Руководство по началу инвестирования в фьючерсы: с нуля освоить основные принципы торговли

Многие люди, потратив некоторое время на торговлю на фондовом рынке, начинают слышать слово “фьючерсы”. Одни говорят, что оно позволяет с малым капиталом зарабатывать огромные суммы, другие — что риск слишком велик, и можно легко потерять все. Так что же такое фьючерсы? Почему одни благодаря им разбогатеют, а другие — полностью разоряются? В этой статье мы подробно разберем основную логику, методы торговли и управление рисками на рынке фьючерсов, чтобы вы с нуля до понимания этого загадочного инвестиционного инструмента.

Суть фьючерсов: контракт, обещающий будущее

Если объяснить максимально просто, то фьючерс — это контракт, по которому стороны договариваются сегодня о сделке, которая состоится в будущем по определенной цене.

Этот концепт возник еще в сельскохозяйственном обществе. Представьте, что фермер весной сеет зерно и сталкивается с проблемой: цена урожая осенью неизвестна. Если урожай хороший, цена на зерно может упасть до уровня, когда его никто не захочет покупать; если урожай плохой, цена может взлететь так, что купить его будет невозможно. Чтобы снизить этот риск, стороны придумали способ — зафиксировать цену заранее. Фермер и торговец зерном договариваются: “Ты сейчас платишь мне аванс, а осенью я обещаю продать тебе Y тонн зерна по цене X”. Так фермер получает гарантированный доход, а торговец — защиту от ценовых колебаний. Это и есть первые фьючерсы.

Со временем фьючерсы превратились в финансовый дериватив, где объектом могут быть любые товары: сельскохозяйственная продукция, металлы, энергия, валютные курсы и даже фондовые индексы. Например, фьючерсы на индекс S&P 500, нефть, золото — это самые ликвидные и популярные инструменты на мировых рынках.

Удивительная особенность фьючерсов в том, что: вам не нужно платить полную стоимость товара, достаточно внести лишь небольшой залог — маржу, чтобы контролировать весь контракт. Например, контракт на нефть стоимостью 100 000 рублей может потребовать маржу всего 5 000–10 000 рублей. Это и есть эффект рычага.

Как зарабатывать на фьючерсах: сила и риск кредитного плеча

Рычаг — это самое привлекательное и одновременно самое опасное в фьючерсах.

Логика заработка на росте цен очень проста: вы предполагаете, что цена какого-либо товара вырастет, и покупаете фьючерсный контракт. Например, если вы считаете, что цена нефти с 60 долларов за баррель вырастет до 70 долларов, вы покупаете фьючерс на нефть на бирже CME. Через 10 дней цена действительно поднимается до 70 долларов, вы закрываете позицию и получаете прибыль. Использование рычага увеличит вашу прибыль в разы.

Логика заработка на падении — это операция в обратную сторону: вы предполагаете, что цена товара снизится, и продаете фьючерс. Когда цена падает, вы закрываете позицию (выкупаешь контракт), и получаете разницу. Например, если вы считаете, что рынок акций снизится из-за повышения ставки, можете продать фьючерс на индекс Dow Jones. Если рынок действительно упадет, вы заработаете.

Преимущество фьючерсов по сравнению с акциями в том, что: вы можете зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. В случае с акциями для короткой продажи нужно занимать ценные бумаги и платить за это комиссию, что сложнее и дороже.

Однако есть ловушка: рычаг — это нож с двумя острием. Если ваше предположение окажется неверным, убытки тоже увеличатся. Например, при использовании 1-кратного рычага на акции убыток в 50% — и вы полностью потеряете вложенные деньги. Но при использовании 50-кратного рычага на фьючерсах убыток в 1% может привести к принудительной ликвидации позиции (сделка закрывается автоматически). Еще страшнее — при сильных колебаниях рынка вы можете оказаться в долгу перед брокером.

