Глубокий анализ предрынковой торговли на американском фондовом рынке: Используйте возможности торговли перед открытием рынка

На мировых финансовых рынках предрыночная торговля акциями США часто упускается из виду, но очень ценное торговое окно. Рано утром каждого торгового дня, между 16:00 и 9:30 по нью-йоркскому времени, проходит невидимая денежная игра. Ценовые сигналы в этот период часто заранее отражают ожидания рынка относительно предстоящего пострыночного тренда. Для инвесторов, желающих повысить эффективность торговли и воспользоваться рыночными возможностями, особенно важно понимать механизмы и правила предрыночной торговли акциями США.

В этой статье систематически раскроется суть предрыночной торговли, проанализируется её реальное влияние на цены акций и будет предложены практические торговые стратегии и методы управления рисками, чтобы помочь вам более рационально и эффективно участвовать в рынке в этот уникальный временной период.

Что именно такое предрыночная торговля? Почему американский фондовый рынок установил этот период

Торговля до рынка — это период, когда инвесторы могут покупать и продавать акции до официального открытия крупных бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Это 5,5-часовое торговое окно с 4:00 до 9:30 предоставляет участникам рынка пространство для работы вне обычных торговых часов.

Почему на фондовом рынке США создан механизм, похожий на предрыночную торговлю акциями США? Основная причина заключается в информационном отклике. Важные экономические данные, заявления компаний, геополитические события по всему миру часто не ограничиваются торговыми часами и могут появиться в любой момент после закрытия фондового рынка США. Если инвесторам придётся ждать до 9:30 следующего дня для торговли, они могут понести неожиданные убытки из-за невозможности скорректировать свои позиции вовремя. Предрыночная торговля настроена для решения этой задачи.

Кроме того, предрыночная торговля облегчает определение цены. В этот период, хотя участников торговли меньше, рынок формирует предварительную цену для важной информации, которая происходит ночью, и эта цена часто может точнее отражать понимание новой информации рынком. Когда рынок официально открывается в 9:30, эти заранее сформированные ценовые ожидания направляют определение начальной цены, что, в свою очередь, влияет на направление торговли в течение дня.

Конкретное время и торговые правила для предрыночной торговли акциями США

Предпродажные расписания на крупных биржах

Разные фондовые биржи в США устанавливают немного разные сроки для предрыночной торговли:

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)Часы торгов до начала рынка — с 4:00 до 9:30 по восточному времени.NASDAQТакже с 4:00 до 9:30 по восточному времени. В то время какЧикагская биржа опционов (CBOE) Торговля до начала рынка начинается в 8:00 утра и заканчивается в 9:15.

Следует отметить, что из-за внедрения перехода на летнее время в Соединённых Штатах торговые часы, соответствующие торговым часам в разные сезоны, будут меняться. В целом, 4:00 утра по восточному времени соответствует 16:00 или 17:00 по восточному времени в большинстве случаев.

Основные правила и ограничения предрыночной торговли

Инвесторы должны понимать важное правило при предрыночной торговле акциями США:Можно использовать только лимитные ордера, но не рыночные ордера。 Какова логика этого ограничения? Причина проста — ликвидность для предрыночной торговли крайне ограничена. Большинство участников торговли до начала рынка — розничные инвесторы, а институциональные инвесторы и маркет-мейкеры обычно ещё не находятся на рынке, что приводит к объёму значительно ниже обычных торговых часов. В этом случае, если вы используете рыночный ордер, ваш заказ может быть выполнен по экстремальной цене, что приведёт к неожиданному значительному убытку.

Ещё одно ключевое ограничение:Участие должно осуществляться через брокерскую компанию, поддерживающую предрыночную торговлю。 Хотя основные брокеры поддерживают как торговлю до рынка, так и вне работы, существуют различия в конкретных периодах их открытия. Возьмём в пример крупные американские брокерские компании: Webull предоставляет самое длинное окно торгов до начала рынка с 16:00 до открытия рынка, тогда как Interactive Brokers начинается с 7:00 для обычных пользователей и в 16:00 для Pro-пользователей. Fidelity и Charles Schwab открыли доступ к торговле до рынка в 8:00 и 7:00 соответственно. Выбор правильного брокера крайне важен для инвесторов, которые хотят максимально эффективно использовать предрыночные сделки.

