Как точно купить золото? Полное руководство по выбору золотых слитков и инвестиционным каналам

В качестве классического актива-убежища, золото всегда становится первым выбором инвесторов в периоды глобальной геополитической напряженности и повышения инфляционных ожиданий. Но сталкиваясь с множеством способов инвестирования в золото — от физических слитков до производных CFD — многие не знают, с чего начать. В этой статье подробно разберем различные каналы покупки золота, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий способ покупки и продажи в соответствии с вашим стилем инвестирования.

Почему инвестиции в золото пользуются популярностью у глобальных капиталов?

Прежде чем углубляться в вопрос, где покупать золотые слитки, давайте разберемся, почему золото так популярно.

Золото никогда не выходило из инвестиционной арены, и причина очень проста: это признанный во всем мире инструмент сохранения стоимости. Будь то центральные банки, институциональные инвесторы или розничные трейдеры — все рассматривают золото как «безопасную гавань» для противостояния рыночной неопределенности. Согласно данным, в 2024 году чистые покупки золота центральными банками достигли 1045 тонн, что уже третий год подряд превышает тысячу тонн, что напрямую способствует росту цены на золото выше 2700 долларов за унцию. Это свидетельствует о сильном спросе на институциональные уровни распределения золота.

Историческая динамика подтверждает это. В разгар конфликта между Россией и Украиной в 2022 году цена на золото достигла 2069 долларов; в прошлом году она превысила 3700 долларов — новый рекорд. Goldman Sachs даже установил целевую цену на середину 2026 года в 4000 долларов за унцию. Каждый раз, когда макроэкономическая ситуация сталкивается с системными рисками, геополитическими конфликтами или угрозой войны, золото превращается в убежище для капитала.

Профессиональные инвестиционные организации обычно рекомендуют держать не менее 10% портфеля в золоте, что подчеркивает его важность. И хотя волатильность золота выше, чем у акций или фиксированного дохода, оно обеспечивает психологическую защиту и реальный хедж.

Глубокое сравнение пяти основных каналов инвестирования в золото: издержки, риски и доходность

Перед выбором места покупки слитков или способа инвестирования важно понять ключевые различия между каналами. Ниже представлено полное сравнение пяти популярных способов инвестирования в золото:

Этот сравнительный анализ выявляет важный принцип: чем ниже входной порог и чем дешевле транзакционные издержки, тем выше риск и кредитное плечо. Поэтому выбор способа инвестирования должен основываться на ваших целях и уровне риска, который вы готовы принять.

Сейчас подходящее время для покупки золота? Рыночная ситуация и момент входа

В 2022–2023 годах цена на золото пережила значительные колебания — достигала более 2000 долларов, а затем опускалась ниже 1700 долларов. Основными факторами были геополитические конфликты и повышение ставок Федеральной резервной системы США.

К 2024 году ситуация заметно изменилась. Ожидания снижения ставок в США усилились, геополитические риски продолжают расти, а мировые центральные банки рекордными объемами покупают золото, что способствует росту цен. В сентябре прошлого года цена на золото превысила 3700 долларов, достигнув нового исторического максимума.

Ключевое понимание: краткосрочный тренд золота трудно предсказать, а долгосрочный — направлен вверх. Если вы инвестор на долгий срок, важнее не предсказать идеальный момент входа, а найти относительно разумное время для покупки и держать позицию долго. Колебания цен в краткосрочной перспективе — это возможность для увеличения позиций у долгосрочных инвесторов.

Если же ваша цель — краткосрочная прибыль, тогда необходимо научиться анализировать рынок и зарабатывать на разнице цен. Такие инвесторы могут рассматривать фьючерсы или CFD на золото, так как эти инструменты позволяют торговать в обе стороны и используют высокий кредитный рычаг.

Физическое золото и слитки: каналы покупки, издержки и схемы хранения

Физическое золото — это наиболее традиционная форма инвестирования, включающая слитки, монеты, ювелирные изделия и памятные монеты. Среди них слитки — наиболее привлекательный вариант для инвестиций, поскольку изделия и памятные монеты требуют дополнительных затрат на обработку и при продаже могут значительно снизить прибыль.

