Является ли Pfizer (PFE) ценностью после смешанных многолетних показателей стоимости акций

Simply Wall St

Ср, 25 февраля 2026 г. в 11:11 по GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

PFE

+0.30%

Получайте аналитические данные о тысячах акций от глобального сообщества более 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.

Если вы задаетесь вопросом, предлагает ли текущая цена акций Pfizer ценность или это просто шум, эта статья объясняет, что на самом деле говорят цифры о компании.

Недавняя цена акций Pfizer отражает смешанные результаты: снижение на 0,8% за последние 7 дней, рост на 5,8% за 30 дней и 7,8% с начала года, а также долгосрочные показатели: 8,9% за 1 год, снижение на 19,8% за 3 года и рост на 4,0% за 5 лет.

Недавние новости о Pfizer сосредоточены на перестройке портфеля и pipeline компании, а также на дебатах инвесторов о том, сколько стоимости уже заложено в цену акций. Этот контекст помогает понять, почему акции показывали как краткосрочные росты, так и периоды слабых многолетних результатов.

Оценка Pfizer по методу Simply Wall St составляет 4 из 6. Далее мы рассмотрим, как сочетаются разные методы оценки, такие как DCF, мультипликаторы и сравнение с аналогами, перед тем как подвести итог более комплексным взглядом на возможную стоимость акции.

Узнайте, почему доходность Pfizer в 8,9% за последний год отстает от показателей его конкурентов.

Подход 1: Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) Pfizer

Модель DCF оценивает потенциальную стоимость компании, прогнозируя будущие денежные потоки и дисконтируя их к сегодняшнему дню, получая единую текущую стоимость для сравнения с ценой акции.

Для Pfizer модель использует двухэтапный подход с свободным денежным потоком к акционерам, начиная с около $9,8 млрд за последние 12 месяцев. Аналитики предоставляют явные прогнозы на ближайшие годы, а Simply Wall St далее экстраполирует их, строя десятилетний сценарий. К 2035 году прогнозируемый свободный денежный поток составит $16,9 млрд, а каждый будущий год дисконтируется с учетом требуемой доходности для акционеров.

Суммируя дисконтированные денежные потоки и терминальную стоимость, получается оценочная внутренняя стоимость около $65,01 за акцию. По сравнению с текущей ценой акции это означает скидку в 58,3%. Модель интерпретирует это как недооценку акций.

Результат: Недооценен

Наш анализ DCF показывает, что Pfizer недооценен на 58,3%. Добавьте его в свой список наблюдения или портфель, или откройте для себя еще 51 высококачественную недооцененную акцию.

DCF Pfizer по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки в нашем отчете о компании для получения более подробной информации о том, как мы определили справедливую стоимость Pfizer.

Подход 2: Цена к прибыли (P/E) Pfizer

Для прибыльных компаний, таких как Pfizer, коэффициент P/E — это удобный показатель того, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли. Нормальный или справедливый P/E обычно растет, когда инвесторы ожидают более сильного роста прибыли или видят меньшие риски, и снижается при умеренных ожиданиях роста или повышенных рисках.

Продолжение истории  

В настоящее время Pfizer торгуется по P/E 19,92x. Это очень близко к среднему значению по фармацевтической отрасли — 19,86x, и немного ниже среднего по группе конкурентов — 20,74x, поэтому по простым сравнениям оценка находится примерно посередине. Simply Wall St дополнительно использует показатель Fair Ratio, который для Pfizer составляет 24,63x.

Fair Ratio — это собственная оценка того, каким может быть P/E Pfizer с учетом его профиля роста прибыли, отрасли, маржи прибыли, рыночной капитализации и конкретных рисков. Поскольку он учитывает эти факторы, он может быть более информативным, чем простое сравнение с аналогами или сектором, у которых могут быть разные характеристики роста и рисков. При текущем P/E 19,92x, ниже Fair Ratio 24,63x, эта модель указывает на то, что акции торгуются ниже своей справедливой стоимости по P/E.

Результат: Недооценен

NYSE:PFE P/E по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя наши 22 ведущие компании с основателями.

Улучшите свои решения: выберите свой сценарий для Pfizer

Ранее мы упоминали, что есть еще один лучший способ понять оценку. Нарративы на Simply Wall St позволяют превратить ваше представление о Pfizer в ясную историю, связывающую его бизнес, прогнозы по доходам, прибыли и марже, а также справедливую стоимость, с которой можно сравнить текущую цену. Все это доступно в удобном инструменте на странице сообщества, который обновляется при появлении новых новостей или отчетов о доходах. В зависимости от инвестора, сценарии могут значительно отличаться. Например, один сценарий для Pfizer базируется на справедливой стоимости около US$23 за акцию, а другой — около US$35, что отражает разные предположения о том, как быстро компания справится с утратой эксклюзивности, инвестициями в борьбу с ожирением и расширением pipeline.

Вот предварительный обзор двух ведущих сценариев Pfizer, чтобы вам было проще сравнить:

🐂 Оптимистичный сценарий Pfizer

Справедливая стоимость в этом сценарии: US$29,08 за акцию

Имплицитная скидка к этой справедливой стоимости по сравнению с последней ценой US$27,14: примерно 6,7% недооценка

Прогноз роста доходов: снижение на 2,93% в год

Аналитики, поддерживающие этот сценарий, считают, что ожирение, онкология и другие терапии поздней стадии являются ключевыми драйверами долгосрочного роста, поддерживаемыми перестройкой портфеля и развитием бизнеса.

В сценарии предполагается, что прибыль достигнет US$12,8 млрд к 2028 году, а маржа прибыли повысится с 16,8% до 21,5%, а акции оцениваются по будущему P/E 15,7x.

Риски связаны с регулированием, ценообразованием, истечением патентов и ростом глобальной конкуренции, но аналитическая группа все равно ставит целевую цену около US$28,86, что выше текущей цены.

🐻 Медвежий сценарий Pfizer

Справедливая стоимость в этом сценарии: US$23,00 за акцию

Имплицитный премиум к этой справедливой стоимости по сравнению с последней ценой US$27,14: примерно 18,0% переоценка

Прогноз роста доходов: снижение на 6,76% в год

Этот более осторожный сценарий основывается на ценовом давлении на лекарства, утрате эксклюзивности по ключевым продуктам и усложнении регулирования как на препятствия для доходов и маржи.

В сценарии предполагается, что прибыль достигнет около US$11,8 млрд к 2028 году, а маржа прибыли повысится до 21,0%, при этом доходы будут сокращаться быстрее, а акции оценены по будущему P/E 14,2x.

В этих условиях справедливая стоимость составляет US$23,00 за акцию, что близко к минимальным целевым ценам аналитиков и чуть ниже недавней цены акции в базовой медвежьей модели.

Просмотр обоих сценариев рядом поможет вам решить, какой набор предположений ближе к вашему видению pipeline Pfizer, ценовых рисков и долгосрочной прибыли.

Интересно, как цифры превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте нарративы сообщества

Думаете, что у Pfizer есть еще что рассказать? Загляните в наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

NYSE:PFE График цены акции за 1 год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены как финансовый совет. Это не рекомендация покупать или продавать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают PFE.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Правила и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее