Рекомендуемые акции золотодобывающих компаний 2026: Практический анализ лидеров мировой горнодобывающей отрасли и инвестиционный гид

Цены на золото в 2025 году значительно превзойдут ожидания. За последний год золото установило несколько исторических максимумов, привлекая внимание мировых инвесторов. По мере продолжения геополитической напряжённости и частых изменений политики центральных банков рекомендации по акциям золота стали важной частью многих планов распределения активов. Если вы также задумываетесь о том, стоит ли обращать внимание на эту область, эта статья предоставит вам подробный анализ инвестиционных возможностей и рисков глобальных акций с золотой концепцией.

Почему сейчас — рекомендуемое золотое время для инвестирования в золотые акции

Акции с концепцией золота — это акции компаний, зарегистрированных на листинг, чей бизнес тесно связан с золотом, охватывая всю промышленную цепочку разведки, добычи, переработки, продажи и финансовых услуг. Движения цен этих акций тесно связаны с золотым рынком, но не абсолютно синхронизированы.

За последние 18 месяцев рынок золота пережил резкий рост. Цена золота поднималась примерно с $2,000 за унцию, многократно побивая исторические рекорды и даже превышая отметку в $3,500 в некоторые моменты. За этим ростом стоит сочетание факторов: рост глобальных геополитических рисков, сомнения в кредитной базе доллара США, продолжающиеся покупки золота центральными банками и ограниченные запасы полезных ископаемых.

Самым непосредственным эффектом является значительный рост прибыльности компаний по добыче и продаже золота. Согласно данным, опубликованным Всемирным советом по золоту, общий мировой спрос на золото оставался высоким в последние несколько лет, особенно со стороны официального сектора и инвесторов, превышая 1200 метрических тонн на протяжении многих лет подряд. Под влиянием роста цен на золото многие золотые компании установили новые рекорды в доходах и прибыли.

Этот рост прибыли часто напрямую отражается в цене акции и даже имеет эффект кредитного плеча — рекомендации по акциям золота выросли больше, чем само золото, иногда достигая кратных более чем в 1,5 раза. По этой причине многие инвестиционные институты активно уделяют внимание этой области.

Лидирующий состав акций и выбор акций по глобальной концепции золота

Размер рынка американских акций с концепцией золота огромен, и компании наиболее диверсифицированы. В зависимости от расположения промышленной цепи её можно разделить на три категории:

Горнодобывающая компания Upstream Прямое участие в добыче и выплавке золота является ядром всей промышленной цепочки. Результаты этих компаний наиболее коррелируют с ценами на золото, но они также сталкиваются с множеством проблем, таких как затраты на добычу, экологические требования и политические риски.

В этой области несколько ведущих компаний проявили себя выдающеся:

Корпорация Ньюмонт (NEM) Это крупнейшая в мире компания по добыче золота и единственная золотодобывающая компания в индексе S&P 500. Размер компании и разнообразная структура обеспечивают ей прочную основу. В первой половине 2025 года чистая прибыль компании достигла рекордного уровня, достигнув почти 20 миллиардов долларов, главным образом благодаря резкому росту цен на золото. Прибыль на акцию превысила $1, значительно превзойдя ожидания рынка. Несмотря на снижение добычи золота, прибыльность остаётся высокой в условиях высоких цен на золото.

Корпорация Barrick Gold (GOLD) Основанная в 1980-х годах, она является вторым по величине золотодобывающей компанией в мире. Компания имеет 16 горнодобывающих объектов в 13 странах мира, лидируя в отрасли по масштабу и интернационализации. В первой половине 2025 года компания достигла выручки более 30 миллиардов долларов, а валовая маржа значительно выросла. Скорректированная прибыль на акцию достигла около $0,35, что отражает прибыльность в условиях высоких цен на золото.

Корпорация Кинросс Голд (KGC) Это профессиональное предприятие по добыче драгоценных металлов, которое также занимается добычей серебряных рудников. Компания работает в Америке, России и Западной Африке, а её географическая диверсификация снижает риски. Показатели свободного денежного потока за прошлый год были выдающимися, с объявлением плана по возврату капитала акционеров, что отражает уверенность компании в перспективах.

Средне-концессионное предприятие Вместо прямой добычи, покупка драгоценных металлов у шахтёров по соглашениям и их продажа — это более лёгкий бизнес-модель.

