Обзор десяти лет тренда тайваньского золота｜От дна до новых максимумов, когда закончится бычий рынок?

За последние десять лет тайваньские инвесторы наблюдали, как золото с низких отметок менее 1300 долларов за унцию стремительно выросло до нового рекорда более 5000 долларов в этом году. Какие тайны скрываются за этим движением тайваньского золота? Продолжит ли цена на золото расти или уже приближается к вершине? Исходя из данных последних десяти лет, давайте раскроем правду этой золотой эпохи.

Обязательное для тайваньских инвесторов｜Почему за 10 лет цена на золото удвоилась, что происходит?

С 2016 по 2026 год график цен на золото в Тайване показывает очень ясную тенденцию — долгосрочный рост с дна.

Конкретные данные: в 2019 году цена на золото достигла минимума около 1200 долларов за унцию, а к началу 2026 года уверенно поднялась выше 5100 долларов за унцию, — рост за десять лет превысил 300%. Еще более впечатляюще — за последние два года (с начала 2024 по 2026) рост уже превысил 150%, значительно опередив акции и облигации за тот же период.

За этим нелинейным ростом скрываются три движущие силы: мировой тренд дездолларизации, безумные покупки золотовалютных резервов центральными банками и продолжающаяся геополитическая нестабильность. Для тайваньских инвесторов это не просто цифры — это реальные возможности для активного распределения активов.

Но есть важный вопрос: может ли тенденция золота за последние десять лет служить прогнозом на будущее?

Раскрытие трех циклов бычьего рынка｜Почему золото всегда растет во время кризиса?

Обратимся к истории глобальных цен на золото за последние более 50 лет. В ней выделяются три ярких периода бычьего рынка. Понимание этих трех циклов почти раскрывает секрет будущего движения золота.

Первый цикл: 1971–1980 годы — эпоха краха доверия к кредитам (рост в 24 раза)

Вернемся к 1971 году. Президент США Никсон объявил о прекращении обмена доллара на золото, что привело к распаду системы Бреттон-Вудс. Золото, ранее фиксированное по цене 35 долларов за унцию, освободилось, началась эпоха рыночного ценообразования.

Народ в панике — доллар больше не обеспечен золотом, а что тогда он стоит? В результате цена на золото взлетела с 35 до 850 долларов. Затем последовали нефтяной кризис, революция в Иране, советское вторжение в Афганистан — кризисы, подогревавшие доверие к доллару. Только в 1980 году, после радикального повышения ставок Федеральной резервной системой (более 20%), рост остановился.

Логика этого цикла очень проста: кризис доверия + мягкая денежная политика = сильный рост золота.

Второй цикл: 2001–2011 годы — эпоха низких ставок (рост в 7,6 раза)

В 2001 году лопнул пузырь доткомов, последовал теракт 11 сентября. США, чтобы справиться с кризисом и вести долгую войну с терроризмом, снизили ставки, выпустили облигации и запустили программу количественного смягчения (QE). Эти меры подняли цены на недвижимость, но заложили бомбу замедленного действия — кризис 2008 года.

После кризиса ФРС начала еще более агрессивное QE, и золото взяло старт. С 250 долларов в 2001 году до пика в 1921 долларов в сентябре 2011 года — за десять лет рост превысил 700%. Но затем, по мере вмешательства Евросоюза в кризис и завершения QE, золото вошло в долгий медвежий тренд, потеряв более 45%.

Третий цикл: с 2019 года по настоящее время — волна защиты (рост более 300%)

Это самый знакомый для тайваньских инвесторов цикл. Золото с 1200 долларов в 2019 году стартовало к уровню свыше 5000 долларов в начале 2026 года. На движении этого цикла сказались: глобальная дездолларизация, повторный запуск QE в США, война России и Украины, обострение ситуации на Ближнем Востоке и неопределенность из-за новых тарифов США.

Особенно с 2024 года — обострение ближневосточной ситуации, резкие колебания мировых рынков, ослабление доллара — все эти факторы вместе продолжают подталкивать золото к новым рекордам.

