МеркадоЛибре (NASDAQ:MELI) превзошла ожидания по продажам в 4 квартале 2025 года, увеличив число уникальных активных покупателей

МеркадоЛибре (NASDAQ:MELI) превзошла ожидания по продажам в 4 квартале 2025 года, увеличив число уникальных активных покупателей

Jabin Bastian

среда, 25 февраля 2026 г., 6:15 по местному времени GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  MELI

  +3.12%

Латиноамериканская компания электронной коммерции и финтех MercadoLibre (NASDAQ:MELI) отчиталась о результатах за 4 квартал 2025 года, превзошедших рыночные ожидания по выручке, с ростом продаж на 44,6% в годовом выражении до 8,76 миллиарда долларов. Ее чистая прибыль по GAAP составила 11,03 доллара на акцию, что на 3,6% ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Сейчас время покупать акции MercadoLibre? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

МеркадоЛибре (MELI) — основные моменты 4 квартала 2025 года:

**Выручка:** 8,76 млрд долларов против оценки аналитиков 8,49 млрд долларов (рост на 44,6% в год, перевыполнение на 3,2%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 11,03 доллара против ожиданий аналитиков 11,44 доллара (промах на 3,6%)

**Скорректированный EBITDA:** 1,13 млрд долларов против оценки аналитиков 1,10 млрд долларов (маржа 12,9%, перевыполнение на 2,1%)

**Операционная маржа:** 10,1%, по сравнению с 13,5% в аналогичном квартале прошлого года

**Свободный денежный поток:** 33,9%, по сравнению с 35,1% в предыдущем квартале

**Уникальные активные покупатели:** 83 миллиона, рост на 16 миллионов по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 94,52 миллиарда долларов

Модель компании

Изначально начав как платформа онлайн-аукционов, MercadoLibre (NASDAQ:MELI) является универсальной торговой площадкой и финтех-платформой в Латинской Америке.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики продаж компании дает представление о ее качестве. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут на протяжении долгого времени. К счастью, ежегодный рост выручки MercadoLibre за последние три года составил впечатляющие 40%. Этот рост превзошел средний показатель интернет-компаний для потребителей и свидетельствует о том, что его предложения находят отклик у клиентов, что является отличной отправной точкой для нашего анализа.

Квартальная выручка MercadoLibre

В этом квартале MercadoLibre зафиксировала впечатляющий рост выручки на 44,6% по сравнению с прошлым годом, а ее доход в 8,76 миллиарда долларов превзошел оценки Уолл-стрит на 3,2%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 29% за следующие 12 месяцев, что замедление по сравнению с последними тремя годами. Тем не менее, эта перспектива впечатляет с учетом масштаба и говорит о том, что рынок закладывает успех своих продуктов и услуг.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за крупными трендами. Мы выявили следующую: прибыльную игру в области AI-семикондукторов, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Перейдите сюда, чтобы получить полный отчет.

Уникальные активные покупатели

Рост пользователей

Как онлайн-рынок, MercadoLibre увеличивает выручку за счет роста числа пользователей платформы и среднего размера заказа в долларах.

За последние два года MercadoLibre испытывал трудности с привлечением новых клиентов, поскольку число уникальных активных покупателей снизилось на 15% в год до 83 миллионов в последнем квартале. Такой результат не идеален, поскольку интернет-использование является секулярным трендом, что означает наличие неиспользованных рыночных возможностей. Если MercadoLibre хочет ускорить рост, ему, вероятно, потребуется повысить привлекательность текущих предложений или внедрить новые продукты.

Story continues

MercadoLibre Unique Active Buyers

К счастью, в 4 квартале MercadoLibre добавила 16 миллионов уникальных активных покупателей, что составляет рост на 23,9% по сравнению с прошлым годом. Этот квартальный показатель был выше, чем за последние два года, что говорит о том, что новые инициативы ускоряют рост числа пользователей.

Доход на пользователя

Средний доход на пользователя (ARPU) — важный показатель, поскольку он измеряет, сколько компания зарабатывает на транзакционных комиссиях с каждого пользователя. ARPU также дает уникальные инсайты о среднем размере заказа и доле дохода MercadoLibre с каждой сделки.

За последние два года ARPU MercadoLibre рос исключительными темпами — в среднем на 107%. Несмотря на сокращение числа уникальных активных покупателей, способность компании успешно увеличивать монетизацию демонстрирует ценность платформы для существующих пользователей.

MercadoLibre ARPU

В этом квартале ARPU MercadoLibre составил 105,53 доллара. Он вырос на 16,7% по сравнению с прошлым годом, что медленнее роста числа пользователей.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала MercadoLibre

Нам было приятно видеть, что число пользователей MercadoLibre увеличилось в этом квартале. Также мы рады, что выручка превзошла оценки Уолл-стрит. В целом, это был хороший квартал с некоторыми возможностями для роста. Акции выросли на 1,1% до 1942 долларов сразу после публикации результатов.

Может ли MercadoLibre показать хороший квартал, и стоит ли сейчас инвестировать? При принятии решения важно учитывать его оценку, бизнес-качества и то, что произошло в последнем квартале. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

Больше информации