1 Акция, которая сильно упала и может вырасти на 261%, по мнению Уолл-стрит

У Iovance Biotherapeutics (IOVA +19,55%), небольшой биотехнологической компании, есть хотя бы одна хорошая новость. Производитель лекарств — инновационная компания. Она разработала Amtagvi, препарат, который стал первым в своем роде, одобренным для лечения прогрессивного меланомы (кожевого рака).

Однако этот прорыв не привел к стабильным результатам. С момента запуска Amtagvi в прошлом году акции Iovance Biotherapeutics снижаются. Тем не менее, со средней целевой ценой в $9,10, что предполагает потенциальный рост на 261% от текущих уровней, Уолл-стрит продолжает верить в компанию. Стоит ли инвесторам рассматривать покупку акций Iovance Biotherapeutics?

Источник изображения: Getty Images.

Что происходит с Iovance Biotherapeutics?

Процесс производства и введения Amtagvi сложен. Он требует от врачей забор части опухоли пациента, из которой извлекают Т-клетки (которые, среди прочего, помогают бороться с раком) для выращивания в лаборатории. Из этого изготавливаются индивидуальные инфузии Amtagvi для каждого пациента в специализированном центре. Перед получением Amtagvi пациенты проходят химиотерапию. Весь процесс обычно занимает более месяца.

Также существуют значительные расходы, связанные с этим препаратом, которых не было бы, если бы Amtagvi был в виде пероральной таблетки. Все эти факторы усложнили работу Iovance Biotherapeutics. В начале этого года компания скорректировала свои прогнозы после того, как поняла, что была слишком оптимистична в оценке запуска центров, где можно вводить Amtagvi.

Тем не менее, Amtagvi показывает хорошие продажи. Во втором квартале Iovance Biotherapeutics сообщила о доходе около 60 миллионов долларов, что почти вдвое больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Большая часть этого дохода — от Amtagvi. Другой коммерческий продукт компании, Proleukin, также предназначенный для лечения рака, приносит относительно небольшие доходы. На 2025 год Iovance ожидает общий доход от продаж продукции в диапазоне 250–300 миллионов долларов. И снова большая часть этого — от Amtagvi. Это неплохо для лекарства, которое было одобрено всего в прошлом году.

Расширение

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Сегодняшние изменения

(19,55%) $0,56

Текущая цена

$3,46

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,1 млрд

Дневной диапазон

$3,21 - $3,85

52-недельный диапазон

$1,64 - $5,64

Объем торгов

702K

Средний объем

11M

Валовая маржа

13,16%

Есть ли потенциал для роста акций?

Оптимисты могут указать на несколько факторов. Во-первых, Amtagvi может получить одобрение в других регионах в течение следующих 12 месяцев, включая Канаду и Европу. Это значительно расширит потенциальный рынок Iovance Biotherapeutics. Учитывая, что препарат может принести более 200 миллионов долларов в США уже в первый год после одобрения, глобальные возможности выглядят привлекательно.

Во-вторых, даже в США Iovance почти не использует весь потенциал целевой аудитории. Amtagvi предназначен для пациентов с меланомой, у которых не удалось добиться успеха с предыдущими терапиями. В США ежегодно от этого заболевания умирает около 8 000 человек. Даже если не все из них будут подходить для Amtagvi, это все равно значительно больше, чем чуть более 100 пациентов, которых уже лечили в Iovance.

В-третьих, Amtagvi может получить важные расширения показаний в будущем. В настоящее время препарат исследуется при различных других показаниях, включая рак легких, эндометриальный и шейный рак. Если он сможет выиграть в фазе 3 клинических испытаний, это расширит целевой рынок терапии и может значительно поднять цену акций Iovance.

Однако даже при всем этом биотехнологическая компания остается рискованной инвестицией. Сложность и дороговизна разработки и производства лекарств затруднят достижение значительных успехов и получение прибыли. Расширение на новые рынки поможет увеличить продажи Amtagvi, но также значительно увеличит расходы.

Кроме того, у Iovance не так много наличных средств. Во втором квартале у компании было около 307 миллионов долларов наличных, эквивалентов и ограниченных средств, что, по ее мнению, хватит примерно до четвертого квартала следующего года. Это не очень долго. Продажи, связанные с Amtagvi, и возможные варианты финансирования должны позволить ей оставаться на плаву еще дольше, но редко бывает хорошим знаком, когда компания говорит, что у нее закончится наличность через полтора года.

Наконец, Iovance Biotherapeutics может столкнуться с клиническими и регуляторными препятствиями, которые негативно скажутся на цене ее акций. Акции биотехнологической компании кажутся слишком рискованными для большинства инвесторов. Я не ожидаю, что Iovance достигнет своей средней целевой цены по Уолл-стрит в ближайшие 12 месяцев.

Но инвесторы с высоким рисковым аппетитом все же могут рассмотреть возможность начать небольшую позицию в акциях. Учитывая инновационный потенциал и возможность безупречного выполнения плана, их акции могут резко взлететь.