Общие закономерности бычьего рынка｜Почему во время кризиса золото всегда взлетает?

Внимательно изучая три цикла, можно выделить три закономерности, которые важно помнить тайваньским инвесторам:

Закон 1: старт бычьего рынка всегда связан с кризисом доверия

Конец золотого стандарта в 1971 году, снижение ставок в 2001-м, дездолларизация в 2019-м — все эти события начинаются с краха доверия к доллару или системе в целом. Когда люди теряют веру в бумажные деньги и финансовую систему, золото становится последней защитой.

Закон 2: бычий рынок делится на три стадии — медленный рост, ускорение, перегрев

На начальной стадии рынок еще не определился, цены медленно формируют дно; в середине кризиса активы ускоренно идут вверх; в финальной стадии появляются спекулянты, возникают признаки пузыря. В среднем каждый цикл длится 8–10 лет и дает рост от 7 до 24 раз.

Закон 3: завершение бычьего рынка — при радикальной политике ужесточения

В 1980 году ФРС резко повысила ставки, в 2011 году QE завершился — как только центральные банки начинают ужесточать политику, бычий тренд на золоте заканчивается. Однако коррекции в 20–30% — обычное дело, главное — не опуститься ниже ключевых уровней поддержки (например, 200-месячной скользящей средней), тогда бычий тренд еще не завершен.

Но есть важное отличие нынешнего цикла.

Государственный долг крупнейших экономик достиг астрономических масштабов, и центральные банки не смогут так же резко повышать ставки, иначе долговая проблема взорвется. Это означает, что традиционный цикл ужесточения, скорее всего, не реализуется полностью. Вероятнее всего, золото будет находиться в диапазоне высоких цен и колебаться в нем несколько лет, формируя «зону высокой консолидации». Настоящий сигнал завершения — появление новой, более надежной глобальной валютной и кредитной системы.

Как инвестировать в золото в Тайване｜Стратегия волновых сделок или долгосрочного держания?

Это главный вопрос тайваньских инвесторов: купить золото и держать или торговать по волнам?

Начнем с доходности: действительно ли золото превосходит акции?

За последние 50 лет золото выросло в 120 раз, а индекс Dow Jones — с 900 до 46000 пунктов, что примерно в 51 раз. На первый взгляд, золото кажется более доходным, но есть ловушка — в 1980–2000 годах золото колебалось между 200 и 300 долларами, и инвесторы за это время практически ничего не заработали.

Если бы вы в 1980 году купили золото по 850 долларов и ждали до 2001-го, чтобы вернуть вложения, то потеряли бы 20 лет. А за это время инвесторы в акции уже получили существенную прибыль.

Жестокий вывод: сколько можно ждать 20 лет?

Поэтому я считаю, что золото — отличный инструмент для волновых сделок, но не для долгосрочного держания без активного управления.

Покупать на росте, продавать или коротко держать при падениях — так можно максимально увеличить прибыль. А если вы собираетесь держать долго без активных операций, будьте готовы к многолетней стагнации.

Рейтинг инструментов для инвестирования в золото в Тайване

Учитывая реальные потребности тайваньских инвесторов, выделим пять основных способов инвестирования:

1. Реальное золото (слитки, украшения)

Плюсы — конфиденциальность, можно носить как украшение; минусы — неудобство при торговле, высокие расходы на хранение. Не подходит для частых волновых сделок.

2. Золотой депозитный сертификат

Похож на депозит в долларах — сертификат о хранении золота. Плюсы — удобно носить, минусы — банки не платят проценты, спреды большие. Подходит для очень долгосрочных инвестиций.

3. ETF на золото

Более ликвидный инструмент, торгуется на фондовой бирже. Отражает количество унций золота, но за управление взимается комиссия, и при долгосрочном отсутствии движения цена может медленно снижаться.

4. Фьючерсы на золото

Самый популярный среди розничных — с использованием кредитного плеча, что увеличивает прибыль и позволяет играть на рост и падение. Минимальный депозит — маржа, низкие издержки. Хорошо подходит для краткосрочных волновых стратегий.

