Может ли эта обесцененная акция восстановиться?

Editas Medicine (EDIT +18,78%), компания с небольшой капитализацией в области биотехнологий, выросла на 81% с января. Но при более широком взгляде картина совсем другая. Специалист по редактированию генов значительно отстал от рынка за последний год — и с начала десятилетия; с 2020 года его акции упали более чем на 90%.

Восходящий тренд в 2025 году может привлечь инвесторов, которые увидят еще больший потенциал роста для акции, которая все еще торгуется ниже $3 за штуку. Однако прежде чем присоединиться к движению, важно понять, сможет ли Editas поддерживать этот импульс в долгосрочной перспективе.

Источник изображения: Getty Images.

Что происходит с Editas?

За последние несколько лет у Editas было несколько клинических неудач. Компания не смогла найти партнера для разработки reni-cel, экспериментальной терапии для серповидноклеточной анемии (SCD), редкого кровяного заболевания. Хотя данные клинического исследования reni-cel были обнадеживающими, Editas, по всей видимости, посчитала, что продолжать работу без партнера невозможно.

Та же ситуация сложилась с EDIT-101, геномной терапией для Лебера врожденной амаврозы типа 10, заболевания глаз. Теперь Editas сосредоточилась исключительно на in vivo геномных препаратах.

Почему это важно? Введение in vivo терапий включает в себя доставку терапевтического агента пациентам. В отличие от этого, ex vivo лекарства, такие как reni-cel, гораздо сложнее. Они требуют забор клеток у пациентов для производства лекарства специально для каждого человека, а затем их введения.

Теперь у Editas есть несколько экспериментальных in vivo геномных терапий в разработке, в том числе для SCD и бета-талассемии (еще одного редкого кровяного заболевания), а также некоторые онкологические продукты, разрабатываемые совместно с фармацевтическим гигантом Bristol Myers Squibb. В декабре, объявляя о переходе к in vivo терапиям, Editas заявила, что планирует добиться подтверждения концепции на людях для некоторых из этих кандидатов за два года — то есть к концу 2026 года.

Эти кандидаты находятся на очень ранней стадии разработки, и компания начала меры по сокращению затрат, чтобы продлить срок финансирования. Помощь более крупной компании с большими финансовыми ресурсами тоже не помешает.

Расширить

NASDAQ: EDIT

Editas Medicine

Изменение за сегодня

(18,78%) $0,35

Текущая цена

$2,25

Основные показатели

Рыночная капитализация

$184М

Диапазон за день

$1,91 - $2,29

52-недельный диапазон

$0,91 - $4,54

Объем торгов

1,1М

Средний объем

1,7М

Валовая маржа

87,38%

Не стоит того

Editas Medicine может увидеть еще больший рост своих акций, если достигнет цели подтверждения концепции на людях в течение двух лет. Если по какой-то случайности биотехнологическая компания продолжит показывать стабильные клинические и регуляторные успехи, потенциал роста может быть огромным. Но насколько это вероятно?

Во-первых, даже цель компании на ближайшие два года (или около того) не гарантирована. И поскольку с Editas в остальном происходит немного, если она потерпит неудачу, ее акции резко упадут.

Во-вторых, даже если она достигнет подтверждения концепции на людях, у Editas все равно будет много работы, прежде чем она сможет рассчитывать на получение регуляторного одобрения для своего кандидата. Любая биотехнологическая компания с только ранними программами в портфеле — рискованна, даже если ей помогает крупная компания.

Тем не менее, недавняя история Editas делает ее еще более рискованной. Компания уже дважды меняла свою стратегию из-за клинических неудач. После того как пришлось отказаться от разработки EDIT-101, она переключилась на лечение кровяных заболеваний и отказалась от разработки лекарств для заболеваний глаз. После того как ее ведущий ex vivo кандидат для этих кровяных заболеваний потерпел неудачу, стратегия снова изменилась — теперь она сосредоточена исключительно на in vivo терапиях.

Все это не означает, что новая стратегия компании не сработает, но последовательные неудачи явно не внушают доверия. Итог таков: Editas Medicine — очень рискованная акция даже без учета прошлых неудач. Учитывая их, сделать обоснованный вывод о долгосрочной успешности компании становится еще сложнее. Поэтому сейчас лучше не инвестировать в акции, и даже в ближайшие два года.

Если Editas достигнет цели подтверждения концепции на людях в этот период, стоит снова пересмотреть этот вопрос.