Данные по NFP меняют структуру валютных рынков: AUD/USD достигает трехлетнего максимума на фоне расхождения в политике

Австралийский доллар продемонстрировал впечатляющий рост на валютных рынках, достигнув своего максимума с августа 2022 года, поскольку разногласия в монетарной политике между Федеральной резервной системой и Резервным банком Австралии создают новые торговые возможности. Катализатором стал сильнее-than-expected отчет по американской занятости Non-Farm Payrolls (NFP), показавший создание 130 000 рабочих мест, что значительно превышает консенсус-прогноз в 70 000. Однако более глубокий анализ отчета NFP выявил существенные пересмотры, усложняющие интерпретацию для трейдеров USD.

Понимание смешанных сигналов NFP в торговле на Форекс

Заголовочный показатель NFP, превзошедший ожидания, скрывал тревожные тенденции в внутреннем рынке труда. Значительные понижения в пересмотренных данных по занятости — включая ошеломляющее сокращение на 898 000 рабочих мест за март 2025 года — нарисовали гораздо более слабую картину американской экономики. Средний месячный прирост рабочих мест за 2025 год был сокращен с ранее заявленных 49 000 до всего 15 000, что указывало на переоценку первоначальной картины роста.

Эта противоречивость важна для инвесторов на Форекс: хотя число NFP за февраль изначально поддержало доллар США, значительные исторические пересмотры сигнализировали о более глубоком замедлении экономики. Участники рынка быстро скорректировали свои ожидания, интерпретируя пересмотры как подтверждение того, что рынок труда в США ослабевает сильнее, чем показывают основные показатели. В результате доллар США начал снижаться, что напрямую благоприятствовало AUD/USD и другим валютам, связанным с сырьевыми товарами.

Разногласия в монетарной политике стимулируют рост AUD

3 февраля РБА впервые с конца 2023 года повысил ставку, увеличив ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 3,85% в ответ на устойчивое давление инфляции. Это решение резко контрастировало с осторожной позицией Федеральной резервной системы, и рынки теперь закладывают меньшие ожидания снижения ставок в США, чем ранее.

Заместитель губернатора РБА Эндрю Хаусер подтвердил жесткую позицию в среду, предупредив, что инфляция остается высокой, и сигнализировал о возможных дальнейших ужесточениях. Эта явная ориентация создает негативный фон для USD на валютном рынке, поскольку инвесторы пересматривают разницу в процентных ставках между двумя валютами. Разногласия в политике — ужесточение в Австралии при сохранении курса ФРС — стали основным драйвером укрепления AUD/USD в последние сессии.

Важные данные: критические испытания для AUD/USD

На следующей неделе ожидается ряд важных событий, которые могут повлиять на пару. В четверг выйдут данные по инфляционным ожиданиям потребителей Австралии, которые могут укрепить бычью риторику РБА, если инфляционные ожидания останутся высокими. Еще более значимым станет отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США в пятницу — главный экономический показатель недели: ожидается, что основной индекс CPI снизится с 2,7% до 2,5% в годовом выражении, а базовый CPI — до 0,3% месяц к месяцу.

Более мягкий, чем ожидалось, показатель CPI может продлить нисходящую тенденцию доллара и подтолкнуть AUD/USD вверх, тогда как неожиданный рост инфляции может прервать ралли и вызвать фиксацию прибыли. В пятницу запланированы выступления представителей ФРС, включая Логана и Мирана, что может дать дополнительные подсказки о направлении монетарной политики.

Технический прорыв подтверждает импульс на рынке

На дневном графике AUD/USD торгуется около 0.7130, выросши на 0,77% после публикации данных NFP, достигнув внутридневного максимума 0.7143. Техническая картина подтверждает сильный бычий импульс: пара уверенно держится выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0.6810 и 200-дневной EMA на уровне 0.6616, формируя четкий тренд на более высокие максимумы и минимумы с декабря, когда был зафиксирован минимум 0.6466.

Недавний рост был агрессивным: пара прибавила более 600 пунктов с зоны консолидации в конце января около 0.6700. Стохастик (14, 5, 5) показывает 86.24/79.19 — глубоко в зоне перекупленности — что указывает на перенасыщенность импульса, хотя сигнал о развороте еще не появился.

Целевые уровни и уровни риска для трейдеров

Сопротивление выше уровня 0.7143 открывает путь к психологической отметке 0.7200, а при сохранении покупательского давления возможен рост к 0.7250. Поддержка расположена на уровне 0.7000, а вторичная — в диапазоне консолидации конца января между 0.6930 и 0.6900.

Для трейдеров важно закрытие дня выше 0.7143 — это сигнал продолжения импульса к зоне 0.7200–0.7250. В случае же отката ниже 0.7000 возможна более глубокая коррекция, при этом критической точкой станет уровень 0.6930, где сходятся зона первоначального прорыва и предыдущий уровень сопротивления, ставший поддержкой. Пересмотры NFP и предстоящие данные по CPI, вероятно, определят, сможет ли пара удержать прорыв выше этих ключевых технических уровней.