Прямой большой обвал! В Японии внезапно появилась важная новость!

Йена вспыхнула вниз.

24 февраля по местному времени курс иены резко упал, а курс иены по отношению к доллару США упал более чем на 1%. Согласно последним новостям, премьер-министр Японии Санаэ Такаити выразил обеспокоенность по поводу дальнейшего повышения процентных ставок губернатору Банка Японии Кадзуо Уэде. Инвесторы переоценивают последующий путь денежно-кредитной политики Банка Японии.

Поскольку инфляция в Японии продолжает расти и превышает целевой показатель Банка Японии, рынок ожидает, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к концу июня этого года, а рынок оценивает вероятность повышения ставки в 70% до апреля. Кадзуо Уэда также ясно дал понять, что Банк Японии готов продолжать повышать процентные ставки, если его экономические прогнозы сбудутся.

Иена упала

24 февраля по местному времени, согласно японской газете «Mainichi Shimbun» со ссылкой на неизвестных лиц, знакомых с ситуацией, Санаэ Такаити ясно выразил обеспокоенность дальнейшим повышением процентных ставок Банком Японии в переговорах с главой Банка Японии Кадзуо Уэдой на прошлой неделе, и эта позиция значительно жестче, чем при их последней встрече в ноябре прошлого года.

После объявления этой новости курс иены резко упал вперёд, а падение иены по отношению к доллару США расширилось до 1,05%, а давление на обесценивание курса иены значительно возросло. Это отражает переоценку рынка ожиданий Банка Японии по повышению ставки. Кроме того, доходность двухлетних государственных облигаций Японии также продолжила снижение.

Некоторые аналитики отметили, что для инвесторов такие изменения в политических взглядах часто влияют на ценообразование рынка на дальнейший политический путь центрального банка, особенно когда окно связи ограничено и информация не полностью симметрична.

Столкнувшись с опасениями по поводу политического вмешательства в денежно-кредитную политику, губернатор Банка Японии Кадзуо Уэда отреагировал. По данным Bloomberg, Кадзуо Уэда заявил, что Санаэ Такаити не выдвигал конкретных требований по направлениям процентных ставок во время переговоров, что оставило место для независимости Банка Японии.

В настоящее время Банк Японии не выпустил чёткого сигнала по следующему решению по процентной ставке, а Санаэ Такаичи публично не сообщил о содержании вышеуказанных переговоров.

Для инвесторов, внимательно следящих за направлением денежно-кредитной политики Японии, последнее заявление Санаэ Такаити добавляет неопределённости относительно дальнейших действий Банка Японии.

Макото Сакураи, бывший член комитета по политике Банка Японии, недавно заявил, что если иена снова начнёт падать перед саммитом Японии и США, запланированным на этот месяц, Банк Японии может повысить процентные ставки уже в марте.

Ожидается, что Санаэ Такаити посетит Вашингтон до и после следующей политической встречи Банка Японии 18-19 марта для встречи с президентом США Трампом.

Сакурай в интервью заявил, что Санаэ Такаити может обратиться за помощью к Банку Японии для сдерживания обесценивания иены, поскольку тот факт, что Вашингтон провёл проверку процентной ставки в поддержку иены в прошлом месяце, говорит о том, что США склонны укреплять иену по отношению к доллару.

Он добавил, что если возникнет необходимость бороться с резким падением курса иены, Банк Японии может предоставить рациональные основания для повышения процентных ставок уже в марте, исходя из того, что ежегодные весенние переговоры по труду ожидаются значительным повышением заработной платы.

Сигнал повышения процентных ставок

Банк Японии завершил десятилетнюю масштабную программу стимулирования в 2024 году и несколько раз повышал процентные ставки, включая повышение краткосрочной политической ставки до 0,75% в декабре прошлого года — максимум за три десятилетия.

Поскольку инфляция превышала целевой показатель Банка Японии в 2% почти четыре года, Кадзуо Уэда ранее ясно дал понять, что Банк Японии готов продолжать повышать процентные ставки, если его экономические прогнозы будут выполнены.

Большинство опрошенных экономистов ожидают, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к концу июня этого года, в то время как рынок оценивает около 70% вероятности повышения ставки до апреля.

Кришна Бхимаварапу из State Street Investment Management заявил в отчёте, что данные по инфляции в январе в Японии могут укрепить мнение Банка Японии о том, что базовая инфляция всё ещё растёт. Хотя инфляция, исключающая свежие продукты питания и энергию, по-видимому, снижается, рост на 2,6% в годовом выражении всё ещё значительно превышает целевой показатель Банка Японии. Он добавил, что всё более вероятно, что центральный банк перенесёт следующее повышение ставки на апрель. Вероятность дальнейших повышений ставок позже в этом году также растёт.

Согласно расписанию, следующее заседание Банка Японии по политике запланировано на 18-19 марта. Комитет по политике соберётся 27-28 апреля, после чего также будет опубликован новые квартальные прогнозы роста и инфляции.

Но Санаэ Такаити исторически известен своей поддержкой стимулирующих политик, акцентом на экономическом росте и осторожностью в отношении повышения процентных ставок. Ещё в 2024 году (за год до того, как она стала премьер-министром), она даже говорила, что Банк Японии тогда повысил процентные ставки, был «глупым».

Некоторые аналитики отметили, что учитывая текущую инфляционную ситуацию в Японии, Банк Японии может лишь задержать темпы повышения процентных ставок, и Санаэ Такаити не может рассчитывать на то, что Банк Японии «спасёт ситуацию», поскольку стоимость вмешательства для предотвращения роста процентных ставок слишком высока и может ускорить обесценивание курса иены. В то же время фискальные меры Санаэ Такаичи также окажут давление на курс иены, и будет сложно восстановить доверие к рынку.

(Источник статьи: Securities Times)