Внутренний объем превышает внешний — рост цен акций? Раскрываем истинную связь между силой покупки и продажи и движением цен акций

Когда вы открываете программное обеспечение для чтения рынка, задумывались ли вы, почему внутренний рынок больше внешнего, а цена акций растёт? Или вы считаете, что внешний рынок гораздо больше внутреннего, но цена акции неожиданно падает? Эти, казалось бы, противоречивые явления — самые увлекательные, но вводящие в заблуждение аспекты технического анализа. За двумя данными внутреннего и внешнего дисков скрывается психологическое притяжение между покупателями и продавцами на рынке, и только овладев их истинным смыслом, можно избежать обходных путей в торговле акциями.

Суть внутреннего и внешнего дисков: кто активно продвигает транзакцию

Чтобы понять внутренние и внешние рынки, сначала необходимо понять логику торговли акциями. Каждая сделка на рынке основана на фундаментальных отношениях власти — тот, кто готов пойти на компромисс, заплатит цену.

В любой момент продавец хочет повысить цену (комиссионную цену), а покупатель — снизить цену (комиссионная ставка). Эти две силы продолжают играть, формируя структуру ожидающего порядка из пяти котировок. Ключевой разделительный пункт выглядит:Тот, кто проявит инициативу обратиться к другой стороне, будет считаться другой стороной в торговом объёме。

Когда инвестор хочет продать сразу и решает торговать напрямую по комиссионной цене, это означает, что продавец проявляет инициативу идти на уступки, чтобы удовлетворить предложение покупателя — эта сделка учитываетсяВнутренний диск, отражая энтузиазм продавца. Наоборот, когда инвестор хочет купить сразу и готов повысить цену и завершить сделку по комиссионной цене, это означает, что покупатель проявляет инициативу и повышает цену — эта сделка учитываетсяВнешний диск, отражая стремление покупателя.

Возьмём TSMC в качестве примера: если текущий комиссионный заказ на покупку составляет 1160 юаней/1415 контрактов, а комиссионный — 1165 юань за 281 контракт, то сделка по 1160 — это внутренний рынок, а сделка по 1165 — внешний рынок. Длинный внутренний рынок показывает, что продавцы заинтересованы, а большой внешний рынок — что покупатели активны.

Правда рынка, когда силы покупки и продажи несбалансированы

Причина, по которой краткосрочные инвесторы обращают внимание на соотношение внутреннего и внешнего рынка, заключается в том, чтобы уловить дисбаланс между влиянием покупателей и продавцов на рынке. Формула расчёта проста:

Внутренний и внешний торговый коэффициент = внутренний объём торгов ÷ внешний объём

Если отношение больше 1, внутренний > внешний диск логично предположить, что короткая сторона имеет преимущество. Но в реальной торговле всё часто не так просто. За этим дисбалансом могут отражаться различные рыночные условия: когда коэффициент равен 1, сила покупателей и продавцов уравновешена, и рынок находится в тупике; Когда коэффициент значительно превышает 1, настроение продавцов высоко, но приведёт ли это к падению цен акций, зависит от дополнительных рыночных сигналов.

Это приводит к ключевому рыночному феномену —Внутренний рынок больше, чем внешний, но цена акций вырослаСитуация.

Цены акций растут во внутреннем > снаружи: скрытые сигналы рынка

Многие начинающие инвесторы удивляются, когда видят это явление, но на самом деле это проявление рыночной сложности. Более крупный внутренний, чем внешний рынок, означает, что продавцы более агрессивны, но цены акций всё равно растут, что обычно связано с несколькими причинами:

Прежде всего, структура транзакций изменилась. Даже если внутренний объём большой, если внутренний рынок в основном торгуется по более высокой цене, а внешний — по более низкой цене, средняя цена сделки всё равно высока, и цена акций естественным образом будет расти. Это отражает то, что на рынке есть основные игроки, которые совершают сделки на относительно высоком уровне, создавая иллюзию активности.

Во-вторых, рыночные настроения и фундаментальные показатели могут доминировать в краткосрочных тенденциях. Внутренние и внешние рыночные данные отражают только само поведение транзакций, но не могут отражать причины, по которым инвесторы хотят торговать. Когда рынок получает хорошие новости, отрасль оптимистична или поступает приток социального капитала, даже если внутренний рынок большой, покупатели всё равно будут стремиться к цене, чтобы выйти на рынок. Внешний диск может быть относительно маленьким, но решимость покупателя достаточно сильна, чтобы компенсировать агрессивность продавца.

Кроме того, это может быть основной способом манипуляции — короткое опорожнение. Опытные краткосрочные трейдеры или основные фонды сознательно размещают большое количество ордеров на покупку (комиссионные цены), чтобы привлечь розничных инвесторов к активным продажам, формируя крупный внутренний рынок. В то же время они тайно поглощают чипсы и поднимают цены акций, когда наступает время. На первый взгляд, внутренние > внешние диски фактически накапливают силу на низком уровне. Если инвесторы будут полагаться только на внутренние и внешние суждения, они будут вынуждены принимать неправильные решения.