Где выгоднее покупать слитки?

Лучший выбор — банки Тайваня. Тайваньский банк (Bank of Taiwan) — единственный в стране, который занимается покупкой и продажей физического золота. Его слитки поставляются из швейцарского банка UBS AG, что гарантирует качество и низкую стоимость обработки. В ассортименте — слитки весом 100 г, 250 г, 500 г и 1 кг, что позволяет инвестору выбрать оптимальный размер в зависимости от бюджета.

Если вы хотите приобрести слитки меньшего веса (менее 100 г), альтернативой станут ювелирные магазины или ломбарды. Но независимо от места покупки, самое важное — чистота золота, то есть его проба. При продаже слитки оцениваются по весу, поэтому не стоит вводиться в заблуждение красивыми брендами или сложной отделкой — это увеличит ваши затраты.

Хранение физического золота — важный вопрос. Самостоятельное хранение дома сопряжено с рисками безопасности, а аренда банковского сейфа — с ежегодными расходами. С точки зрения налогов, при продаже золота на сумму свыше 50 000 новых тайваньских долларов необходимо задекларировать доход по торговле ценными бумагами, а налог на прибыль составляет 6%.

Преимущества физического золота — низкий риск, простота сделок; недостатки — высокая цена за единицу, необходимость хранения, дополнительные расходы и умеренная ликвидность. Такой способ подходит для долгосрочного сохранения стоимости и коллекционирования, а не для частых сделок.

Бумажное золото и ETF: преимущества и ограничения

Если вы не хотите держать физическое золото, но хотите участвовать в росте цен, бумажное золото — хорошая альтернатива.

Золотой депозит (депозитный счет): банковский сервис

Золотой депозит (или «бумажное золото») — это электронный учет ваших активов, хранящихся в банке. В Тайване, Китае, на Тайване, в первом банке, Hua Nan Bank, Yongfeng Bank, E.SUN Bank — все предлагают такие услуги.

Есть три способа покупки: за тайваньские доллары, за иностранную валюту и двойной валютный депозит (введен в 2023 году Тайваньским банком, позволяя одновременно получать выгоду от колебаний валют и цен на золото).

Стоимость сделок примерно одинаковая — это средний уровень издержек. Но важно помнить, что каждая покупка и продажа сопровождается комиссиями, а обмен валют — с переменными затратами, поэтому не стоит торговать слишком часто. Прибыль по депозиту считается имущественной сделкой и должна быть задекларирована в следующем году.

Плюсы — низкий риск, возможность мелких сделок, обмен на физическое золото; минусы — только спекулятивная торговля, сложности с валютными операциями, ограниченные часы работы.

ETF на золото: ликвидный индексный фонд

Золотой ETF — это «индексный фонд на золото», который отслеживает цену на спот-золото. В основном доступны ETF на Тайване (00635U), а также американские — GLD и IAU.

Стоимость управления и комиссии:

• Тайваньский ETF: 1.15% в год + 0.15% комиссия + 0.1% налог
• GLD (США): 0.4% в год + 0–0.1% комиссия + 0.32% обмен валют
• IAU (США): 0.25% в год + 0–0.1% комиссия + 0.32% обмен валют

Главное преимущество — низкий порог входа, высокая ликвидность, простота сделок через брокера. Недостаток — нельзя зарабатывать на падении цены (нет коротких позиций), больше подходит новичкам.

Покупка через зарубежных брокеров — дешевле, с меньшей погрешностью отслеживания, но требует открытия счета и учета валютных рисков.

Это лучший выбор для долгосрочных инвестиций с низкими затратами и редкими сделками.

Производные инструменты: фьючерсы и CFD — механизм двухсторонней торговли

Если ваша цель — зарабатывать на краткосрочных колебаниях цен, то фьючерсы и CFD на золото — два основных инструмента. Оба отслеживают международную цену на золото и позволяют торговать в обе стороны, но имеют важные отличия.

Фьючерсы на золото: стандартизированные контракты с высоким плечом

Фьючерс — это контракт на поставку золота по определенной цене в будущем. Прибыль или убыток зависит от разницы цен при входе и выходе.

