Понимание закрытия позиции наконец-то прояснилось! Разъяснение открытия позиции, закрытия позиции, ликвидации и переноса позиции один раз и навсегда

В торговых рынках вы наверняка часто слышите такие термины, как «закрытие позиции», «открытие позиции», «ликвидация позиции» и другие, но что именно они означают? Сегодня я подробно объясню их по очереди, особенно чтобы помочь вам понять основную концепцию «закрытия позиции», а также когда следует закрывать, а когда открывать.

Что значит закрыть позицию? Ключ к завершению сделки и определению прибыли и убытков

Проще говоря, закрытие позиции — это ваше активное завершение сделки. Независимо от того, держите ли вы акции, фьючерсы или другие финансовые инструменты, закрытие позиции означает полное (или частичное) их распродажа, и официальное завершение этой сделки.

Главное значение закрытия позиции в том, что только после её закрытия ваша прибыль или убыток могут быть окончательно зафиксированы. До этого ваши показатели прибыли или убытка на бумаге лишь «плавают», меняясь в зависимости от рыночных колебаний; но как только позиция закрыта, этот показатель становится вашим реальным «реализованным» результатом и уже не подлежит изменению.

Именно поэтому закрытие позиции так важно — это не просто действие, а последний шаг, который позволяет вам подтвердить результаты своих инвестиций.

Открытие и закрытие позиций: начало и конец одной сделки

Чтобы понять смысл закрытия позиции, нужно сначала понять противоположное ему — «открытие позиции».

Открытие позиции — это запуск сделки, покупка или продажа какого-либо актива, с ожиданием, что его цена изменится в вашу пользу. Но на этом этапе вы ещё не заработали и не потеряли деньги — сделка всё ещё продолжается.

Например. Предположим, вы настроены на акции Apple (AAPL) и покупаете 100 акций по цене $150. Этот акт покупки называется «открытием позиции». После этого акции выросли до $160 или $170, и ваша прибыль на бумаге выглядит неплохо, но это всё ещё «плавающая прибыль».

Пока вы не решите продать все 100 акций, и это действие называется «закрытием позиции». Цена сделки на момент закрытия официально определяет итоговую прибыль или убыток — если вы продали за $165, то заработали бы точно $1,500 (без учёта комиссий).

Связь между открытием и закрытием такова: начало и завершение, старт и финал. Без закрытия сделка остаётся открытой; только после её завершения можно говорить о результате.

Обратите внимание, что на тайваньском фондовом рынке действует система «T+2», то есть если вы сегодня продаёте акции (закрываете позицию), то деньги поступят на ваш счёт только через два рабочих дня, поэтому при планировании капитала нужно учитывать этот момент.

Что такое «не закрытые позиции»? Важный индикатор силы рынка

Если закрытие позиции — это «завершение сделки», то «не закрытые позиции» — это «сколько сделок ещё не завершено».

Точно говоря, не закрытые позиции — это общее число контрактов на фьючерсах или опционах, которые ещё не были компенсированы или урегулированы противоположной сделкой. Это важный показатель для оценки активности участников рынка и силы тренда.

Что означает рост не закрытых позиций?

Постоянный приток новых средств на рынок, и текущий тренд — как бычий или медвежий — может продолжаться. Например, когда индекс Тайваня растёт, одновременно увеличивается и число не закрытых позиций, что обычно свидетельствует о сильных бычьих настроениях и постоянных новых покупках.

Что означает снижение не закрытых позиций?

Инвесторы закрывают свои позиции, и текущий тренд может приближаться к завершению, а рынок — к развороту или консолидации. Это предупредительный сигнал, указывающий, что стоит пересмотреть свою стратегию.

Особое внимание стоит уделить такому явлению: если индекс Тайваня растёт, а число не закрытых позиций снижается, это может означать, что рост в основном вызван покрытием коротких позиций (принудительным выкупом), а не новыми длинными ордерами. Такой рост менее устойчив, и возможен разворот.