Драгоценные металлы Уитон (WPM) является представителем таких предприятий. Компания заключает соглашения о покупке с рудниками по всему миру, чтобы приобрести часть или весь металл по сниженной цене. Эта модель снижает риски добычи полезных ископаемых, одновременно используя преимущества роста цен на золото. Прибыль на акцию компании стабильна и составляет более $0,5, а привлекательность заключается в её лёгкой бизнес-модели и большом денежном потоке.

Франко-Невадская корпорация (FNV) Компания также следует аналогичной модели концессий и имеет партнёрства в нескольких регионах мира.

Ювелирные и производственные предприятия на нижней линии Занимаясь переработкой золота и продажей ювелирных изделий, она больше косвенно зависит от цен на золото, но колебания потребительского спроса оказывают большее влияние.

Представители золотых концептуальных акций Тайваня: сравнение трёх рекомендуемых целей

Золотые концептуальные акции на Тайване относительно редки, но существуют и высококлассные компании, на которые стоит обратить внимание:

Койокаэ (1785) Компания является лидером в индустрии драгоценных и редких металлов Тайваня, в основном занимаясь переработкой и переработкой материалов из драгоценных металлов. Масштаб выручки компании быстро выросли за последний год, главным образом благодаря росту цен на металлы и расширению бизнеса по производству полупроводниковых целей. Валовая маржа значительно выросла, что свидетельствует о прибыльности компании в условиях высоких цен. Несмотря на влияние убытков финансового хеджирования в краткосрочной перспективе, долгосрочные фундаментальные показатели продолжают улучшаться.

Цзинь Идин (8390) Сосредоточившись на драгоценных металлах и переработке промышленных металлов, бизнес драгоценных металлов составляет около 30%, а медь и другие промышленные металлы — 50%. Компания получила выгоду от расширения бизнеса цепочки поставок TSMC, а работа её дочерних компаний в материковом Китае также превратила убытки в прибыль. Прибыль на акцию росла из года в год, демонстрируя стабильный импульс роста.

Цзялун (9955) Это тайваньский завод по переработке драгоценных металлов, и продажа металлов составляет около 90% выручки. Компания наиболее чувствительна к ценам на золото, но также сталкивается с проблемой потерь денег с годами. Однако, вызванный ростом мировых цен на драгоценные металлы, результаты компании начали улучшаться, а заказы на обработку полупроводников и оптоэлектронных отходов увеличились, что заложило основу для будущего.

Основные критерии оценки рекомендаций акций золота

При выборе рекомендаций по акциям золота инвесторам следует обратить внимание на следующие аспекты:

Прибыльность и денежный поток В условиях высоких цен на золото валовая маржа и прибыль на акцию являются самыми прямыми показателями. Стоимость добычи золота относительно фиксирована, а дополнительная прибыль, вызванная ростом цен на золото, часто переходит к акционерам. В то же время важно обращать внимание на то, насколько достаточен свободный денежный поток компании, что связано с последующим выплатом дивидендов и возможностями выкупа.

Географическое разнообразие Шахты в одной стране или регионе уязвимы к политическим рискам. Компании с глобальным присутствием, как правило, менее рискованны и могут воспользоваться полезными ископаемыми преимуществами разных регионов.

Затраты на добычу полезных ископаемых и технологический прогресс Стоимость единицы добычи сильно варьируется от компании к компании. Компании с низкой стоимостью становятся более устойчивыми, когда цены на золото падают, и прибыльнее, когда цены на золото растут. Инвесторам следует следить за прогрессом компании в контроле затрат и технологических инновациях.

Охрана окружающей среды и социальная ответственность Современные горнодобывающие компании сталкиваются с всё более строгими экологическими требованиями. Компании, которые активно реагируют на эти требования и поддерживают хорошие отношения с местными сообществами, с большей вероятностью получают разрешения на добычу и сохранят долгосрочную стабильность эксплуатации.

Политика возврата капитала Многие золотые компании начали вводить дивиденды и выкуп акций после роста прибыли. Такие политики привлекательны для долгосрочных инвесторов и отражают уверенность руководства в перспективах компании.

