Inseego Corp (INSG) Итоги квартала 4 2025: сильный рост доходов и стратегические инициативы

GuruFocus News

Пн, 23 февраля 2026 г., 10:00 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

INSG

+19.79%

Данная статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка (Q4 2025):** 48,4 миллиона долларов.

**Скорректированная EBITDA (Q4 2025):** 6 миллионов долларов, маржа 12,4%.

**Выручка за полный год (2025):** 166,2 миллиона долларов.

**Негативная GAAP-валовая маржа (Q4 2025):** 43%.

**Негативные операционные расходы (Q4 2025):** 17 миллионов долларов, 35% от выручки.

**Скорректированная EBITDA за полный год 2025:** 20,1 миллиона долларов, маржа 12,1%.

**Денежные средства (на конец Q4 2025):** 24,9 миллиона долларов.

**Долг (на конец Q4 2025):** 41 миллион долларов.

Прогноз по выручке на Q1 2026: 33–36 миллионов долларов.

Прогноз по скорректированной EBITDA на Q1 2026: 1–2 миллиона долларов.

Прогноз по выручке на 2026 год: примерно 190 миллионов долларов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 7 предупреждающих признаков у INSG.

Оценена ли справедливо INSG? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата публикации: 19 февраля 2026 г.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Положительные моменты

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) сообщил о выручке за Q4 2025 в размере 48,4 миллиона долларов и скорректированной EBITDA в 6 миллионов долларов, оба показателя превысили прогнозы.

Компания достигла третьего подряд квартала роста по выручке и EBITDA.

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) расширила свою сеть Tier 1 операторов для Fixed Wireless Access (FWA), заключив контракты с AT&T и Verizon.

Портфель точек доступа компании показал рост выручки на 27% по сравнению с предыдущим кварталом, что свидетельствует о сильных позициях в мобильной связности.

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) выкупила все привилегированные акции с существенной скидкой, улучшив структуру капитала и повысив долгосрочную гибкость.

Отрицательные моменты

Ожидается, что выручка за Q1 2026 будет ниже по сравнению с предыдущим кварталом из-за задержек в инженерных работах и проблем с запасами у оператора Tier 1 FWA.

В первом квартале 2026 года ожидается увеличение операционных расходов из-за задержек в расходах на R&D и инвестиций в продажи и маркетинг.

Inseego Corp (NASDAQ:INSG) сталкивается с вызовами в управлении динамикой рынка памяти, включая рост цен и дефицит поставок.

Переход к новым поколениям мобильных продуктов задерживается, что влияет на выручку Q1 2026.

Несмотря на положительный рост, компания признает возможные колебания результатов из-за сроков запуска новых продуктов и переходов.

Основные вопросы и ответы

В: Можете ли вы подробнее рассказать о том, как Inseego управляет вызовами на рынке памяти и как это повлияет на прогнозы 2026 года? О: Финансовый директор Стивен Гатофф объяснил, что Inseego обеспечила поставки памяти на Q1 и большую часть первого полугодия, ожидая сжатия рынка. Генеральный директор Юхо Сарвикас добавил, что предприняты проактивные меры для обеспечения достаточных запасов и стабильности цен, что позволяет компании использовать потенциальные возможности роста и заполнения каналов.

Продолжение статьи  

В: Каковы перспективы роста выручки и маржи скорректированной EBITDA Inseego в 2026 году? О: Стивен Гатофф отметил, что ожидается значительный рост выручки, особенно во втором квартале, а в третьем и четвертом кварталах показатели выручки будут выше. Маржа EBITDA будет минимальной в первом квартале, но ожидается ее рост и масштабирование в течение года, с более высоким темпом во второй половине.

В: Как Inseego оценивает свою конкурентоспособность и расширение портфеля продуктов в 2026 году? О: Юхо Сарвикас выразил уверенность в конкурентных позициях компании, подчеркнув запуск новых мобильных продуктов у всех трех крупных операторов. Он отметил предсказуемость мобильного бизнеса и потенциал консолидации рынка. Inseego планирует расширять портфель продуктов за счет новых устройств MiFi и начального уровня корпоративных решений FWA.

В: Какой вклад в рост Inseego внесут Fixed Wireless Access (FWA) и мобильные решения в 2026 году? О: Стивен Гатофф заявил, что оба направления — FWA и мобильные решения — будут расти в 2026 году, причем FWA выиграет за счет расширения портфеля и клиентов. Юхо Сарвикас добавил, что, несмотря на вклад обеих категорий, долгосрочный потенциал больше у FWA благодаря более крупному рынку сбыта.

В: Можете ли вы подробнее рассказать о возможностях с MSO и каналами дистрибуции в 2026 году? О: Юхо Сарвикас отметил потенциал MSO, обладающих сотовыми активами и способных стимулировать значительное использование FWA. Он подчеркнул, что Inseego инвестировала в продукты и облачные технологии для поддержки этих возможностей. Каналы VAR и MSP, по его словам, будут развиваться медленнее, но стабильно, а крупные реселлеры уже закупают продукцию Inseego.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.