Лучшие акции для покупки после падения: Iovance Biotherapeutics против Teladoc Health

Вот отличный способ добиться высоких рыночных доходов в долгосрочной перспективе: определить компании, которые большинство инвесторов игнорируют или недооценивают, но у которых есть привлекательные перспективы; купить их акции по очень низкой цене и держать их долгое время. Выделить такие компании не так просто, однако.

Рассмотрим двух потенциальных кандидатов: Iovance Biotherapeutics (IOVA +17.99%) и Teladoc Health (TDOC +0.77%). Эти два специалиста в области здравоохранения столкнулись с серьезными трудностями в последние годы, но пытаются восстановиться. Какая из них более привлекательна как контр-инвестиция? Давайте узнаем.

Источник изображения: Getty Images.

Обоснование для Iovance Biotherapeutics

Iovance Biotherapeutics — это небольшая биотехнологическая компания, разработавшая Amtagvi, лекарство для лечения прогрессивного меланомы. Эта терапия стала своего рода прорывом, став первым препаратом такого типа, одобренным для этого показания. Продажи Amtagvi медленно растут с момента одобрения препарата в феврале 2024 года. В первой половине 2025 года выручка Iovance — почти вся от Amtagvi — составила 109,3 миллиона долларов, что более чем в три раза превышает показатель за аналогичный период прошлого года.

Биотехнологическая компания ожидает выручку в диапазоне 250–300 миллионов долларов за финансовый год, что неплохо для компании с рыночной капитализацией всего 773 миллиона долларов. Кроме того, Iovance недавно получила одобрение Amtagvi в Канаде и планирует запустить препарат в нескольких других странах. По оценкам компании, ежегодно в США от меланомы умирает около 8 000 пациентов. Не все из них подходят для Amtagvi, но гораздо больше, чем уже лечили, потенциально могут стать кандидатами.

Таким образом, благодаря потенциалу на рынке США и за рубежом, существует привлекательный рынок, который со временем может сделать Amtagvi бестселлером.

Расширение

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Изменение за сегодня

(17.99%) $0.52

Текущая цена

$3.41

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.1 млрд

Диапазон за день

$3.21 - $3.85

52-недельный диапазон

$1.64 - $5.64

Объем торгов

695K

Средний объем

11M

Валовая маржа

13.16%

Наконец, Amtagvi исследуется как возможное лечение нескольких других видов рака. Если Iovance сможет добиться значительного прогресса в клинических испытаниях и регуляторных одобрениях, продажи её главного продукта будут стабильно расти, и это может помочь компании выйти на прибыль. Есть и риски. Amtagvi — сложное в производстве и применении лекарство. Оно создается из собственных клеток пациента и требует в среднем 34 дня на производство, после чего вводится через внутривенную инфузию после химиотерапии.

Именно поэтому Amtagvi можно вводить только в специализированных центрах. Эти факторы ограничивают доступность препарата и увеличивают расходы на коммерциализацию. Но несмотря на эти сложности, если стратегия Iovance сработает, акции могут значительно вырасти.

Обоснование для Teladoc Health

Teladoc Health — заметный игрок на рынке телемедицины, за последние годы потерявший значительную часть позиций. Однако экосистема компании остается глубокой. По состоянию на второй квартал у нее было 102,4 миллиона участников в сегменте интегрированного ухода, что на 11% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Сегмент виртуальной терапии BetterHelp теряет платных подписчиков, но компания предпринимает шаги для решения этой проблемы. Teladoc приобрела несколько компаний, в том числе UpLift — поставщика виртуальных услуг по психическому здоровью. В то время как собственный сервис BetterHelp не покрывается страховками, UpLift имеет соглашения с третьими сторонами-оплатильщиками, охватывающими 100 миллионов потенциальных пациентов.

Teladoc давно заявлял, что страховое покрытие для своих терапевтических услуг может помочь привлечь больше людей на платформу BetterHelp, которую активно продвигает для увеличения бизнеса. Теперь, через UpLift, компания может ориентировать маркетинг на пациентов, уже имеющих страховку на эти услуги, но еще не воспользовавшихся ими.

Расширение

NYSE: TDOC

Teladoc Health

Изменение за сегодня

(-0.77%) $-0.04

Текущая цена

$4.53

Основные показатели

Рыночная капитализация

$809 млн

Диапазон за день

$4.48 - $4.58

52-недельный диапазон

$4.40 - $11.55

Объем торгов

317K

Средний объем

5.6M

Валовая маржа

55.61%

Teladoc также делает ставку на международное расширение, чтобы изменить ситуацию к лучшему. Продажи за границей растут быстрее в последние кварталы.

Общие финансовые показатели не впечатляют: во втором квартале выручка снизилась на 2% по сравнению с прошлым годом и составила 631,9 миллиона долларов. Но устоявшееся присутствие на рынке телемедицины, которое, судя по всему, останется, благодаря удобству, а также усилия по развитию виртуальной терапии и выходу на зарубежные рынки, могут помочь компании восстановить позиции.

Что лучше покупать?

Чтобы быть ясным, обе эти компании очень рискованные. На мой взгляд, в ближайшие пять лет они скорее разрушат стоимость для акционеров, чем создадут ее. Тем не менее, сейчас Teladoc выглядит лучше. Он генерирует более высокую выручку, меньшие чистые убытки, обладает развитой экосистемой и узнаваемым брендом в своей отрасли.

Данные о выручке Iovance (квартальная) по YCharts

Amtagvi у Iovance кажется перспективным, но сложность препарата усложняет ставку на биотехнологии. Вероятно, если бы Amtagvi был коммерчески жизнеспособен, учитывая ужасную динамику акций Iovance за последние 18 месяцев и рыночную капитализацию менее 1 миллиарда долларов, крупный производитель лекарств с глубокими финансовыми ресурсами мог бы сейчас приобрести всю компанию по текущей цене.

Конечно, это еще возможно, и есть шанс, что Amtagvi все-таки добьется успеха. Но исходя из имеющейся информации, контр-инвесторы с высоким уровнем риска должны рассматривать возможность инвестирования в Teladoc.