Риск ликвидации — насколько он опасен? Окончательный сигнал для торговли с кредитным плечом

Ликвидация — это риск, присущий фьючерсам и торговле с кредитным плечом, возникающий, когда инвестор использует заёмные средства для торговли. Привлекательность кредитного плеча в том, что с небольшим депозитом можно контролировать крупные позиции, что увеличивает потенциальную прибыль.

Но вместе с этим возрастает и риск. При неблагоприятном движении рынка ваш счёт может быстро понести убытки, превышающие вложенные средства. В такой ситуации брокер или биржа требуют пополнить залог (маржин-колл). Если вы не можете вовремя внести дополнительные средства, брокер принудительно закроет вашу позицию — это и есть ликвидация.

Рассмотрим пример:

Допустим, вы открываете длинную позицию по фьючерсу на Тайваньский индекс, начальный залог — 46 000 юаней. Вдруг рынок резко движется против вас, и убытки растут. Когда убытки достигнут уровня, при котором ваш счёт опустится ниже минимального поддерживающего уровня (например, 35 000 юаней), вы получите маржин-колл.

На этом этапе у вас есть два варианта: внести дополнительные деньги или признать убытки. Если вы не можете или не хотите этого сделать, брокер автоматически закроет вашу позицию по рыночной цене — и это будет ликвидация. Итог — вы потеряете весь депозит, а иногда и будете должны брокеру.

Поэтому использование кредитного плеча требует строгого управления рисками: необходимо устанавливать стоп-лоссы, следить за балансом и не допускать выхода за рамки допустимых убытков. Если вы не хотите рисковать, лучше не использовать кредитное плечо или использовать его очень умеренно.

Что такое ролловер? Операция, которую должны знать инвесторы в фьючерсы

Ролловер — это особая операция, характерная только для фьючерсной торговли, и не актуальна для инвестиций в акции.

Проще говоря, ролловер — это перенос вашей позиции с одного контракта на другой с более поздним сроком истечения.

Фьючерсные контракты имеют фиксированную дату окончания (например, индекс Тайваня — третья среда каждого месяца). Когда срок истечения приближается, и вы хотите продолжать держать позицию (потому что ожидаете дальнейшего роста или падения), необходимо «перенести» контракт, то есть закрыть текущий и открыть новый с более отдалённой датой.

Что нужно учитывать при ролловере:

• Контанго (фьючерс в состоянии «фьючерсной кривой» с положительным спредом): цена дальнего месяца выше цены ближайшего. Перенос в этом случае — продажа дешёвой ближней и покупка дорогой дальней — влечёт дополнительные издержки.
• Обратный спред (Backwardation): цена дальнего месяца ниже цены ближайшего. Перенос в этом случае — продажа дорогой и покупка дешёвой, что может принести прибыль.

Многие брокеры в Тайване предоставляют автоматический ролловер, что удобно, но важно заранее ознакомиться с условиями и комиссиями, чтобы не попасть на скрытые расходы. Ручной ролловер позволяет выбрать наиболее выгодное время и цену, но требует опыта и внимания.

Если вы торгуете только акциями или валютой, вопрос ролловера не актуален — достаточно понимать, что такое закрытие и открытие позиций, а также управлять рисками.

Когда стоит открывать позицию? Три основные логики для стабильного входа

Открытие позиции кажется простым, но на практике требует опыта. Время входа напрямую влияет на успех всей сделки.

Первое — анализ общего тренда рынка:

Обязательно убедитесь, что индекс (например, Тайваньский фондовый рынок) находится выше скользящих средних (например, месячной или квартальной), или находится в восходящей структуре (последовательное повышение максимумов и минимумов). В условиях бычьего рынка вероятность успешного входа выше; в медвежьем — старайтесь входить реже или уменьшать объём.

Следуйте за трендом — это повышает шансы на успех.

Второе — фундаментальный анализ:

Обратите внимание, есть ли у целевых акций рост прибыли, увеличение доходов или поддержка отраслевой политики (например, полупроводники, зелёная энергетика). Избегайте компаний с ухудшающимися показателями или финансовыми проблемами. Акции с хорошей фундаментальной базой снижают риск внезапных негативных новостей после входа.

