Полное руководство по инвестициям в нефтяные ETF: понимание рынка, выбор продуктов и управление рисками

Нефть, как важнейший мировой энергетический товар и экономический драйвер, играет ключевую роль в торговле сырьем. С диверсификацией инвестиционных каналов нефтяные ETF стали важным инструментом для розничных инвесторов для участия на нефтяном рынке. В этой статье мы рассмотрим механизм работы, характеристики продукта, отличия от других методов инвестирования нефтяных ETF и способы построения научной инвестиционной стратегии.

Зачем инвестировать в нефтяной рынок?

Нефть — это не только необходимость для промышленного производства, но и важный индикатор глобального экономического процветания. Такие факторы, как международная геополитика, изменения со стороны предложения и макроэкономические ожидания, могут существенно влиять на цены на нефть. За последнее десятилетие цены на нефть сильно колебались — от эпохи отрицательных цен в 2020 году до восстановления цен в последние годы, что полностью демонстрирует сосуществование возможностей и рисков на нефтяном рынке.

Для инвесторов традиционные способы участия на нефтяном рынке включают торговлю фьючерсами, прямую покупку нефтяных акций, инвестиции в фонды, торговлю опционами и торговлю CFD, которая появилась в последние годы. Однако эти методы имеют свои пороги и ограничения, что делает их не подходящими для всех инвесторов. Появление нефтяных ETF изменило эту ситуацию.

Как работают нефтяные ETF? Глубокое понимание его основных механизмов

Нефтяные ETF появились в 2005 году на фоне сильного глобального экономического восстановления. В отличие от трудности прямого удержания сырой нефти в натуральной форме,Нефтяные ETF косвенно отслеживают цены на фьючерсы на нефть или конкретные индексы, инвестируя в финансовые деривативы, такие как фьючерсы на нефть, форвардные контракты или свопы, тем самым воспроизводя тенденции цен на нефть。

Нефтяные ETF торгуются на фондовой бирже, и их методы покупки и продажи точно такие же, как у обычных акций, и инвесторам не нужно открывать отдельный фьючерсный счет, что удобно для работы. По мере развития рынка появляются инновационные продукты, такие как инверсионные и кредитные ETF. Направление инверсивных ETF противоположно базовому индексу: кредитные ETF могут обеспечивать 2-3 раза форвардную или обратную доходность, из которых 2-кратное преимущество кредитного плеча является основным на рынке. В настоящее время Соединённые Штаты являются крупнейшим рынком для ETF с обратным и левереджным использованием нефтяных ETF.

Анализ продуктов ETF Taiwan Petroleum

В настоящее время Тайвань предлагает относительно ограниченные продукты для инвестиций в нефтяные ETF, но эти продукты имеют свои особенности:

**Yuanta S&P Petroleum ETF (код: 00642U)**Это крупный финансовый продукт, напрямую связанный с инвестициями в нефть на тайваньском рынке. Выпущенный Yuanta Investment Trust, он отслеживает индекс повышенной доходности S&P GSCI Petroleum с комиссией за управление в размере 1,00% и комиссией за хранение 0,15%. ETF имеет высокую корреляцию 0,923 с спотовой ценой нефти, что обеспечивает инвесторам эффективную экспозицию по ценам на нефть.

**Jiekou Brent Oil Positive 2 (код: 00715L)**Это первый в Тайване ETF с кредитным плечом, отслеживающий фьючерсы на нефть Brent. Используя фьючерсы на нефть Brent на Британской межконтинентальной европейской бирже фьючерсов в качестве эталонного индикатора, он обеспечивает двукратное положительное плечо и подходит инвесторам, уверенным в росте нефти. Плата за управление также составляет 1%, а плата за опеку — 0,15%.

Кроме того,**iShares MSCI Taiwan Index ETF (EWT)**Хотя она в основном отслеживает тайваньский фондовый рынок, её составляющие акции включают тайваньские нефтяные компании, которые могут использоваться как вариант косвенного участия в нефтяной отрасли.

