Динамика курса австралийского доллара к малайзийскому ринггиту: от политики центрального банка до цен на товары — тройной глубокий анализ

Колебания обменного курса между австралийским долларом и ринггитом кажутся независимыми, но они глубоко зависят от глобальной экономической ситуации. Будучи одной из пяти крупнейших валют мира по объёму торгов, австралийский доллар привлёк большое количество трейдеров благодаря своей высокой ликвидности и низким спредам. Но за последнее десятилетие австралийский доллар пережил долгосрочный цикл обесценивания — в чём логика этого? Как будет интерпретироваться тенденция австралийского доллара по отношению к ринггиту в будущем? Ключ к пониманию этого вопроса заключается в понимании товарных валютных свойств австралийского доллара и его взаимодействия с тремя крупнейшими экономиками мира (США, Китаем и Юго-Восточной Азией).

Почему австралийский доллар слабеет? Раскройте десятилетний цикл амортизации

Австралийский доллар — типичная «товарная валюта». Экономика Австралии сильно зависит от экспорта таких товаров, как железная руда, уголь и медь, и курс австралийского доллара часто резко меняется при колебаниях мировых цен на сырьё. В то же время австралийский доллар, как валюта с высокими процентами, когда-то был любимцем керри-трейдинга, но это преимущество в последние годы постепенно уходит.

С уровня 1,05 в начале 2013 года до конца 2023 года австралийский доллар обесценился более чем на 35% по отношению к доллару США. За тот же период индекс доллара США (DXY) вырос на 28,35%, что отражает глобальное явление — наступление сильного долларового цикла. Не только австралийский доллар ослаб, но и евро, иена и канадский доллар также обесценились по отношению к доллару США без исключения, что свидетельствует о всеобъемлющей волне укрепления доллара, а не проблеме, характерной только для Австралии.

С технической точки зрения австралийский доллар продолжает испытывать трудности с нисходящим трендом. В четвертом квартале 2024 года австралийский доллар резко упал по отношению к доллару США, снизившись примерно на 9,2% за год. Входя в 2025 год, австралийский доллар упал до 0,5933 — пятилетнего минимума, обусловленного эскалацией глобальной торговой войны и опасений рецессии. Аналитики в целом отмечают, что основные причины включают: влияние на мировую торговлю тарифной политики США, снижение экспорта сырья до статуса австралийского доллара в товарной валюте, трудно обратить различия процентных ставок между США и Австралией, а внутренняя экономика Австралии вялится из-за привлекательности активов.

Откроется ли австралийский доллар? Три ключевых фактора определяют тренд

В середине и конце 2025 года австралийский доллар восстановился. В частности, в сентябре AUD/USD вырос до 0,6636, преодолев максимум ноября 2024 года. Движущими силами этого восстановления являются стремительный рост цен на железную руду и золото, а также растущие ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системой, что привело к росту аппетитта инвесторов к риску. Но сможет ли восстановление продолжиться, зависит от следующих трёх ключевых факторов.

Фактор 1: Направление политики РБА

В третьем квартале 2025 года индекс потребительских цен Австралии (CPI) вырос на 1,3% по сравнению с предыдущим выражением, значительно превзойдя рыночные ожидания в 0,7%. Резервный банк Австралии (RBA) затем подчеркнул, что базовое инфляционное давление в жилищном, строительном и сервисном секторах сложнее охладить, чем ожидалось, ясно давая понять, что необходимо подтвердить, что инфляция находится на устойчивой нисходящей траектории, прежде чем рассматривать дальнейшее смягчение политики. Это означает, что вероятность краткосрочного снижения ставки РБА снизилась, вместо этого она поддерживает австралийский доллар — который обычно более привлекательен, когда центральный банк сохраняет жёсткую позицию.

Фактор 2: Борьба за силу доллара США

В октябре ФРС объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%-4,00%, но последующие заявления председателя Пауэлла охладили рынок, намекая на снижение вероятности продолжения снижения ставок в декабре. Индекс доллара США (DXY) показал более превышаемую устойчивость с момента достижения минимума около 96 летом, подскочив примерно на 3%, а прорыв выше 100 становится всё более вероятным. В целом, когда доллар США укрепляется, австралийский доллар, как правило, ослабевает, и оба курса обратно связаны.