Как использовать зоны поддержки и давление для углубления суждения

Недостаточно просто смотреть на соотношение внутренних и внешних рынков. Настоящие магистерские программы по техническому анализу будут совмещатьсяЗона поддержкиСЗона давлениядля проверки подлинности сигнала.

Когда цена акций падает до определённой и не может упасть, это зона поддержки — многие инвесторы считают, что цена достаточно дешёвая, чтобы открыть здесь свою позицию. Даже если внутренний рынок сейчас > внешний, если цена акций приблизится к зоне поддержки, энтузиазм покупателей возрастёт, так как они ожидают восстановления. В настоящее время рост внутреннего рынка — это не короткий сигнал, а признак того, что многие стороны накапливаются.

Напротив, зона стресса — это место, где цена акций растёт и блокируется. Когда цена акций близка к зоне давления, инвесторы, купившие на высоком уровне, стремятся её расслабить, создавая сильное давление на продажи. Даже если внешние > внутренние рынки демонстрируют положительные покупатели, если эти заказы не пробиваются через зону давления, они сами по себе создают новое давление на продажи. В этот момент данные внешнего диска теряют своё эталонное значение.

Практические рекомендации по эксплуатации: Выполняйте операции взад-назад в диапазонах поддержки и давления — учитывайте длинные позиции при падении в зону поддержки и умеренно уменьшайте позиции или короткие позиции бэкхенда при подъёме в зону давления. Когда акция пробивает ниже или пересекает зону поддержки, обычно формируется тренд, за которым следует либо падение, либо рост, пока не достигнет следующей зоны поддержки или давления.

Подводные камни и решения внутренних и внешних искажений диска

Основной риск внутренних и внешних дисков заключается в том, что ими легко манипулировать. Основная сила может создавать ложные внутренние и внешние данные диска через цикл «ожидающих ордеров→активных транзакций→ и отмены ордеров», чтобы ввести розничных инвесторов в заблуждение. Распространённые подводные камни включают:

Короткая сцена с ловушкой: Когда цена акции движется вбок, внешний рынок значительно больше внутреннего диска, и кажется, что импульс покупки очень сильный. Однако, если присмотреться, можно увидеть, что ожидающие ордеры от продажи одного до трёх продолжают расти, а затем цена акций резко падает. Это восходящая иллюзия, сознательно созданная главной силой.

Заманчивые несколько сцен: Цена акций немного выросла, но внутренний рынок был больше, чем внешний, и казалось, что продавец спешит. Однако ожидающие ордеры от покупки одного на три продолжали накапливаться, и цена акций в итоге всё равно росла. Это типичная операция, при которой основная сила использует ордеры на покупку, чтобы заставить розничных инвесторов продавать на низком уровне, а затем накапливает средства для повышения стоимости.

Решение ясно: Не будьте суеверны из-за одного одного индикатора. Всесторонний анализ внутренних и внешних дисков, объёмов торгов, паттернов K-линии, уровней давления поддержки и фундаментальной информации. Когда несколько сигналов появляются одновременно, точность значительно повышается. Например, если внешний рынок > внутренний, цена акций растёт, а объём торгов усиливается, это здоровый многосторонний сигнал; Наоборот, внутренний > внешний рынок и цена акций падают, а объём торгов также расширяется, что является настоящим медвежьим сигналом.

Полная основа для технического анализа

Внутренние и внешние диски — это лишь часть технического анализа. Полная структура технического анализа должна включать несколько измерений, таких как цена, объем, циклические паттерны, давление поддержки и настроения на рынке.

В реальной торговле инвесторам необходимо выработать собственную систему суждений: сначала смотреть на тренд (позицию зоны давления поддержки), затем на транзакцию (взаимодействие внутренних и внешних дисков и объём торгов), и, наконец, смотреть на паттерн (комбинация K-line и графика). Только когда все сигналы направляются в одну сторону, вы сможете быть уверены в размещении заказа.

Кроме того, фундаментальные показатели компании и общие экономические условия столь же критически важны. Все сбои технических индикаторов связаны с крупными фундаментальными изменениями или изменениями в политике. Как бы ни был совершенен технический анализ, невозможно предсказать резкое снижение эффективности или корректировки в промышленной политике. Истинный процент выигрыша инвестиций достигается благодаря всестороннему пониманию нескольких уровней информации и контроля рисков.

Заключение

Рост цен акций, превышающих внешний рынок, — это не аномальное явление, а результат сложной игры участников рынка. Полагаясь исключительно на соотношение внутренних и внешних дисков для принятия решений, часто возникают ловушки, устанавливаемые основной силой. Умным инвесторам следует использовать внутренние и внешние диски как вспомогательные инструменты, сочетая с техническими индикаторами, такими как зоны давления поддержки, объём торгов и паттерны K-line, при этом внимательно следя за фундаментальными показателями компании и отраслевыми тенденциями.

Если хотите улучшить свои торговые навыки, можно практиковать живую торговлю через демо-аккаунт. Многие торговые платформы предоставляют виртуальные среды для капитала, позволяя инвесторам познакомиться с реальным рынком в условиях безрискового риска и постепенно строить собственные торговые системы и осознание рисков. Помните, на финансовых рынках нет абсолютных индикаторов, есть только инвесторы, которые постоянно учатся и адаптируются.