкорисковый, подходит для инвесторов, которые не хотят самостоятельно выбирать время.

Среди них золотые CFD наиболее привлекательны для инвесторов, желающих совершать краткосрочные колебания. Часы торговли CFD гибкие (T+0), минимальный размер лота — 0,01 лота, а порог депозита — от $50, так что вы можете начать работать с небольшой суммой. Скорость исполнения высокая (менее 0,01 секунды), поддерживает двустороннюю торговлю между длинными и короткими позициями и предоставляет такие инструменты, как тейк-профит и стоп-лосс. Платформы, такие как Mitrade, предлагают кредитное плечо до 1:100, поддерживают депозиты и снятия средств в новом тайваньском долларе, а также круглосуточное обслуживание клиентов в Китае, что делает их первым выбором для многих инвесторов.

Золото, акции и облигации PK: мудрость распределения активов в экономических условиях

Три актива имеют очень разные источники дохода: золото зависит от «спредов», облигации — на «дивидендах», а акции — на «корпоративном распространении». Таким образом, порядок сложности инвестиций следующий:Облигации — самые простые, за ними идёт золото, а акции — самые сложные。

Но если посмотреть на доходность за последние 30 лет,Акции — лучшие показатели, за ними следуют золото и, наконец, облигации。 Если золото хочет заработать, оно должно захватить общий рыночный тренд — обычно это большой период бычьего роста, затем резкое падение, затем плавная консолидация и перезапуск бычьего рынка. Инвесторы, которые могут поймать длинные или короткие позиции при резком падении, будут иметь доходность, значительно превышающую облигации и акции.

На практике правила отбора просты:Выбирайте акции в период экономического роста и золото в период экономического спада.。 Более стабильный подход — устанавливать коэффициент распределения акций, облигаций и золота на основе личных рисковых характеристик и инвестиционных целей.

Когда экономическая среда хороша, корпоративная прибыль оптимистична, а акции склонны расти вместе с течением течения. Облигации относительно менее популярны как активы с фиксированным доходом, а золото не востребовано фондами, потому что оно не приносит доходности. Наоборот, когда экономика находится в спадах, корпоративные прибыли падают, акции теряют популярность, а свойства золота, сохраняющие стоимость, и фиксированная доходность облигаций становятся безопасными убежищами для рыночных целей.

Рынки быстро меняются, и наилучшими примерами являются российско-украинская война, инфляция и повышение процентных ставок。 В условиях непредсказуемых чрезвычайных ситуаций владение определённым процентом акций, облигаций, золота и других активов может эффективно компенсировать риск волатильности и сделать ваши инвестиции более стабильными.

Если бы инвесторы в 80-й год существования Китайской Республики поняли эту истину, они бы не сдались во время спада на золоте в 1991 году, а увеличили бы свой вес во время кризиса 2008 года и в итоге добились бы 145-кратного роста в 2026 году. Это не удача, а глубокое понимание рыночных циклов.