Третье — технический анализ:

Наиболее надёжный сигнал — это «прорыв»: цена пробивает уровень сопротивления или предыдущий максимум, сопровождаемый увеличением объёма. Это говорит о входе крупных участников и повышает вероятность успешного входа.

Избегайте ситуаций «неопределённого разворота»: когда цена резко падает, но не пробивает предыдущий минимум, а объём сокращается. В таких случаях лучше воздержаться от входа.

Дополнительные индикаторы, такие как MACD с золотым крестом или RSI, выходящий из зоны перепроданности, могут подтвердить сигнал.

Самое важное — управление рисками: перед входом обязательно установите стоп-лосс, чтобы ограничить возможные убытки. Не стоит сразу занимать всю позицию — лучше входить постепенно, чтобы снизить риск.

Кратко: «Общая тенденция благоприятна, выбранные акции имеют поддержку, сигналы ясны, а риск — под контролем». Тайваньские инвесторы обычно придерживаются стратегии «аккуратного входа и быстрого выхода», предпочитая пропускать некоторые возможности, чем рисковать безрассудно.

Когда следует закрывать позицию? Четыре сигнала, говорящих, что пора остановиться

В отличие от осторожности при входе, решение о закрытии позиции зачастую более психологически сложное. Ведь важно уметь зафиксировать прибыль и вовремя остановиться при убытках.

Первый — достигнута заранее установленная цель по прибыли

Перед входом определите уровень прибыли, например, рост на 10% или достижение определённой скользящей средней. Как только цель достигнута, частично или полностью закрывайте позицию, фиксируя прибыль. Особенно важно при спокойной рыночной ситуации — не жадничайте, ждите большего, а лучше зафиксировать результат.

Если рынок показывает сильную динамику, можно оставить часть позиции, чтобы попытать удачу, но при этом обязательно скорректировать стоп-лосс (например, при пробое 5-дневной скользящей средней закрывать всё), чтобы избежать ситуации «прибыль превращается в убыток».

Второй — срабатывание стоп-лосса, пора признать убытки

Стоп-лосс — это базовая, но очень важная часть управления рисками. Можно использовать фиксированный уровень (например, при убытке 5%) или технический (пробой поддержки или скользящей средней). В случае срабатывания — действуйте решительно.

В Тайване часто говорят: «Стоп-лосс — это базовая инвестиционная дисциплина», и это правда. Признать ошибку и вовремя выйти — гораздо лучше, чем держать убыточную позицию.

Третий — ухудшение фундаментальных показателей

Если по акции внезапно появляются плохие новости — ухудшение отчётов, крупные обязательства руководства, изменения в отраслевой политике или потеря конкурентных преимуществ — даже если стоп-лосс ещё не сработал, лучше закрыть позицию.

Ухудшение фундаментальных данных — это сигнал о возможных более серьёзных проблемах, и лучше не играть в угадайку, а вовремя выйти и перераспределить капитал.

Четвёртый — признаки разворота по технике

Длинные тени на свечах, пробой важных уровней (20-дневной или 60-дневной скользящей), резкое увеличение объёма при падении, дивергенции по индикаторам (например, новые максимумы цены, но RSI не подтверждает) — всё это тревожные сигналы. В Тайване большинство розничных инвесторов используют технический анализ, и при появлении признаков разворота лучше зафиксировать прибыль.

Также не забывайте о необходимости планирования капитала: если есть более привлекательные инвестиционные идеи или нужно освободить средства, лучше закрыть слабые позиции, чтобы повысить эффективность.

Самое главное при закрытии — избегать «жадности» и «колебаний». Необходимо заранее установить правила и строго их придерживаться, исходя из своей стратегии и уровня риска. Тогда вы сможете сохранить прибыль и контролировать убытки. Помните: закрытие позиции — это подтверждение вашего успеха или неудачи, и не позволяйте сомнениям разрушить ваше решение.