AI испугал «синего гиганта»? Почему эти 11% у IBM падают

Когда IBM за один день упал на 11% из-за опасений, связанных с AI, первая реакция рынка была: даже «синий гигант» не выдержал? Но при более тщательном разборе логики становится ясно, что падает зачастую не технология, а ожидания. В сегменте AI сейчас важна «кривая роста, похожая на ракету», и slightest slowdown вызывает мгновенное голосование капиталом.
Позиционирование IBM — не как потокового AI-стартапа, а как опытного поставщика корпоративных решений, специализирующегося на гибридных облаках, консультациях и внедрении в отрасли. Проблема в том, что, когда рынок привык к историям о высоком росте, стабильность воспринимается как посредственность. Инвесторы беспокоятся о темпах заказов на AI, циклах реализации прибыли и разрыве с новыми компаниями-конкурентами, поэтому эмоции идут впереди, а цена — вниз.
Но с другой стороны, корпоративный AI — это не хитовый апп, а долгосрочный проект проникновения. Медленные подписки крупных клиентов, долгие циклы внедрения — всё это более привязано. 11% коррекции — скорее корректировка краткосрочных нарративов, чем отрицание способности компании выжить.
Юмористически говоря, рынок ожидает, что IBM будет бежать как молодая стартап-компания, но забывает, что это — бизнес-консультант в костюме и галстуке. Разные ритмы — разные оценки. Главное — вы покупаете либо взрывную силу, либо стабильный денежный поток?#AI担忧导致IBM暴跌11%