Чем отличаются фьючерсы от спот-рынка

Если вы уже инвестировали в акции, то спот — это просто покупка уже существующих товаров: акций, золота, валюты — и их можно продавать в любой момент без ограничения по времени.

Фьючерсы же кардинально отличаются по трем параметрам:

Требования к капиталу: при покупке спот-товара нужно оплатить его полную стоимость. Например, покупка 1000 акций Apple по цене 100 долларов — это 100 000 долларов. В случае с фьючерсами достаточно внести маржу — обычно 5–10% от стоимости базового актива. То есть, чтобы контролировать 1000 акций Apple, вам может понадобиться всего 5 000–10 000 долларов.

Сроки исполнения: спот-товар не имеет срока, его можно держать сколько угодно. Фьючерсный контракт имеет конкретную дату исполнения, например, мартовский контракт должен быть закрыт или исполнен в марте. Это означает, что трейдеру нужно принять решение до даты: закрыть позицию, получить прибыль или убыток, или принять физическую поставку или расчет наличными.

Гибкость сделок: спот-операции — это только покупка и продажа (лонг или шорт). В фьючерсах можно как покупать, так и продавать (открывать шорт). Кроме того, стандартизация контрактов: их объем, минимальные колебания цены, условия поставки — все регулируется биржей, и нет возможности договориться о специальных условиях.

Как правильно начать торговлю фьючерсами новичку

Если вы решили войти в рынок фьючерсов, придерживайтесь этих 8 шагов:

Шаг 1: Освойте базовые знания о фьючерсах

Фьючерсы — это совсем другой инструмент, чем акции. У них есть дата исполнения, рычаг, возможность торговать как на рост, так и на падение, и требуется внесение маржи. Эти особенности создают как возможности, так и риски. Новичкам важно понять их полностью, а не слепо следовать слухам.

Шаг 2: Оцените свой стиль торговли

Вы планируете инвестировать на долгий срок или заниматься спекуляциями? Это важно, потому что фьючерсы лучше использовать для краткосрочной торговли или хеджирования, а не для долгосрочных инвестиций. Например, держать фьючерс для хеджирования позиции по акциям — хорошая стратегия. Для спекуляций — использовать рычаг и гибкость.

Шаг 3: Выберите надежного брокера

Фьючерсы торгуются на биржах, таких как CME (Чикаго), NYMEX, COMEX, Сингапурская биржа и др. Для участия нужен брокер. Обратите внимание: он должен иметь лицензию, платформу — стабильную, спреды — разумные, поддержку — хорошую, и желательно — образовательные ресурсы.

Шаг 4: Тренируйтесь на демо-счете

Практически все платформы предоставляют бесплатные демо-счета. Обязательно используйте их, чтобы протестировать стратегии, понять, как работают ордера, и понять, сможете ли вы стабильно зарабатывать, прежде чем вкладывать реальные деньги.

Шаг 5: Определите интересующие вас инструменты

Наиболее популярные категории — это: фондовые индексы (S&P 500, NASDAQ, Dow Jones), процентные ставки (казначейские облигации), зерновые (пшеница, кукуруза, соя), металлы (золото, серебро, медь), энергия (нефть, бензин, газ), мягкие товары (хлопок, кофе, сахар). Новичкам лучше начинать с наиболее ликвидных и понятных — например, индексных фьючерсов.

Шаг 6: Пополните счет и составьте торговый план

После открытия счета внесите маржу. Требования по марже для разных инструментов различны: например, для мини-фьючерса на S&P 500 — несколько сотен долларов, для нефти — несколько тысяч. Перед началом торговли обязательно разработайте план: когда входить, при какой цене фиксировать прибыль и при какой — ограничивать убытки. Не откладывайте решение о продаже или закрытии позиции — рынок движется быстро.

Шаг 7: Освойте правильные моменты входа

Для краткосрочной торговли лучше входить на тех уровнях, когда технический анализ показывает вероятное движение. Для долгосрочного хеджирования — учитывать фундаментальные показатели и экономическую ситуацию.

