Как продать частичные акции? Полное руководство по времени торговли, стратегиям и затратам

В последние годы популярность мелкобуржуазных инвестиций и финансового управления не снизилась, среди которых популярна дробная торговля акциями благодаря своим низким пороговым характеристикам. Однако многие инвесторы считают, что вместо «как покупать» проблемой часто является «как продавать дробные акции». В отличие от гладкой сделки с торговлей целыми акциями, дробные продажи акций часто сталкиваются с проблемой недостаточной ликвидности и сложного тайминга. В этой статье мы систематически рассмотрим весь процесс торговли дробными акциями, сосредоточившись на том, как сделать торговлю дробными акциями более плавной.

Базовое понимание дробной торговли акциями

Чтобы успешно продать дробные акции, сначала необходимо понять природу и торговые характеристики дробных акций.

Дробные акции относятся к менее чем 1 000 акциям (одна штука) дробных акций с минимальной торговой единицей в 1 акцию. Обычно они возникают, когда инвесторы делают заказы и не полностью завершают сделки — это может быть связано с резкими колебаниями цен акций, числом транзакций, не достигающих целевой цены, или наследованием распределения дивидендов акций.

В отличие от торговли целыми акциями, долевая торговля акциями имеет свои уникальные правила и временные ограничения. Понимание этих правил является основой для тайминга дробных акций.

Как продавать дробные акции: выбор времени для торговли крайне важен

Торговые часы дробных акций делятся на два периода, каждый из которых имеет свои характеристики и торговые механизмы.

Внутридневные торговые часы: 9:00-13:30

• Метод заказа: только через электронный ордер (брокерская торговая платформа)
• Метод транзакции: Первый матч проводится в 9:10, а затем каждые 1 минуту — в виде колл-аукциона
• Заказ на транзакцию: цена имеет приоритет, и заказ подаётся по той же цене
• Особенности: Частая торговля: если торгование не происходит в тот же день, оно не сохраняется автоматически до окончания рабочего времени, и ордер необходимо повторно отправить

Часы торговли после рабочего времени: 13:40-14:30

• Метод доверения: допустимо электронное или телефонное ручное доверение
• Метод транзакции: единственный колл-аукцион состоится в 14:30
• Порядок транзакции: приоритет цены, случайное расположение компьютера по той же цене
• Особенности: ликвидность относительно концентрирована, а невыполненные заказы автоматически отменяются и сохраняются только на следующий день

Для инвесторов, желающих продавать дробные акции, выбор правильного периода времени крайне важен. Популярные акции имеют более высокий шанс торговаться в течение внутридневной сессии, тогда как непопулярные акции могут потребовать сочетания с определёнными стратегиями для плавной торговли.

Четыре стратегии для повышения успеха продажи дробных акций

Столкнувшись с реальностью низкой ликвидности дробных акций, инвесторы могут использовать следующие методы для повышения эффективности продаж.

1. Превратить ноль в целое число

Это самый прямой способ увеличить оборот дробных акций. Если у вас есть дробные акции, и внутридневные ордеры на продажу накапливаются и не могут быть исполнены, вы можете сначала купить соответствующее количество дробных акций, чтобы получить целую акцию (1 000 акций = 1 акция), а затем продать её через более ликвидный канал торговли целыми акциями. Например, владение 700 акциями Синьцзинь (1582. TW), вы можете купить 300 акций и стать одной целой акцией, а затем продать их через торговлю целыми акциями — торговая активность целых акций значительно выше, чем у дробных акций.

2. Покупать по дневному лимиту и продавать по лимитной цене

Вне рабочего времени в торговле проводится только одно сопоставление колл-аукциона, следуя принципу «сначала максимальный объем». Если вы уверены, что продаёте нечётные акции в своей руке, вы можете разместить заказ по лимитной цене — по принципу максимальной сделки самый простой для выбора заказ с лимитной ценой считается самым простым. Наоборот, если вы хотите покупать, можно установить лимитную цену. Этот метод особенно эффективен после работы.

3. Выберите популярные акции для торговли дробными акциями

TSMC (2330. TW) и другие популярные акции имеют относительно достаточную ликвидность, а торговые возможности значительно выше, чем у непопулярных акций. Если возможно, приоритет хорошо известным и активно торгующимся целям для операций с дробными акциями может значительно повысить успех продаж.

4. Будьте терпеливы и попробуйте несколько раз

Если заказ не исполняется в течение дня, его можно перезаказать после рынка; Если после рынка сделки не будет, вы можете попробовать снова на следующей сессии. Иногда необходимо дождаться освобождения рыночной ликвидности для гладких сделок, а терпение и гибкие стратегии доверия — важные условия для успешной продажи дробных акций.

Соображение стоимости при продаже дробных акций

При планировании продажи дробных акций нельзя игнорировать транзакционные издержки.

Расчёт комиссии за обработку

Комиссия за обработку нечётных акций рассчитывается так же, как и вся акция, и взимается в размере 0,1425% от суммы сделки. Однако каждый брокер установил минимальный порог комиссии за обработку (обычно 1 юань) и предоставляет разные диапазоны скидок при электронных заказах.

