Acast AB (ACASF) Итоги квартала 4 2025: рекордный рост выручки и стратегические расширения

GuruFocus News

Чт, 12 февраля 2026 г., 00:02 GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

ACASF

+6.06%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата публикации: 11 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Положительные моменты

Acast AB (ACASF) зафиксировала рост выручки на 27% в квартале 4 2025 года, из которых 31% — органический рост.

Компания впервые зафиксировала положительный операционный доход и денежный поток за полный год в 2025 году.

Северная Америка продолжает оставаться основным драйвером роста, выручка выросла на 50% по сравнению с прошлым годом.

Acast AB (ACASF) расширила присутствие в Германии, приобретя Wakewood Studios и Podeus.

У компании стабильное денежное положение — SEK 589 миллионов, что свидетельствует о сильной финансовой устойчивости.

Отрицательные моменты

Рынок Великобритании испытал негативное влияние валютных колебаний на отчетную выручку, что сказалось на общем результате.

Маржа вклада в Европе осталась на уровне прошлого года, несмотря на рост выручки.

Маржа вклада в Швеции немного снизилась по сравнению с прошлым годом.

Административные расходы увеличились на SEK 20 миллионов по сравнению с третьим кварталом, частично из-за программы LTI и консультационных расходов.

Компания сталкивается с проблемами нереализованных валютных убытков, которые оказали значительное влияние в этом году.

Основные моменты вопросов и ответов

Внимание! GuruFocus обнаружил 1 предупреждающий знак у ACASF.

Оценена ли справедливая стоимость ACASF? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

В: Цены значительно улучшаются. Можете объяснить, почему так происходит, и как нам следует думать о ценах в будущем, учитывая различные драйверы? О: Грег Глендей, генеральный директор: Кратко — качество. Качество нашей работы, от рекламных операций до уровня талантов, напрямую отражается в CPM. Бренды больше ориентируются на результаты, а не только на цену. Мы переходим в мир, где CPM зарабатываются, а не просто устанавливаются. Наши омниканальные кампании подчеркивают качество и результаты, что позволяет нам устанавливать премиальные ставки.

В: Вы не даете никаких прогнозов или ориентиров на 2026 год, но у вас есть долгосрочные цели. Можно ли предположить постепенный путь к целям 2028 года или возможны скачки? О: Андерс Хегг, финансовый директор: Ваша гипотеза кажется разумной. Мы ожидаем продолжения прогресса в ближайшие годы для достижения этих целей. Наша стратегия построена так, чтобы приносить высокую ценность рекламодателям во всех форматах, что обеспечивает хорошую позицию для будущего.

В: Можете ли вы объяснить структуру рынка в США? Он фрагментирован, но можете назвать некоторых конкурентов и как вы обеспечиваете продолжительный рост и долю рынка? О: Грег Глендей, генеральный директор: Рынок США очень конкурентен, доминирующего игрока нет. Мы сосредоточены на том, чтобы быть крупнейшим чистым игроком в подкастинге. Наше специализация в области нарративного маркетинга влияет на возможность сосредоточиться исключительно на подкастах, в отличие от конкурентов с другими бизнес-интересами.

Продолжение истории  

В: Как вы считаете, как интерес рекламодателей к покупке не только подкастов, но и к созданию подкастов, повлияет на коэффициент продаж в ближайшие годы? О: Грег Глендей, генеральный директор: Это снижает давление на наш коэффициент продаж, потому что рекламодатели ищут глубокие интеграции. Мы проводим глубокие интегрированные кампании с крупными шоу и используем долгосрочные покупки аудитории для масштабирования. Мы уникально позиционированы, чтобы предлагать как вертикальные, так и горизонтальные стратегии кампаний.

В: Какие у вас цели на 2026 год по органическому росту чистых продаж и марже EBITD? О: Андерс Хегг, финансовый директор: Мы не даем конкретных ориентиров на 2026 год, но наша цель — достичь маржи EBITD в 10% к 2028 году при CAGR 15% до этого времени. Мы ожидаем постепенного роста к этим целям.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее