Полное руководство по инвестициям в нефть-фьючерсы: как новичкам покупать, риски и стратегии — всё в одном

Для инвесторов, желающих участвовать в мировом энергетическом рынке, фьючерсы на сырую нефть предоставляют относительно удобный и гибкий канал. По сравнению с другими сырьями, сырая нефть стала предпочтительным выбором для многих трейдеров из-за большого глобального объёма торгов и частых колебаний цен. Итак, как же купить фьючерсы на сырую нефть? Сколько средств мне нужно на подготовку? На какие риски следует обращать внимание? В этой статье мы подробно проанализируем его с практической точки зрения.

Понимание двух основных фьючерсных товаров на сырую нефть: разница между WTI и Brent

Мировой рынок фьючерсов на сырую нефть доминирует двумя основными эталонными товарами:Западно-Техасский средний класс (WTI)СБрент Бленд (Брент)。

Фьючерсы на сырую нефть WTIОна котируется на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в США под торговым символом CL, поэтому также известна как фьючерсы на лёгкую сырую нефть Нью-Йорка. Такой тип фьючерсов поступает на легкую сырую нефть из Западного Техаса, торгующуюся с 18:00 до 17:00 следующего дня, с высокой ликвидностью и закрытым спотовым отслеживанием цены.

Фьючерсы на сырую нефть Brentкотируется и торгуется на Лондонской межконтинентальной бирже (ICE) под символом BRN. Часы работы — с 8:00 до 6:00 следующего дня, с понедельника по пятницу. Нефть Brent часто считается эталоном для международной сырой нефти благодаря своему географическому преимуществу.

Хотя эти две тенденции связаны, разница в ценах будет колебаться со временем из-за различных источников поставок, транспортных затрат и геополитических факторов. Инвесторы, которые только начинают работать на рынке, могут выбирать по своим часовым поясам и торговым предпочтениям.

Затраты на торговлю фьючерсами на сырую нефть и кредитное плечо: анализ спецификаций контрактов

На международных фьючерсных биржах (ICE и CME) один фьючерсный контракт на сырую нефть соответствует объёму поставок в 1 000 баррелей. Минимальная единица тика цены составляет $0.01, что означает, что для каждой отмеченной единицы изменение прибыли и убытков составляет $10. Кажущиеся небольшими колебаниями, после усиления с помощью кредитного плеча, реальные потери могут быстро накапливаться.

Система маржинЭто основной механизм торговли фьючерсами. Биржа предусматривает, что инвесторы должны внести определённый процент маржи для обеспечения выполнения контракта, обычно от 5% до 10% от общей стоимости контракта. Такая конструкция снижает барьер входа и значительно увеличивает риски. Например, если коэффициент маржи составляет 10%, вы можете контролировать позиции на сумму 10 миллионов долларов на сумму 1 миллион долларов — это проявление эффекта левериджа.

Инвесторам также нужно обращать вниманиеРазница ликвидности между контрактами ближнего и дальнего месяца。 Объём торговли фьючерсов на сырую нефть в основном сосредоточен в ближайших контрактах (ближе к месяцу поставки), а объем торговли контрактами на дальний месяц относительно мал. Это может привести к чрезмерным спредам между bid-ask, что легко может привести к неожиданным потерям по скольжению. Поэтому торговля фьючерсами на сырую нефть должна отдавать приоритет контрактам на первый месяц, чтобы обеспечить достаточную ликвидность рынка.

Ключевые факторы, определяющие рост и падение цен на нефть: спрос, предложение, география и валютные курсы

Для успешной торговли фьючерсами на сырую нефть важно понимать основные факторы, влияющие на цены на нефть.

СпросЭто в основном отражает глобальный экономический бум. Когда мировая экономика улучшается, логистика и транспортировка идут гладко, а спрос на нефтепродукты, такие как бензин и авиационное топливо, значительно вырос. Напротив, потребление нефти снижается во время рецессий. Управление энергетической информации США (EIA) публикует его каждую средуДанные по запасам сырой нефтиЭто важное окно для наблюдения за спросом — увеличение запасов обычно указывает на слабый спрос, что приводит к падению цен на нефть; Снижение запасов означает более быстрое потребление на рынке и повышение цен на нефть.

В дополнение к данным о запасах,Использование храненияВ последние годы она стала всё более заметным индикатором. Сырая нефть должна храниться после добычи, но ёмкость ограничена как на суше, так и в море. Если уровень потребления резко вырастет, это означает, что экономить некуда будет, и рынок распродается из-за опасений по поводу физических затруднений в хранениях, что не способствует росту цен на нефть.

Со стороны предложениядоминирует принятие решений крупнейших нефтяных стран мира.ОПЕК(Организация стран-экспортеров нефти) иОПЕК+(включая стран, не входящих в ОПЕК, таких как Россия и др.) регулярно проводят встречи для определения квот на добычу нефти. В последние годы Соединённые Штаты начали экспортировать большие объёмы сланцевой нефти в связи с отменой 40-летнего запрета на экспорт нефти в 2015 году, став третьей по величине мировой силой поставок. Любое решение о сокращении или увеличении добычи мгновенно отреагирует на цены на нефть.

Геополитические факторычасто вызывает резкие разрывы цен на нефть. Когда в 2022 году вспыхнула война между Украиной и Россией, поскольку Россия была членом ОПЕК+, обеспечивая около 12% мировых поставок нефти, международные санкции против российской нефти когда-то вызвали ограничение поставок, и цены на нефть выросли в ответ. Но затем мировая инфляция накалилась, центральные банки агрессивно повысили процентные ставки, спрос сократился, и цены на нефть снова упали в падение.

Тренд доллара СШАЭто фактор, который часто упускается из виду, но имеет далеко идущее влияние. Сырая нефть номинирована в долларах США, и обесценивание доллара США снизит стоимость покупки покупателей в других валютах и стимулирует спрос для повышения цен на нефть; Доллар вырос наоборот. Данные по ИПЦ, опубликованные США в ноябре 2022 года, оказались ниже ожиданий, а ожидания пика инфляции привели к снижению индекса доллара США, что поддержало цены на нефть в тот же период.

Как купить фьючерсы на сырую нефть для начинающих: сравнение трёх основных торговых каналов

Существует три основных способа для инвесторов покупать фьючерсы на сырую нефть, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки:

Канал 1: Открытие комиссионного торгового счета на внутренних фьючерсах Фьючерсы на сырую нефть Brent в спецификациях тайваньского доллара торгуются на Тайваньской фьючерсной бирже, и один контракт соответствует 200 баррелям сырой нефти. Преимущество в том, что риск относительно контролируем, а требование к марже низкое (около NT$8). Однако недостатки очевидны: небольшой объём торгов, высокие комиссии за обработку, короткое окно торгового времени (08:45-13:45 утром и 15:00-05:00 следующего дня в ночной торговле), а также невозможность полностью участвовать в международном рынке.

Канал 2: Зарубежный фьючерсный счет тайваньского брокера Откройте зарубежный фьючерсный счет через тайваньскую брокерскую компанию для торговли международными стандартными контрактами, номинированными в долларах США. Самая маленькая единица может составлять до 1% от первоначального контракта (то есть цена 10 баррелей сырой нефти), а левередж может достигать до 100 раз без комиссий. Это значительно снижает барьер для входа. Однако инвесторы подвержены валютному риску и риску иностранных брокеров.

Канал 3: Открыть зарубежный CFD-счет напрямую Торгуйте CFD напрямую через таких провайдеров, как Mitrade. Этот тип платформы также поддерживает гибкий кредитный плечо от 1% до 100x, двустороннюю торговлю (длинные и короткие сроки), а торговые часы продлеваются на любые погодные условия. Требования к марже крайне низки (например, WTI стоит всего 6,59 долларов США), а скорость транзакций достигает нескольких секунд. Однако торговля CFD вместо реальных фьючерсов связана с рисками платформы и отсутствием физической доставки.

Для инвесторов с ограниченным начальным капиталом, но высокой толерантностью к риску, более подходящим является Pipeline 2 или Pipeline 3; Если вы предпочитаете безопасность и относительно стабильный объём торгов, то стоит выбрать отечественных фьючерсных комиссионных торговцев.

Скрытые риски и стратегии избегания в торговле фьючерсами на сырую нефть

Торговля фьючерсами на сырую нефть требует столкновения с рядом рисков:

Риск экстремальной волатильности цен: Фьючерсы на сырую нефть связаны с разницей во времени, а Тайвань закрылся на открытии рынка США, а держатели склонны к разрывам или резким колебаниям. В исключительных случаях (например, когда фьючерсы на WTI мгновенно опускаются в отрицательные значения в апреле 2020 года) цена может даже упасть до нуля или отрицательного значения, что приводит к мгновенному исчезновению капитала счёта.

Риск переворота: Фьючерсные контракты имеют дату истечения. Когда существующий контракт скоро будет сдачен, инвесторам необходимо перевести свои позиции на контракт дальнего месяца. Однако разница в цене между контрактами ближнего и дальнего месяцев иногда слишком велика, и при переводе могут возникнуть неожиданные убытки.

Риск принудительной ликвидации: Торговля фьючерсами использует систему расчетов без долгов в тот же день, если маржа счёта недостаточна, биржа и брокер автоматически ликвидируют позицию, и инвесторы не могут принимать собственные решения. Это особенно опасно при высокой волатильности, когда позиции часто закрываются по самым неблагоприятным ценам.

Валютный риск: При торговле контрактами в долларах США колебания обменного курса дополнительно повлияют на стоимость тайваньских долларов. Когда доллар США начинает ценить, приходится платить больше, чтобы покупать за тайваньские доллары; С обесцениванием доллара США всё наоборот.

Соответствующие стратегии избегания включают: установление строгих стоп-лосс, регулярный мониторинг достаточности маржи счета, избегание чрезмерного кредитного плеча, выход на рынок партиями вместо одновременного заполнения позиций и внимательное отслеживание важных новостей (заявления центральных банков, заседания ОПЕК, геополитические конфликты и др.).

Советы по торговле и рыночные инсайты для выигрыша фьючерсов на сырую нефть

Нет единого секрета успешной торговли фьючерсами на сырую нефть, но несколько советов могут повысить ваши шансы на выигрыш:

Следите за новостями и событиями: Срочные новости часто меняют ход событий за одну ночь. Решение центрального банка повысить процентные ставки, объявление ОПЕК о сокращении добычи и ухудшение региональных условий вызовут скачки цен на нефть. Фьючерсы на сырую нефть, которые торгуются круглосуточно, очень быстро реагируют на информацию, и трейдерам необходимо оставаться очень бдительными.

Технический анализ эксплуатации: Скользящие средние (MA), индикаторы относительной силы (RSI), уровни поддержки и сопротивления и т.д. — распространённые инструменты. Эти индикаторы помогают выявлять тенденции и выявлять перекупленные и перепроданные возможности.

Наблюдайте сезонные закономерности: Спрос на сырую нефть явно сезонный. Весной и летом спрос на бензин и электроэнергию для кондиционирования воздуха высок, а потребление сырой нефти увеличивается; Осень и зима относительно мягкие. Исторические данные показывают, что фьючерсы на сырую нефть обычно превосходят результаты осени и зимы весной и летом.

Комбинаторное мышление для диверсификации рисков: Не рекомендуется инвестировать все средства в один вид или направление. Вы можете одновременно отслеживать относительную силу WTI и Brent или использовать некоторые средства для открытия длинных позиций при бычьем состоянии и оставить немного наличных, чтобы справиться с резкими падениями.

Сохраняйте дисциплину и терпение: На рынке всегда есть возможности, но всегда есть риски. Частая торговля увеличивает транзакционные издержки и психологическую нагрузку. Разработка чёткого торгового плана, строгое соблюдение правил входа и выхода, а также регулярная проверка эффективности гораздо важнее, чем стремление к получению прибыли с каждой сделки.

Сырая нефть — это барометр мировой экономики, и её колебания отражают сложное взаимодействие спроса, спроса, политики и валюты. Для инвесторов, желающих активно участвовать в энергетическом рынке, фьючерсы на сырую нефть предоставляют возможности с достаточной ликвидностью и удобной торговлей. Но помните, что не существует «выигрышной стратегии» — только создавая диверсифицированные торговые инструменты, терпеливые в тестировании и строго соблюдая дисциплину, мы можем стабильно двигаться вперёд на волатильном нефтяном рынке.