Много аналитических статей о резком росте и падении золота и серебра, вчерашнее видео Лин было довольно подробным и простым для понимания, стоит посмотреть.

Я использовал Gemini, чтобы подытожить содержание видео
Основные причины резкого роста золота и серебра
Макроэкономика и кризис доверия к фиатным валютам:
Взрыв долгов: государственный долг США вырос до 38 триллионов долларов, вызвав коллективную тревогу на рынке по поводу долгосрочной покупательной способности долларовой системы.
Движение «девальвационной торговли»: инвесторы, чтобы избежать риска обесценивания валюты, массово покупают твердые активы. Цена на золото однажды приблизилась к 5600 долларов за унцию, а серебро, как актив с высоким бета-коэффициентом, росло еще более агрессивно, с годовым ростом около 300%.
Структурный дефицит предложения и промышленная необходимость:
Стратегический статус минералов: серебро переосмыслено как ключевой материал для искусственного интеллекта (ИИ) и энергетического перехода. Рост спроса на серебро в центрах обработки данных и при упаковке высокопроизводительных чипов с высоким электропроводностью.
Поддержка солнечной энергетики: распространение технологий N-типных батарей (например, TOPCon и HJT) значительно увеличило расход серебра на единицу выработки электроэнергии.
Эластичность предложения: около 71% мирового серебра добывается как побочный продукт при добыче других металлов, поэтому даже при удвоении цены на серебро шахты не смогут быстро увеличить добычу, что приводит к дефициту предложения уже шесть лет подряд.
«Принудительный шорт-сквиз» и физический дефицит на рынке деривативов:
Крах бумажного серебра: объем контрактов на бумажное серебро на рынках COMEX и LBMA достигал 356-375 раз от реальных запасов.
Поток физического серебра: когда инвесторы начали требовать физическую поставку, запасы на складах COMEX за неделю сократились на 26%, что вызвало паническую ликвидацию шортов и подтолкнуло цену к 120 долларам.
«Идеальный шторм», вызвавший резкое падение цен
Номинация Кевина Ворша на пост председателя ФРС:
Изменение ожиданий политики: 30 января Трамп предложил Ворша на пост председателя ФРС. Ворш считается «ястребом» в вопросах денежно-кредитной политики, склонным к поддержанию сильного доллара и жесткому контролю инфляции.
Разрушение логики «убежищ»: ранее рынок делал ставку на бесконечное количественное смягчение ФРС, появление Ворша разрушило эту иллюзию, вызвав быстрое укрепление индекса доллара и сильный удар по оценке драгоценных металлов.
Цепная реакция «многих против одного» в торговых механизмах:
Значительное повышение маржи: CME повысила начальную маржу по серебряным фьючерсам с 11% до 15%, а для высокорискованных счетов — до 18%.
Цикл принудительных ликвидаций: из-за ранее резкого роста серебра рынок был крайне перегружен и с высоким уровнем кредитного плеча. Легкое снижение цены сразу же вызвало масштабные системные принудительные ликвидации, что привело к историческому обвалу на 35-37% за один день.
Неожиданное смягчение геополитической ситуации:
Отток премии за риск: в тот же период, когда произошел обвал, США и Иран подтвердили проведение переговоров по ядерной сделке, в регионе снизилась напряженность, и средства, ранее вложенные в защиту от войны, быстро покинули рынок.
Техническая фиксация прибыли после перекупленности:
Дивергенция индикаторов: месячный RSI серебра достиг 91, что даже выше уровня 1980 года «братьев Хантера», что указывает на необходимость сильной коррекции.
Возврат к средним значениям соотношения золота и серебра: соотношение достигло пика 45:1 (минимум 2014 года), что свидетельствует о сильной перекупленности серебра по отношению к золоту и вызвало распродажи со стороны институциональных игроков.