Фактор 3: ключевая роль экономики Китая

Экономическая структура Австралии крайне зависит от экспорта ресурсов, при этом Китай является её крупнейшим покупателем. Сила экономики Китая напрямую определяет спрос на ключевые сырьевые материалы, такие как австралийская железная руда, уголь и природный газ, что, в свою очередь, становится ключевым фактором тенденции австралийского доллара. Когда экономика Китая покажет сильное восстановление, это приведёт к росту экспорта ресурсов и цен Австралии, что усилит доверие рынка к австралийскому доллару. Напротив, если экономическое восстановление Китая замедлится, а рынок недвижимости останется вялым, это вызовет опасения по поводу долгосрочного спроса на сырьё, и австралийский доллар потеряет важную поддержку и ослабнет.

Австралийский доллар против доллара США, китайского юаня и MYR — сравнение прогнозов трёх основных валютных пар

Крупные финансовые учреждения имеют противоречивые взгляды на будущую тенденцию австралийского доллара. Morgan Stanley ожидает подъёма австралийского доллара до 0,72, ссылаясь на возможность сохранения ястребиной политики РБА и повышения цен на сырьевые товары. UBS, напротив, более консервативна, считая, что неопределённость глобальной торговой среды и изменения политики ФРС всё равно будут ограничивать рост австралийского доллара, и ожидается, что курс останется около 0,68 к концу года. Экономисты CBA более осторожны, прогнозируя, что ралли австралийского доллара может быть недолгим, и после достижения максимума в марте 2026 года он может снова упасть к концу года.

Прогноз рынка AUD/USD

В краткосрочной перспективе ожидается, что AUDUSD будет двигаться в диапазоне 0,63-0,66. Если инфляционные данные продолжат улучшаться, а экономика останется стабильной, ожидается, что сопротивление будет протестировано выше 0,66. Напротив, если глобальный аппетит к риску ухудшится или доллар США снова укрепится, австралийский доллар может упасть до 0,63 или ниже. Технически 200-дневная скользящая средняя на уровне 0.6464 является важным ориентиром.

Прогноз трендов AUD/CNY

Курс юаня сильно зависит от политики Народного банка Китая и отношений между Китаем и США, а недавние показатели юаня станут важным фактором для AUD/CNY. В ближайшие 1-3 месяца, учитывая относительную стабильность юаня, ожидается колебания AUD/CNY в диапазоне 4,6-4,75. Если юань ослабнет из-за внутреннего экономического давления или воздействия внешней среды, AUD/CNY может в краткосрочной перспективе вырасти до примерно 4,8. Следует отметить, что AUD/CNY сильно следует за AUD/USD, но из-за относительно низкой волатильности юаня падение может быть немного меньше, чем у AUD/USD.

Прогноз трендов AUD/MYR — анализ ключевых оппонентов

Тренд австралийского доллара к ринггиту (AUD/MYR) зависит от нескольких уровней. Экономика Малайзии также зависит от экспорта и сырья, а ринггит чувствителен к ценам на сырьё. Если мировой спрос стабилизируется, ринггит может укрепиться относительно сильно, ограничивая рост австралийского доллара по отношению к ринггиту. Слабые факторы в австралийской экономике ещё больше ограничили возможности для восстановления австралийских долларов.

С точки зрения монетарной политики Bank Negara Malaysia относительно стабилен и, скорее всего, сохранит или даже ужесточит, а если разница процентных ставок увеличится, ринггит укрепится относительно сильно. В то же время замедление или приостановка снижения процентных ставок со стороны РБА снизит обесценивающее давление на австралийский доллар по отношению к малайзийской валюте. В условиях высокой глобальной экономической неопределённости ожидается колебания AUD/MYR в диапазоне от 3,0 до 3,15. Дальнейшее ослабление австралийских экономических данных может привести к нисходящему тесту поддержки около 3.0. Этот диапазон важен для трейдеров, желающих отслеживать движение AUD/MYR.

Практические советы по краткосрочным, средне- и долгосрочным инвестициям в австралийские доллары

Краткосрочная торговая логика (1-3 дня)

Долгие условия: Когда AUDUSD пробивает уровень сопротивления 0.6450, можно попытаться открыть лёгкую длину, нацелившись на 200-дневную скользящую среднюю на 0.6464 и психологический уровень 0.6500. Триггеры включают более слабые, чем ожидалось, данные по ВВП США или несельскохозяйственной зарплате (что указывает на рост вероятности снижения процентных ставок) и более масштабное, чем ожидалось, восстановление австралийского CPI. Стоп-лосс установлен ниже 0.6420.

