Обнимайте твердые валюты

Первый торговый день года года Быка, индексы А-акций демонстрируют «первый успех», но рыночная картина сильно отличается от внешних признаков. По сути, это перетряска рынка, вызванная макроэкономической логикой: капитал отвергает эмоциональные темы и переходит к секторам с «жесткой логикой» — в основе которых лежит глобальная перестройка цепочек поставок, вызванная геополитической напряженностью, и переоценка стоимости ресурсов. [淘股吧]
Во-первых, рыночный нарратив переключается с «рассказывания историй» на «инфляцию + ресурсы».
В то время как последние два года популярными были темы ИИ, роботы и другие долгосрочные идеи, в первый день нового года их сменили «повторную инфляцию». Нефть и газ, химия, цветные металлы, а также оборудование для электроэнергетики, стекловолокно, MLCC, стимулируемые ИИ, все указывают на «рост цен». Рынок строит «технологии + ресурсы» как двойной драйвер: расширение вычислительных мощностей ИИ создает реальный спрос на материалы верхнего уровня (электронные ткани, медные фольги); напряженность между Ираном и США и включение фосфатов в стратегические ресурсы усиливают стратегическую ценность ресурсов.
Во-вторых, рынок снова подтверждает правило: избегать «шумных» периодов во время праздников.
Период длинных выходных, когда темы ИИ, роботов и кино казались невероятно перспективными, стал наиболее сильным падением после праздников. Чрезмерные ожидания означают, что краткосрочные точки входа исчерпаны, и капитал заранее реализует «предсказание вашего предсказания». Убегая из переполненных медиа и ИИ, инвесторы устремляются в низкоценовые сектора с жесткой логикой — нефть и газ, химия и экспортные цепочки, что говорит о сохранении риска, но с большей склонностью к поиску «подтверждения фундаментальных показателей» или «роста цен» в качестве защитного механизма.
В-третьих, особенности рынка 2026 года: логика превыше всего, ритм — король.
Рост индексов и индивидуальных акций будет сосуществовать как новая норма. Этап, когда можно было просто купить ключевые секторы и «легко выиграть», прошел; 2026 год — это двойной экзамен на «логику + ритм». Сейчас сильные сектора — химия, оборудование для электроэнергетики, ресурсы — демонстрируют чередование «продолжение — откат», что делает риск покупки на пике высоким, а низкие коррекции — хорошей возможностью для входа. Макроэкономический нарратив ясен, но в ежедневной торговле наблюдается сильная ротация секторов и дивергенция отдельных акций.
В-четвертых, будьте осторожны с эффектом бабочки «ИИ-инфляции и человеческой дефляции».
Отчет «Глобальный кризис ИИ 2028» — гипотетический сценарий, но он точно объясняет текущие глубокие тревоги: покупка ресурсов (инвестиции в ИИ) и продажа потребительских товаров (спрос человека). Рынок опасается, что ИИ усугубит неравенство богатства и подавит традиционный потребительский спрос, что приводит к парадоксальному явлению: «Китайский средний класс» падает (слабый потребительский сектор), а «нефть, газ и цветные металлы» растут (повышение стоимости ресурсов). Конечно, хотя потребительский сектор временно в тени, приближение двух сессий Всекитайского собрания и акцент на «серебряной экономике» дают надежду на восстановление в низких ценовых сегментах вторая половина года.
● В целом, начало года Быка показывает, что рынок с помощью сильной дифференциации говорит: туда, где много людей, не стоит идти, — только туда, где есть «жесткая валюта», можно найти убежище. В условиях вероятных колебаний индексов вверх, наиболее ясным направлением для атаки остаются «технологии + ресурсы» (оборудование и материалы для ИИ, электроэнергетика) и «стратегические минералы, вызванные геополитикой» (нефть и газ, фосфаты, серебро). И все это — вокруг идеи «роста цен». Для обычных инвесторов 2026 год — это не соревнование, кто заработает больше в конкретный момент, а кто сможет сохранять ясность и стабильно идти в условиях сложной инфляционной истории и ритмических колебаний.

** (Внимание: вышеуказанный материал — только аналитика инвестиционных точек зрения и не является инвестиционной рекомендацией.)**