Инвестиции в золотые акции по рекоменданию против прямых инвестиций в золото

Перед тем как решать, инвестировать ли в золотые акции, инвесторам следует понимать различия между двумя методами инвестирования:

Инвестируйте напрямую в золотоРиск относительно низок, поскольку стоимость золота относительно стабильна и широко признана во всем мире. Золотые ETF, такие как GLD, отслеживают спотовые цены и в основном синхронизированы с ценами на золото. Однако доходность этого инвестиционного метода относительно ограничена, и стоимость удержания покрывается.

Рекомендуемые цели для инвестирования в золотые акции Риск относительно высок, потому что, помимо влияния цен на золото, на цену акций влияют операционные условия компании, прибыльность и колебания производства. Однако в восходящем цикле цен на золото акции золота часто растут гораздо больше, чем само золото, иногда достигая более двух раз. Лучший пример — результат прошлого года: большинство золотых акций выросли более чем на 20%, а цены на золото выросли примерно на 15-20% за тот же период.

Компромиссы между риском и возможностями Опыт 2022 года напоминает нам, что когда цены на золото упали на 15%, акции концепции золота упали более чем на 30%. Это отражает характеристики кредитного плеча золотых акций: они умножают доходность при росте и увеличивают убытки при падении.

Рекомендуемые практические инвестиционные стратегии для золотых акций

Есть два основных способа, которыми могут воспользоваться обычные инвесторы:

1. Диверсифицируйте свои инвестиции через золотодобывающие ETF

VanEck Vectors Gold Mining ETF (GDX) и Small Gold Mining ETF (GDXJ) — самые популярные варианты на рынке. GDX в основном инвестирует в крупные компании, такие как Newmont и Barrick Gold, что делает его подходящим для инвесторов, ищущих стабильный доход. GDXJ сосредоточен на малых горнодобывающих компаниях, которые более волатильны, но обладают большим потенциалом.

Оба ETF показали доходность около 30% за последний год, превзойдя более широкие рыночные показатели. Среди них средняя годовая доходность GDX за последние пять лет составляет около 5%, а GDXJ — около 6%.

2. Покупайте индивидуальные акции напрямую

Если у вас есть глубокое понимание конкретной компании, вы можете покупать отдельные акции напрямую. Золотые акции США можно приобретать через передоверение или зарубежные брокерские компании, тогда как акции Тайваня торгуются напрямую у отечественных брокеров.

Для начинающих инвесторов рекомендуется начинать с ведущих компаний и постепенно накапливать опыт.

Прогнозы рынка рекомендаций по акциям золота в 2026 году

Смотря в будущее, поле рекомендаций акций золота столкнётся со следующими крупными изменениями:

Долгосрочные факторы поддержки цен на золото всё ещё существуют Хотя цены на золото могут скорректироваться в краткосрочной перспективе из-за политики или возврата рисковых активов, структурные факторы, такие как волна дедолларизации, геополитический спрос на безопасные гавани и волна покупок золота центральными банками, продолжат поддерживать цены на золото. Большинство ведущих институтов ожидают, что цены на золото будут высокими в ближайшие 12-24 месяца, что выгодно для долгосрочного формирования рекомендаций по золотым акциям.

Цикл расширения мощностей горнодобывающего предприятия Высокие цены на золото стимулировали шахтёров увеличивать инвестиции, особенно в богатых ресурсами регионах, таких как Африка и Австралия. Это увеличит предложение золота в среднесрочной перспективе, но также обеспечит возможности для роста прибыли для горнодобывающих компаний.

Технологический прогресс приводит к повышению эффективности Применение искусственного интеллекта и больших данных в горнодобывающей отрасли ускоряется, и эффективность всего процесса — от разведки до добычи — улучшается. Это способствует снижению затрат на добычу и повышению конкурентоспособности.

Доходность капитала продолжает расти По мере роста прибыльности дивиденды и обратные выкупы золотых компаний будут продолжать расти, делая их более привлекательными для инвесторов.

В целом, рекомендации по акциям золота, безусловно, являются областью, на которую стоит обратить внимание на текущем рынке капитала. Будь вы консервативным инвестором, стремящимся к стабильной доходности, или активным инвестором, стремящимся к более высокой доходности, вы можете найти подходящие возможности в этой сфере. Главное — выбрать подходящую цель и стратегию, исходя из вашей устойчивости к риску и инвестиционных целей. Если вы понимаете тенденции развития отрасли и принимаете рациональные инвестиционные решения, у вас будет возможность получить хорошую доходность в области золотых акций.