5. CFD на золото

Если выбирать самый подходящий для тайваньских розничных инвесторов инструмент, я бы рекомендовал CFD. Почему:

• Гибкое время торговли: 24 часа, не ограничено биржевым графиком
• Маленький вход: некоторые платформы позволяют открыть счет за 50 долларов, с плечом до 1:100
• Минимальный лот — 0,01, что дает очень высокий уровень использования капитала
• Двусторонняя торговля: можно покупать (лонг) и продавать (шорт)

Например, на платформе Mitrade ищите XAUUSD (золото к доллару), покупайте при росте, продавайте при падении. Исполнение — менее 0,01 секунды, можно сразу ставить стоп-лоссы и тейк-профиты. Платформа поддерживает ввод в гривнах и 24-часовую поддержку на китайском — идеально для тайваньских инвесторов.

Правила волновых сделок с золотом

При правильном выборе цикла доходность золота значительно превосходит облигации и средний рынок акций. Главное — определить два ключевых момента:

• Вход при начале бычьего тренда
• Выход или короткая позиция при признаках разворота или сильного падения

Если удастся правильно определить эти точки, доход за один цикл может превысить 5 раз. Но ошибившись — придется ждать много лет.

Золото против акций и облигаций｜Стратегия распределения активов для тайваньских инвесторов

Разные активы приносят доход по разным механизмам, их нужно четко понимать:

Золото — доход от «разницы цен» Без процентов, важен момент входа и выхода. Подходит для волновых стратегий при наличии тренда, не для пассивного дохода.

Облигации — доход от «купонных выплат» Ключ — постоянно увеличивать объем держания, чтобы получать сложные проценты, и учитывать политику центральных банков. Самый простой и надежный способ.

Акции — доход от «роста компаний» Требует выбора правильных компаний, долгосрочного держания и терпения к волатильности. Самый сложный, так как много переменных.

По доходности за последние 50 лет:

• Золото — лучше всего
• За последние 30 лет: акции > золото > облигации
• За последние два года: золото — лидер

Итак, нет абсолютного победителя — есть актуальный выбор на текущий момент.

Лучшее для тайваньских инвесторов — в периоды роста экономики держать акции, в периоды спада — золото.

Более надежный подход — создание «тройки» активов: акции, облигации и золото:

• В периоды хорошей экономики: прибыль у компаний, акции в фаворе, золото и облигации — в тени
• В периоды кризиса: акции падают, золото и облигации — защитные активы
• В условиях неопределенности: война, инфляция, повышение ставок — держать часть золота для хеджирования рисков волатильности рынка.

В зависимости от уровня риска можно распределить так:

• Консерватор: 40% акции + 45% облигации + 15% золото
• Умеренный: 50% акции + 30% облигаций + 20% золото
• Агрессивный: 60% акции + 20% облигаций + 20% золото

Прогноз движения золота в Тайване｜Что ждать в следующем десятилетии?

Возвращаясь к вопросу: сможет ли график золота за последние 10 лет предсказать будущее?

Ответ — да, но не в виде простого линейного роста.

Исходя из текущей макроэкономической ситуации:

• Продолжающаяся геополитическая напряженность
• Повышенная неопределенность политики США
• Невозможность резкого повышения ставок
• Упорство инфляции

Можно ожидать, что золото войдет в фазу «высокой консолидации», колеблясь в диапазоне 4500–6000 долларов за унцию в течение нескольких лет. Что это означает?

Для волновых трейдеров — рай, так как волатильность даст возможность зарабатывать.
Для долгосрочных инвесторов — кошмар, так как возможна многолетняя боковая динамика.

И напоследок — важное правило: несмотря на возможные падения, каждое дно в новом цикле выше предыдущего. Это связано с ростом себестоимости добычи золота, что обеспечивает его ценовую поддержку. Поэтому даже при падениях цена не опустится до нуля — у долгосрочных инвесторов есть надежный запас безопасности.

Для тайваньских инвесторов важно не зацикливаться на том, будет ли цена расти или падать, а использовать текущие рыночные возможности, выбирая подходящие инструменты, объемы и моменты входа, чтобы участвовать в этой золотой волне.