Реальное влияние торговли до начала рынка на открытие цен: Alibaba как урок

Теоретические правила всегда легко понять, но практические примеры могут интуитивно иллюстрировать силу торговли до рынка. Возьмём, к примеру, событие с ценами акций Alibaba в середине 2023 года.

В то время документы, раскрытые Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), показали, что основатель Alibaba Джек Ма и связанные с ним организации под его семейным фондом планировали продать по 5 миллионов американских депозитарных акций (ADS) каждая. Эта новость вызвала давление на рынке продаж. В то же время на рынке появилась новость о приостановке плана первичного публичного размещения акций Alibaba Hema Xiansheng, а также о прекращении отклонения и листинга Alibaba Cloud. Неудача в реализации этих потенциальных планов капитальных операций, которые должны были быть благоприятными для цен акций, разочаровала инвесторов.

В сочетании с этой негативной информацией цена акций Alibaba показала крайне низкие результаты в предрыночной торговой сессии, упая более чем на 8% в какой-то момент. Эта глубокая коррекция перед рынком в конечном итоге повлияла на цену открытия, вызвав её падение более чем на 8,67% по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня. Этот случай полностью иллюстрирует, что предрыночная торговля — это не бессмысленный «холодный период», а ключевое окно, которое может напрямую повлиять на цену открытия.

Торговля после рабочего времени против торговли до рынка: чем они отличаются

Многие инвесторы путают понятия «пре-маркет» и «вне рабочего времени». На самом деле, «пан» здесь относится к обычной торговой сессии, которая является стандартным торговым окном с 21:30 до 16:00 по восточному времени США.Торговля вне рабочего времени — это торговля, которую инвесторы могут проводить через брокерские компании после закрытия биржи。

Торговля после рабочего времени также более щедра — торги после нерабочего времени на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq продолжаются с 22:00 до 20:00, предоставляя инвесторам 4-часовое расширенное рабочее окно.

С точки зрения торговых правил, торговля после рабочего времени имеет сходство с торговлей до рынка:Опять же, можно использовать только лимитные ордеры, также сталкивается с проблемой недостаточной ликвидности. Однако между ними существуют тонкие различия в плане фактического эффекта и значения сделки.

Возьмём, к примеру, торговый день Nvidia в конце 2023 года, цена акций гиганта чипов сильно колебалась в обычные торговые часы — открываясь с $465,25, затем повторяясь несколько раз в течение сессии, достигая максимума $472 и минимума $461,87, с волатильностью более 2%. Эти интенсивные колебания отражают постоянную корректировку рынка при получении и переваривании различных видов информации.

Но после начала торговой сессии после закрытия ситуация существенно изменилась. По мере того как пополнение новой информации начало сокращаться, а инвесторы стали осторожнее, поскольку могли использовать только лимитные ордера, цена акций Nvidia быстро стабилизировалась в узком диапазоне. Это отражает итоговую цену, установленную рынком на основе всей доступной информации после долгого игрового дня. Этот «период охлаждения после рабочего времени» помогает рынку найти более рациональную точку ценового равновесия, часто ближе к цене открытия на следующий день.

Короче говоряТорговля до рынка — это быстрая реакция рынка на ночную информацию, а вне рабочего времени — это рациональный период охлаждения рынка. Вместе они образуют так называемые «Расширенные торговые часы», которые предоставляют глобальным инвесторам возможность торговать почти круглосуточно.

Практические стратегии и контроль рисков для торговли до и после рынка

Поскольку как дорыночная, так и послепродажная торговля акциями США характеризуется низкой ликвидностью и высокой волатильностью, инвесторам необходимы целенаправленные стратегии и меры по предотвращению рисков.

Практические идеи для торговых стратегий

Первая стратегия — внимательное отслеживание новостей。 Поскольку перед рынком и вне рабочего времени — это лучшее время для реагирования инвесторов на срочные новости, умным инвесторам следует внимательно следить за фундаментальными движениями компаний, возможными рисками или возможностями. Как только появляется крупный пресс-релиз (например, превышающие ожидания, крупные коллаборации, изменения в регулировании и т.д.), компания может быстро внести корректировки до появления рынка, чтобы воспользоваться возможностями раньше других инвесторов.

Вторая стратегия — гибкое использование лимитных ордеров。 Поскольку лимитные ордера можно использовать только до и после рынка, лучше воспользоваться этим правилом. Попробуйте разместить ордер на покупку ниже вашей идеальной цены или ордер на продажу выше ожидаемой цены. Из-за дефицита ликвидности это, казалось бы, «жадное» предложение иногда может быть реализовано, принося вам неожиданную прибыль.