Сравнение нефтяных ETF в США: три основных варианта

Фондовый рынок США предлагает более богатый выбор нефтяных ETF, которые по размеру и ликвидности лучше, чем Тайвань:

**MLPX (Глобальный MLP и энергетическая инфраструктура ETF)**Опубликованный Global X, он сосредоточен на нефтепроводных компаниях (MLP) и отслеживает индекс Solactive MLP и энергетическую инфраструктуру. Комиссия за управление составляет всего 0,45%, годовая дивидендная доходность — 10,1%, а управляемые активы превышают $500 миллионов. Основными участниками являются лидеры энергетической инфраструктуры, такие как TC Energy, Enbridge и Williams Companies.

**IXC (iShares Global Energy ETF)**Опубликованный компанией iShares, он отслеживает акции крупных мировых энергетических компаний. Комиссии за управление составляют 0,46%, годовая дивидендная доходность — 11,88%, а управляемые активы — почти 700 миллионов долларов. В её состав входят международные интегрированные энергетические гиганты, такие как ExxonMobil, Chevron и Total.

**XLE (Энергетический Select Industry SPDR Fund)**Выпускаемый State Street SPDR, он сосредоточен на крупнейших интегрированных энергетических компаниях мира с минимальным управленческим сбором 0,13%, годовой дивидендной доходностью 15,57% и крупнейшими управляемыми активами, превышающими $83 миллиарда. Её составляющие акции в основном составляют американские энергетические компании, такие как Chevron, ExxonMobil и ConocoPhillips.

Альтернативные методы инвестирования в нефть: фьючерсы, акции, опционы и CFD

Фьючерсы на нефтьЭто самый прямой способ торговли, кроме спотовой торговли, а нефть WTI и Brent являются основными контрактами на рынке. Фьючерсы обладают чрезвычайно высокой ликвидностью, но инвестиционный порог высок, а сумма контракта велика, что делает их неподходящими для мелких и средних инвесторов.

Инвестиции в нефтяные акцииИнвесторы должны не только следить за мировыми тенденциями цен на нефть, но и изучать производственный потенциал, финансовые показатели и конкурентную среду конкретных компаний. Крупные компании, котирующиеся на бирге, включают Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, British BP и др.

Торговля опционамиРазрешение инвесторам отказаться от обязательства по закрытию позиций, выплатив премию, если цена фьючерса не соответствует ожиданиям, эквивалентно покупке страховки для инвестиций в фьючерсы. Например, если текущая цена на нефть составляет 30 долларов за баррель и ожидается, что цена превысит 40 долларов за баррель в июне, вы можете купить опционы, заплатив премию в 0,1 доллара. Если ожидание будет выполнено, оно может быть прибыльным. Если цена движется в противоположном направлении, убыток ограничивается страховой премией.

**CFD (Контракты на разницу)**В настоящее время это самый популярный инструмент для инвестирования в нефть для розничных инвесторов. По сравнению с высоким порогом фьючерсов, торговля CFD позволяет инвесторам торговать с маржей и кредитным плечом, например, с маржей 5% для контроля в 100 раз большей позиции. CFD не подлежат стандартному размеру фьючерсов, минимальная торговая стоимость составляет 10 баррелей нефти, а транзакционные издержки относительно невысоки. Однако кредитные продукты рискованны и должны устанавливать точки take-profit и stop-loss.

Основные преимущества выбора нефтяного ETF

Удобство транзакций и упрощённые процессы: Нефтяные ETF торгуются на фондовой бирже без необходимости открывать фьючерсный счёт, а процесс работы идентичен инвестициям в акции, что делает их подходящими для всех инвесторов.

Диверсифицировать риски и повысить ликвидность: По сравнению с риском волатильности одной нефтяной акции, формат ETF обеспечивает лучшую диверсификацию рисков. ETF более ликвидны, чем большинство фондов, поддерживая частую внутридневную торговлю и облегчая привлечение краткосрочных возможностей.