Короткие условия: Когда он опускается ниже уровня поддержки 10-дневной EMA (0.6373), можно открыть короткую позицию и достичь 0.6336 или ниже на 0.6300. Триггерами являются сильные данные по США и значительное снижение австралийского CPI. Стоп-лосс устанавливается выше 0.6400, чтобы предотвратить ложный прорыв.

Стратегия выжидания и наблюдения: будьте осторожны до публикации данных, до публикации ВВП США, CORE PCE и австралийского CPI, волатильность рынка может быть усилена, рекомендуется снизить свою позицию или временно покинуть рынок.

Стратегия среднесрочного удержания (1-3 недели)

Бычий сценарий: если данные по занятости в США окажутся слабыми, инфляция снизится, а торговые трении ослабнут, австралийский доллар может выиграть от восстановления рискованного настроения с целевой диапазоном 0,6550-0,6600. Техническая сторона пробивает 200-дневную скользящую среднюю (0,6464), чтобы увеличить длинные позиции. Риски, на которые стоит обратить внимание, включают новый всплеск инфляции в Австралии, вынудивший РБА перейти к ястребиным, неожиданное укрепление доллара США и геополитические события, вызывающие избегание риска.

Медвежий сценарий: если ВВП и несельскохозяйственные рынки труда будут сильны, ФРС задержит снижение процентных ставок, доллар США может возобновить рост, а австралийский доллар может упасть до 0,6250. Факторы риска включают обострение торговых трений, слабее, чем ожидалось, торговые данные Австралии и слабые экономические данные Китая.

Долгосрочные идеи для планировки

Если вы долгое время оптимистично настроены по поводу австралийского доллара, вы можете открывать позиции партиями на текущем относительно низком уровне и использовать это время для сглаживания колебаний рынка. Особенно после технического подтверждения бычьего тренда, долгосрочное удержание будет более привлекательным.

Возможности и риски волатильности Форекс

Колебания курса австралийского доллара открывают торговые возможности, но они также связаны с рисками. Некоторые трейдеры выбирают получение прибыли через торговлю маржинальной торговлей на иностранной валюте, что позволяет торговать длинно-короткими двусторонними сделками, а также поддерживает высокий кредитный плеч (1-200 раз), что можно использовать для получения прибыли как на бычьем, так и на медвежьем рынках, при этом порог сделки относительно низок.

**Однако важно подчеркнуть, что любая инвестиция связана с риском. Торговля на форекс — это высокорискованная форма инвестирования, и инвесторы могут потерять все свои деньги.**Перед торговлей важно полностью понять риски и разработать чёткую стратегию управления рисками, включая установку разумных стоп-лоссов, контроль размера позиции и избегание чрезмерного кредитного плеча.

На рынке представлено множество платформ для торговли иностранными валютами, и инвесторам следует выбирать платформы, которые соответствуют требованиям, прозрачны и имеют хорошую репутацию в сфере торговли. Также рекомендуется трейдерам практиковаться через демо-счет, чтобы ознакомиться с торговым процессом и методами управления рисками перед началом реальной торговли.

Резюме и взгляд на будущее

Изменение тренда австралийского доллара относительно ринггита отражает изменение относительного положения крупных и малых валют в мировой экономической структуре. В настоящее время AUDUSD находится на стадии технического шока и фундаментальной игры, и краткосрочные рекомендации — торговаться в диапазоне 0.6370-0.6450 и следовать тренду после прорыва. Среднесрочное и долгосрочное направление зависит от сигнала политики ФРС и от того, ослабят ли глобальные торговые риски.

Сосредоточьтесь на четырёх ключевых переменных: австралийские ИПЦ и тенденции политики РБА, экономические данные США и заявления ФРС, прогресс экономического восстановления Китая и изменения в мировой торговой политике. Если недавние данные усилят ожидания снижения процентных ставок, можно будет размещать долгосрочные заказы; Вместо этого нужно быть осторожными с давлением отскока на доллар США. Трейдерам необходимо внимательно следить за настроениями рынка до и после публикации данных, гибко корректировать свои стратегии и искать торговые возможности в тренде AUD/MYR в условиях колебаний.