Основные рекомендации по управлению рисками

Сократить размер и частоту транзакций— это первый принцип. Из-за ограниченной ликвидности избегайте слишком больших инвестиций или слишком частых торгов до или после рынка, чтобы избежать вынужденности торговать по невыгодной цене из-за проблем с ликвидностью.

Будьте осторожны с необоснованными крайними предложениями。 Волатильность цен до и после нерабочего времени может привести к значительным отклонениям котировок по определённым акциям. Инвесторам следует оставаться бдительными и избегать обмана экстремальными ценами и принятия иррациональных решений.

Продолжайте следить за новостями。 Изменения цен акций до и после рынка часто напрямую связаны с актуальной информацией. Своевременное внимание к финансовым новостям, заявлениям компаний и экономической информации поможет вам лучше понимать колебания рынка и принимать более рациональные решения.

В то же время он должен устанавливаться при каждой торговлеСтоп-лосс ордеры для ограничения потенциальных потерьчтобы избежать убытков, превышающих ожидания, из-за неожиданных скачков цен.

За пределами традиционной торговли: как инструменты CFD могут продлить время вашей торговли

Для некоторых инвесторов, даже при торговле до и вне рабочего времени, они всё равно считают, что временное окно недостаточно щедрое. В это время,Контракты на разницу (CFD) Это становится интересной альтернативой.

CFD расшифровывают «Контракт на разницу», и в отличие от прямой покупки и продажи акций, CFD — это производный продукт, при котором инвесторы фактически делают ставки против поставщика CFD-услуг, а не с биржей. Благодаря этой особенности торговля CFD не ограничивается часами работы биржи. Большинство CFD-платформ позволяют инвесторам торговать круглосуточно, 5 дней в неделю.

На рынке существует множество платформ, предлагающих услуги CFD, включая известных провайдеров, таких как IG, Mitrade и eToro. Эти платформы обычно уполномочены соответствующими финансовыми регуляторными органами для обеспечения безопасности средств и транзакций.

Возьмём, к примеру, Mitrade: эта платформа официально регулируется ASIC в Австралии и предлагает торговлю CFD более чем на 300 популярных акциях США. На этой платформе вы можете торговать широким спектром активов, таких как американские акции, индексы, драгоценные металлы, сырая нефть, криптовалюты и многое другое, по очень низкой цене (без комиссий, только узкие спреды). Платформа предлагает кредитное плечо до 1:200x, при этом минимум $50 на открытие счёта и поддержку нескольких депозитов в местной валюте. Важно, что вы можете открыть длинные или короткие позиции, обеспечивая настоящую «неограниченную торговлю T+0». Что касается управления рисками, платформа также предоставляет инструменты, такие как take-profit и стоп-лосс, trailing stop loss и защита от отрицательного баланса, гарантируя, что вы никогда не потеряете больше первоначальных вложений.

Для инвесторов, желающих преодолеть ограничения по времени торговли традиционных рынков, CFD-платформы обеспечивают круглосуточную торговую стадию, сохраняя возможности для торговли активами, такими как акции США.

Краткое содержание

В совокупности торговля американскими акциями до и вне рабочего времени представляют собой важные возможности вне традиционных торговых часов. Для тех, кто серьёзно настроен на инвестиции, понимание характеристик, правил и рисков этих двух периодов является обязательным курсом. Предрыночная торговля позволяет отреагировать на ночную информацию до открытия официального рынка и получить преимущество; Торговля после рабочего времени даёт рынку возможность рационально мыслить и определять цены.

Важно понимать, что хотя предрыночная торговля в США менее ликвидна и более волатильна, благодаря этим характеристикам она также предоставляет уникальные возможности для подготовленных инвесторов. Устанавливая разумные лимитные ордеры, внимательно следя за информационной динамикой и строго применяя меры по управлению рисками, вы можете превратить эти, казалось бы, неблагоприятные характеристики в преимущества.

В то же время для некоторых инвесторов инновационные инструменты, такие как CFD, могут ещё больше продлить торговые часы, освобождая их от ограничений рыночных часов. Однако, независимо от стиля торговли, следует помнить один основной принцип: торговля в периоды дефицита и высокой волатильности требует более осторожного подхода и тщательного управления рисками. Только так вы сможете получать избыточную доходность в уникальное временное окно предрыночной торговли акциями США, не попадая в ловушку риска.