Плюсы фьючерсов:

• Возможность торговать в обе стороны (лонг или шорт)
• Длительное время торговли (особенно у зарубежных брокеров — почти 24 часа)
• Низкие издержки на хранение
• Использование кредитного плеча для увеличения капитала

Риски фьючерсов:

• Есть дата истечения, необходимость перекладывать позиции
• В случае держания на дату поставки — принудительная ликвидация
• Высокое плечо увеличивает как прибыль, так и убытки
• Требуется управление рисками и капиталом

Налоговая ставка — очень низкая: налог на прибыль по фьючерсам не взимается, только налог на торговлю (примерно 0.025%).

Внутренние тайваньские биржи имеют ограниченное время торгов, но зарубежные брокеры предоставляют круглосуточную ликвидность и удобство.

CFD на золото: гибкий инструмент без срока

CFD (контракт на разницу) — это договор, отслеживающий цену на спот-золото. Основные отличия от фьючерсов:

• CFD не имеет фиксированного объема контракта, требования к марже ниже
• Нет срока истечения — можно держать бесконечно
• Нет торговых сборов и налогов, только спред и ночные проценты
• Требует меньших капиталовложений

Плюсы CFD:

• Минимальный вход, низкий порог
• Возможность торговать в обе стороны
• Трейдинг 24 часа в сутки (T+0)
• Простая регистрация и открытие счета

Риски CFD:

• Высокое кредитное плечо — риск больших убытков
• Требует опыта и навыков торговли
• Накопление ночных процентов

Налог — прибыль по CFD считается зарубежным доходом, при превышении 1000000 новых тайваньских долларов в год — подлежит декларированию.

Подходит для трейдеров с ограниченным капиталом, желающих заниматься краткосрочной торговлей и волнами.

Где выгоднее всего покупать золото? Практические советы

Ответ зависит от ваших целей и стратегии.

Для долгосрочного сохранения стоимости:
Если ваша цель — защитить активы от инфляции и сохранить капитал, покупка физических слитков — лучший выбор. Лучше всего — крупные слитки в банке (предпочтительно Тайваньский банк), поскольку это безопасно и гарантировано качеством. Но потребуется платить за хранение. Мелкие слитки можно искать у ювелиров или ломбардов, главное — проверять пробу.

Для низкозатратных долгосрочных инвестиций:
Если хотите участвовать в росте цен с минимальными затратами и без лишних хлопот, подойдут золотой депозит или ETF. Золотой депозит — для тех, кто предпочитает банковский канал; ETF — для более ликвидных и удобных сделок, с меньшими комиссиями.

Для краткосрочной торговли:
Если есть опыт и желание зарабатывать на колебаниях, то фьючерсы и CFD — подходящие инструменты. Зарубежные брокеры предоставляют почти круглосуточную ликвидность и лучшие условия. Например, на платформе Mitrade открыть CFD на золото можно всего за около 18 долларов.

Ключевой совет:
Несмотря на привлекательность долгосрочного инвестирования, доходность по цене золота за долгий срок невысока, а настоящая прибыль часто приходит от краткосрочной торговли. Поэтому выбирайте инструменты, исходя из своих навыков и уровня риска.

Стратегии распределения инвестиций в золото

После анализа можно дать рекомендации по распределению для разных типов инвесторов:

• Консерватор: 10% портфеля в золото, покупка через золотой депозит или ETF, регулярные небольшие покупки, без частых операций.
• Уравновешенный: 60% — в традиционные продукты (физическое золото или бумажное), 40% — в фьючерсы или CFD для волновых сделок.
• Агрессивный: при наличии опыта и высокой толерантности к рискам — полностью в CFD или фьючерсы, с гибким использованием кредитного плеча.

Главное — помнить, что золото — это инструмент хеджирования, а не основной источник дохода. В периоды геополитической напряженности, изменения политики центробанков или экономического спада оно проявит свою истинную ценность.

Теперь выбирайте подходящий канал покупки и инструмент в соответствии со своими целями!