Болтовня о инвестициях, фондах и криптовалютах

«Болтовня о инвестициях, фондах и Crypto»

#фонд #curator

Рано утром начинаю с этого — немного поговорим о фондах. https://t.co/6dSNPF9P1P

В своей закреплённой статье я писал, что в 2021 году я ещё был продуктовым менеджером, потом познакомился с DeFi и стал фондовым менеджером для институциональных инвестиций, а позже начал работать самостоятельно (можно назвать это свободным инвестором).

Затем, за последние два года, я попробовал ещё кое-что, например, стать链上基金经理（DeFi Curator). Но всё это в конце 2025 года практически завершилось, почему — расскажу позже.

Вернёмся к исходному твиту о фондах.

Есть один старший товарищ, который раньше мне помогал, он часто присылал мне Deck для привлечения средств. Конечно, есть и другие источники таких материалов.

К сожалению, за все эти годы я просмотрел около сотни таких материалов и сразу понимал, что это всё мусор, ни разу не давал положительных рекомендаций по инвестициям. Можно сделать довольно грубый вывод: фонды, собирающие деньги публично, по моему стандарту — всё мусор.

Как простому человеку понять финансовые институты? На самом деле, всего два типа ролей.

Один — ищущий деньги извне. Бренд, звездные управляющие, институты. Всё, что кажется солидным и внешне привлекательным — это для привлечения большего количества денег.

Другой — управляет этими деньгами, то есть те самые мусорные фонды. Стратегии у них — заимствованы у других, выбирается хороший временной цикл, создаются хорошие имитационные данные, и роль, привлекающая деньги, занимается сбором средств.

Не скажу, что у них совсем нет своих способностей, но эти вещи на уровне документов не видны, их нельзя связать. Особенно — важнейшие аспекты риск-менеджмента.

Мусор — это мусор, но и тут есть информационный и технологический порог. Кажется, что это разумная модель. На самом деле — нет.

Активный тип — это азартные игры. Используют деньги инвесторов для ставок, делят прибыль при выигрыше, а при проигрыше — не теряют свой основной капитал.

Это человеческая природа. Когда доходы зависят от дележки и не требуют гарантий, невозможно не играть, исключений нет.

Пассивный, арбитражный — зарабатывает на управленческих комиссиях. Но риск всё равно огромен, потому что большинство арбитражных команд не выдерживают черных лебедей, уровень их — недостаточный, а черные лебеди случаются ежегодно.

Я сам тоже инвестировал в других, результат был тот же — раздулись и проиграли. Забавно, да 😂

Давайте поговорим о DeFi Curator.

Заниматься этим побочным делом я начал по двум причинам: увеличить пассивный доход и посмотреть, сможет ли рынок в бычьем тренде масштабироваться.

У нас есть преимущества в этом деле. Мы — команда, которая лучше всех понимает DeFi и риск-менеджмент (да, один из лучших), знаем, где именно кроются риски, и каждая черная лебедь для нас — прибыль.

Плюс у нас есть друзья, которые помогают, и всё быстро организовали.

Вначале у меня было прекрасное видение: оставить все детали решений в тайне, не участвовать в коррупции, публиковать код для множественных ревью, даже если что-то случится — не стыдно.

До 1011 года наш портфель был одним из самых прибыльных, если что — мы бы ушли быстрее всех и понесли минимальные потери.

После 1011 года я почувствовал, что ситуация неправильная, пересмотрел портфель. Убрал те активы, в которые все вкладываются, но мы не можем реально и немедленно контролировать риски через код.

Дальше всё стало ясно — стабильные монеты, в которые инвестировали DeFi Curator, обвалились, а мы остались без влияния. Так называемые старые институты — это просто фермеры и бродяги.

В то же время я понял, что мои идеалы — это иллюзия, и быть честным и открытым — бессмысленно.

Люди не будут тебя понимать за честность, если ты не ошибаешься. Они инвестируют в тебя только потому, что ты не потерял деньги.

И наоборот — если ты не теряешь деньги, даже если ты злодей, жульник или мошенник — всё равно всё хорошо.

Потенциальные риски убытков других — это риск, который я не хочу нести. Даже если с юридической точки зрения всё законно, есть риски вне закона.

Держать структуру разрозненной — это хорошо, когда рынок плохой, давление меньше, и так лучше.

Последние мысли, связанные с этим:

1. Я считаю, что непрофессионалам в инвестициях не стоит тратить более 10% своих денег и сил, лучше сосредоточиться на основной деятельности.

Или если вы хотите стать экспертом — нужно изучать каждую деталь. Есть ли у вас такой опыт или талант?

2. Уже много раз говорил, что одна из огромных ценностей Crypto — это демонизация инвестиций. Во всех аспектах, внутри и снаружи. Ни одна другая отрасль не даёт такого глубокого понимания, контакта и практики в основах дел.

3. Мне очень нравятся обзоры профессионалов в отрасли, это — огромная ценность Crypto. Некоторые непрофессионалы не понимают, зачем всё это хвастовство. А я не понимаю — почему это всё можно бесплатно читать? Великие люди, спасибо вам. (Включая эту статью)