Шаг 8: Строго придерживайтесь плана и используйте стоп-ордера

Это самый важный аспект — дисциплина. Когда вы открываете позицию, не позволяйте эмоциям управлять вами. Если рынок идет против вас, используйте стоп-лосс. Не надеетесь на “отскок” или “откат” — заранее зафиксируйте убытки. Соблюдение плана и стоп-ордеров — залог выживания на рынке фьючерсов.

Два способа заработать на фьючерсах: покупка и продажа

Пример покупки (лонг)

Допустим, вы ожидаете, что Федеральная резервная система скоро снизит ставки и рынок акций резко вырастет. Вы покупаете фьючерс на индекс S&P 500 или Dow Jones (например, мини-контракт E-mini). Если рынок действительно вырастет на 20%, ваша позиция увеличится в цене, и при использовании рычага в 5 раз — прибыль будет в 100%.

Пример продажи (шорт)

Если вы считаете, что из-за повышения ставок рынок упадет, можете продать фьючерс на индекс. Если рынок действительно снизится на 10%, вы заработаете на падении. Аналогично, можно продавать золото, если ожидаете его коррекцию, и закрывать позицию при снижении цены.

Это и есть магия фьючерсов — один и тот же актив можно зарабатывать как на росте, так и на падении.

Необходимые меры по управлению рисками

Если бы у фьючерсов не было рисков, это было бы просто печатание денег. Основные риски — это:

Риск рычага — главный убийца. Он позволяет зарабатывать много, но и убытки могут быть огромными. Например, при рычаге 20:1 даже 5% колебания цены могут привести к потере всего депозита или даже к отрицательному балансу.

Риск неограниченной ответственности — многие не знают, что при торговле фьючерсами вы можете оказаться должным брокеру. В отличие от акций, где максимум — это потерять вложенные деньги, при фьючерсах возможен отрицательный баланс, и вам придется доплатить. Например, при сильном движении рынка контракт может уйти в минус на сумму, превышающую ваш депозит.

Риск ликвидности — не все инструменты торгуются активно. В случае низкой ликвидности спреды могут быть очень большими, и при входе или выходе из позиции вы можете получить худшую цену, чем ожидали.

Психологический риск — быстрые колебания, высокий рычаг вызывают сильные эмоции: жадность и страх. Это мешает принимать правильные решения, ведет к переусреднению или панике.

Стратегии снижения рисков:

1. Не превышайте разумный уровень рычага — для высоковолатильных инструментов используйте меньший кредитный рычаг.
2. Обязательно устанавливайте стоп-лоссы и придерживайтесь их.
3. Торгуйте только ликвидными инструментами.
4. Не рискуйте более 20% от депозита в одной сделке.
5. Ведите дневник сделок, анализируйте ошибки и совершенствуйте стратегию.

Продвинутый уровень: CFD — контракт на разницу

Когда вы освоите фьючерсы, вам может пригодиться инструмент CFD (контракт на разницу). Он похож на фьючерс, но более гибкий и удобный для частных инвесторов.

Особенности CFD:

• Не имеет фиксированной даты исполнения — можно держать сколько угодно долго.
• Можно торговать широким спектром активов: акции, валюты, криптовалюты, индексы, облигации.
• Размер сделки и уровень рычага регулируются вами — можно торговать малыми объемами и выбирать уровень кредитного плеча.

Риски CFD:

Риски схожи с фьючерсами — рычаг, ликвидность, психологические. Поэтому, прежде чем начинать, важно хорошо понять управление рисками.

В целом, фьючерсы — это не инструмент для быстрого заработка. Это мощный, но очень рискованный инструмент, который подходит опытным инвесторам для хеджирования и увеличения прибыли. Новичкам рекомендуется сначала пройти обучение, потренироваться на демо-счете и только после этого приступать к реальной торговле, строго соблюдая дисциплину и систему риск-менеджмента.