Налоговые льготы: Нефтяные ETF не платят налоги в период удержания, а налог на прирост капитала рассчитывается только после их продажи, пользуясь большими налоговыми преимуществами, чем другие продукты фондов.

Экономическая эффективность: ETF не включают расходы на хранение, хранение и страхование физической нефти, а плата за управление обычно составляет 0,3%-0,4%, что экономит в среднем 2%-3% по сравнению с фьючерсами, акциями и другими методами инвестирования.

Гибкость двусторонней торговли: Нефтяные ETF поддерживают длинные или короткие операции, а управление рисками осуществляется с помощью лимитных ордеров и точек стоп-лосса. Обратные ETF предоставляют инвесторам инструменты для получения прибыли при падении цен на нефть.

В целом, нефтяные ETF сохраняют потенциал дохода от инвестиций в фьючерсы, при этом избегая риска ликвидации и высоких маржальных требований к фьючерсам, создавая более доступное инвестиционное решение для розничных инвесторов。

Ключевые риски, с которыми сталкиваются инвестиции в нефтяные ETF

Непредсказуемость колебаний цен: Глобальные политические ситуации, экологическая политика, стихийные бедствия и другие факторы могут внезапно и непредсказуемо повлиять на цены на нефть. Падение цен на нефть в отрицательную эру в 2020 году полностью отражает риск крайней волатильности.

Преимущество активности торговли фьючерсами: По сравнению с рынком фьючерсов, торговая активность нефтяных ETF относительно низкая. Крупные институты и нефтяные компании предпочитают торговать фьючерсами напрямую, что означает, что ликвидность ETF может быть ограничена в конкретных рыночных условиях.

Требования к опыту инвестора: Если начинающие инвесторы не понимают основные концепции нефтяных контрактов, риск инвестирования в нефтяные ETF значительно возрастёт. Некоторые нефтяные ETF отслеживают малые и средние сланцевые газовые компании в США, которые менее конкурентоспособны и подвержены эксплуатационным трудностям в условиях низких цен на нефть. Перед тем как покупать вслепую, важно изучить метрики отслеживания.

Долгосрочная нагрузка на трансферные расходы: ETF, отслеживающие фьючерсы на нефть, должны регулярно выполнять трансферты по контрактам, а связанные с этим сборы будут снижать доходы от инвестиций. Поэтому нефтяные ETF не подходят для долгосрочного владения, что приведёт к скрытым потерям капитала.

Постройте эффективную инвестиционную стратегию нефтяных ETF

Диверсифицированная стратегия портфеля: Торговая гибкость нефтяных ETF делает их подходящими для нескольких комбинаций стратегий. Чтобы стабилизировать экспозицию нефти в портфеле, продавайте нефтяные ETF для хеджирования рисков снижения. Если вы держите длинную позицию в нескольких нефтяных акциях, вы также можете продавать нефтяные ETF для хеджирования рисков.

Механизм и риски обратных ETF: Обратные нефтяные ETF предоставляют инструмент для шортинга для инвесторов, которые не могут взять шорты на фьючерсы, но их риск чрезвычайно высок. Обратные ETF могут защитить инвестиции и приносить доход на медвежьем рынке, но если цены на нефть восстанутся, обратные активы столкнутся с риском потерять все свои средства. Толерантность к риску должна быть полностью оценена перед использованием.

Практические советы: Выбирайте нефтяные ETF, выпускаемые крупными и влиятельными учреждениями, которые имеют лучшие исследовательские системы, более чувствительны к захвату рыночных цен и обладают более надёжной капитальной безопасностью. В любом случае, обязательно установите точку take-profit и stop-loss, чтобы поддерживать риск в приемлемом диапазоне. Перед инвестициями составьте достаточные запасы знаний, разберите различия между нефтяными ETF и другими инвестиционными инструментами и принимайте разумные решения, исходя из собственного риска и инвестиционного горизонта.