Искусственный интеллект «ужасные истории» снова вызывают волнения на американском рынке: статья-«фикция» 2028 года вызывает панику, акции IBM обвалились, достигнув 25-летнего минимума

В понедельник снова вспыхнула паника вокруг искусственного интеллекта (AI), усилились опасения его разрушительной силы, что привело к падению акций компаний по доставке, платежам и программному обеспечению, а также к крупнейшему за 25 лет однодневному снижению IBM (IBM.US).

Эта распродажа началась после публикации в минувшие выходные мизерной аналитической фирмы Citrini Research мрачного отчета. В нем, моделируя гипотетическую ситуацию в будущем, описывались риски, которые AI может принести в различные сферы мировой экономики. Сообщается, что сценарий разрабатывался с учетом гипотетической даты — июнь 2028 года. В этом сценарии разрушительное влияние AI приводит к массовой безработице среди белых воротничков, снижению потребительских расходов, дефолтам по кредитам, поддерживаемым программным обеспечением, и экономическому спаду.

В отчете говорится: «Цель этого документа — смоделировать сценарий, который ранее не получал глубокого анализа. Надеемся, что после его прочтения вы будете готовы к потенциальным рискам, связанным с тем, что искусственный интеллект делает экономику всё более «странной»». Однако в отчете также ясно подчеркивается: «Это всего лишь гипотетический сценарий, а не прогноз».

Особое внимание в отчете уделяется тому, что службы доставки еды и кредитные карты могут столкнуться с трудностями. Предполагается, что доминирование таких приложений, как DoorDash (DASH.US) и Uber Eats, будет заменено так называемыми «vibe-coded» (атмосферно-кодированными) альтернативами, а AI-агенты помогут пользователям экономить деньги, устраняя транзакционные сборы таких платежных систем, как Mastercard (MA.US) и Visa (V.US).

Акции нескольких компаний, упомянутых в отчете Citrini, резко упали. DoorDash, American Express (AXP.US), KKR (KKR.US) и Blackstone (BX.US) снизились минимум на 6%, а акции Uber (UBER.US), Mastercard, Visa, Capital One (COP.US) и Apollo Global Management (APO.US) — более чем на 4%.

На фоне недавних колебаний рынка, вызванных опасениями разрушения AI и геополитической нестабильностью, мрачный сценарий, нарисованный Citrini, добавил тревоги на фондовом рынке. Менеджер портфеля Grizzle Investment Management Томас Джордж заявил: «Даже если ситуация не окажется настолько плохой, как в худшем сценарии, опасения по поводу разрушительного воздействия AI — реальны. После прочтения этого отчета настроение явно ухудшится, и я уверен, что у держателей этих акций снизится уверенность».

Затем в понедельник стартап в области AI Anthropic заявил в блоге, что их инструмент Claude Code может помочь модернизировать COBOL — устаревший язык программирования, который в основном работает на IBM-системах.

IBM по-прежнему получает значительную часть доходов от своей крупной системы мейнфреймов, на которых работают крупные серверы клиентов, выполняющие приложения на COBOL. Anthropic отметил, что Claude Code способен автоматически выполнять самые сложные задачи по модернизации COBOL, «AI умеет упрощать те задачи, которые ранее делали модернизацию COBOL слишком дорогой и сложной».

В результате акции IBM в понедельник упали на 13,15%, что стало крупнейшим однодневным падением с 2000 года. Это свидетельствует о том, что компания стала последней из тех, кто опасается, что AI может негативно сказаться на росте традиционного бизнеса.

В завершение выступил Нассим Талеб, известный как «отец черных лебедей». Он заявил, что по мере того, как рост, обусловленный AI, становится более уязвимым, инвесторам следует быть готовыми к волатильности в сфере программного обеспечения и даже к банкротствам. Талеб считает, что рынок недооценивает структурные риски и переоценивает устойчивость ведущих AI-компаний. Он предупредил, что хотя AI принесет огромную прибыль, история показывает, что ранние лидеры часто заменяются. Он добавил, что из-за нестабильности технологий, усиления конкуренции и изменений в геополитической обстановке вероятность банкротства некоторых компаний в сфере программного обеспечения очень высока.

За последние недели инвесторы испытывают тревогу из-за возможных потрясений, связанных с новыми инструментами AI, и перешли в режим «стреляй — спрашивай позже». Помимо наиболее пострадавших секторов программного обеспечения, в так называемую «паническую торговлю AI» вовлечены страховые брокеры, частные кредитные компании, кибербезопасность и даже компании, связанные с недвижимостью.

Однако некоторые аналитики, стратеги и инвесторы предупреждают, что реакции рынка во многом преувеличены и что риски, связанные с AI, могут быть переоценены. Главный стратег Jonestrading Майкл О’Рурк отметил: «Это очень удивительная реакция рынка. Я видел, как рынок проявлял невероятную устойчивость к реальным негативным новостям. А сейчас одна вымышленная статья вызвала хаос и обвал рынка».