Возьмём, например, покупку 200 акций акций (при эталонной цене 100 юаней):

• Базовая плата за обработку: 200 × 100 × 0,1425% = 28,5 юаня
• Если брокер предоставляет скидку 50%: 28,5 × 50% = 14,25 юаня

Диапазон дисконтов у основных брокерских компаний сильно варьируется:

• Ценные бумаги Fubon: минимум 1 юань, скидка 1,8% на электронные ордеры
• SinoPac Securities: минимум 1 юань, скидка 20% на электронные ордера
• KGI Securities: минимум 1 юань, скидка 60% на электронные ордера
• Shin Kong Securities: минимум 1 юань, 10% скидка на электронные ордеры
• Uni-President Securities: минимум 1 юань, скидка 1,68% на электронные ордеры

Проблемы с затратами на ликвидность

Помимо явных комиссий, дробная торговля также имеет скрытые издержки — низкая ликвидность может привести к низким ценам продажи. Если вы спешите завершить сделку и установите низкую цену, фактический убыток может значительно превышать комиссию за обработку. Поэтому, принимая решение о продаже дробных акций, необходимо учитывать определённость сделки и оптимальность цены.

Риски и ограничения торговли дробными акциями

Понимание ограничений дробной торговли акциями поможет вам выработать более прагматичную стратегию.

Риск ликвидности

По сравнению с целыми акциями, объём торговли дробными акциями относительно ограничен, а время ожидания транзакций дольше. Дробные акции непопулярных акций иногда даже не востребованы и могут требовать нескольких заказов для завершения сделки.

Временные ограничения

Когда ноль конвертируется в целую акцию, существует временной лимит для преобразования дробных акций в целые акции. Если срок превышается, он автоматически истекает, и брокер не будет этим заниматься, что добавляет временного давления при продаже дробных акций.

Эксплуатационные ограничения

Дробные акции можно продавать только по заказу, а не покупать — если вы хотите держать дробные акции, сначала нужно торговать дробными акциями или разделить целые акции. Это одностороннее ограничение снижает операционную гибкость инвесторов.

Торговля дробными акциями всё ещё имеет преимущества

Несмотря на риски, дробная торговля акциями остаётся явно привлекательной для мелкой буржуазии.

Порог капитала низкий

Вы можете начать инвестировать всего с одной акции, а теоретически можно купить определённые акции за 1 000 юаней, что подходит инвесторам с ограниченными средствами для тестирования фондового рынка.

Регулярные фиксированные инвестиции

Торговля дробными акциями естественным образом подходит для стратегии «регулярных квот», позволяя небольшим фондам долгое время участвовать на рынке и диверсифицировать инвестиционные затраты.

Права на распределение дивидендов завершены

Долевые акционеры пользуются теми же правами на дивиденды и распределение, но сумма меньше, и она по-прежнему имеет значение как средство долгосрочного накопления активов.

Если хотите быстро закрыться, есть и другие альтернативы

Если вас беспокоят проблемы с ликвидностью при дробных акциях, CFD — ещё один инструмент, который стоит рассмотреть.

CFD — это ставки на движение цены базового актива обеими сторонами: вы фактически не владеете акциями, а лишь зарабатываете разницу между ценами покупки и продажи. Преимущества перед дробными акциями включают:

Более низкая стоимость входа

Покупка 5 акций Google Inc. стоит $500 за $100, но только $25 в формате CFD (требование 5% маржи). Эффект кредитного плеча значительно снижает требования к капиталу.

Лучшая ликвидность и прозрачность спредов

Рынок CFD очень ликвиден и может быстро торговаться. Большинство брокеров берут только комиссии за спред (без дополнительных комиссий), и эти комиссии очень прозрачны.

Недостаток в том, что краткосрочные характеристики очевидны

CFD рассчитываются в тот же день, а за удержание позиций овернайт выплачивается ночной процент. Это делает CFD более подходящими для краткосрочных трейдеров, чем для долгосрочных.

Торговля нечётными акциями подходит инвесторам, желающим держать их долго и участвовать в распределении дивидендов; CFD больше подходят для краткосрочных операторов, которые стремятся к быстрому входу и выходу. Выбор правильного инструмента, исходя из собственных инвестиционных целей, — это рациональное инвестиционное решение.

Краткое содержание

Как продавать дробные акции больше не является проблемой. Понимая правила торгового времени, осваивая торговые стратегии и оценивая транзакционные издержки, инвесторы могут полностью оптимизировать процесс продажи дробных акций. Главное: выбирайте торговые часы в зависимости от ликвидности целевых акций, гибко используйте такие техники, как «превращение нуля в целое» и «лимит и лимит», и терпеливо ждать наилучшего момента.

Дробная торговля акциями по-прежнему является идеальным способом для мелкой буржуазии начать инвестиции, но успех зависит от освоения основных правил и операционных стратегий. Постоянное обучение и взвешенное принятие решений позволяют достичь ожидаемых результатов инвестирования при дробной торговле акциями.